10-21 复盘 —— 冲高回落分歧，注意节点临近

  20261021复盘

  指数走低，创业板仍新低，符合预期。这里本身是震荡预期，昨天也说了业绩+权重在月末的潜在影响，早盘小票一度表现很好，而后有回落，但整体相对于前期的改善还在延续。周末也强调过指数的节点在后半周，留意双创持续被反压的走势能否缓解。情绪端，总龙XH传媒强势，昨天领跌的LM药业早早反包，加上JY股份的玄学打高度，日内又回归到缩量抱团的格局，后面这里还会有拉扯，而整体行情的热度依然在改善。

  硬件，中军XYS仍新低，而TF通信有回暖，早盘也带动了小光，前面抗揍的ZS科技触涨停，但是LT科技就一般，这里整体还是要等待大票拒绝新低才会真正改善。上游，日内强度一般，前面轮动的光纤、PTFE等明天是个小节点，留意HT光电之类的表态，后面也是少数品种做业绩抱团。国产线，大票有逐步稳住的尝试，和ETF的连续护盘相关。题材端和预期的差不多，存储、算租等有轮动，LT电子、DML这种相对于之前的改善还是比较明显的。昨天盘后发酵了个数据集团，早盘兑现一波后午盘前回流，其实也是比之前很多题材一波流的打法要温和一些，不过日内偏高潮。

  医药，本来是调整预期，但外盘比较强，多数品种冲高回落是合理的。理论上板块的节点还没有到，依然是少数人气股反复活跃的预期。传媒，XH传媒新高带动走强，但要注意这个位置的短线性价比不够高，也是很多资金去切低位，今天首板的很多都是新面孔，被淘汰的会承压明显。机器人，日内小分歧，物理AI不少品种都是连涨3天，整体的承接是比较强的，后半周看一下和指数的关系是否良性。玄学，由JY股份继续加强，带动了洋字辈的表现，这里属于纯题材，但是在指数弱势的时候确定性反而比较高，高度打开之后，应该后面还有其他的路子按照补涨走出来。

  小结。市场仍处于弱势之中，但是情绪的先于回暖仍在持续，无论是小票相对于大票，还是新题材的持续性和打法，都是如此，这个阶段依然要保持耐心，并注意业绩的扰动。日内早盘和盘中做了些拉高兑现，仓位小幅降低。关于明天，指数的承压，和ETF的托盘仍然存在，这里依然是按照阶段筑底的思路来看，或者消耗时间后给到一根反弹K线，或者利空扰动给到冰点机会，都是比前期要适当积极一点的。高位、玄学抱团仍有延续，新题材的持续性有好转，但目前还没有超出老周期的范畴，那么就仍然多留意低位的机会，后面寻找共振破局的方向，保持耐心，供参考。