高位集体大崩溃！市场的担心终于来了？

大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互动，欢迎欢迎。

今天和大家聊聊市场、电力。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

01

市场

指数2863反弹以来，能引起赛道机构筹码松动的调整不多，6月29日长安汽车新高后跌停那一日的高位集体兑现的踩踏是一次。接着就是周五和今日的连续下杀，周五储能高位票批量跌停，今日锂电和车大型票集体受挫。

（同花顺；今日成交总额前20）

有人说，这是徐翔妻子看空，导致的高位机构票大跌形成的连锁反应。其实牛哥认为，在市场进入到震荡选择方向的尴尬位置，只是她先捅破了这层窗户纸罢了。她说的东西只是加速了市场共识的形成。反观，机构会跟你说市场要调整了，主动规避高位成长赛道吗？

老朋友都知道，从6月29日以来，尤其长安汽车高位见顶以后，牛哥很少提及高位成长赛道，相反聊得最多的就是低位的绿电、猪肉和军工板块。

昨天更是用大标题表明自己的观点：高位机构抱团大震荡！注意节奏。这里面提到最核心的一点就是，机构抱团行情再起，肯定最先离不开成长性最确定的车风光储这类大票；但如机构抱团行情杀跌，其他题材地位的白酒、猪肉、军工、绿电又有阶段表现。

很明显，今日猪肉和绿电逆势走强，尤其是猪肉板块，昨日复盘就重点提到了：

最近猪肉，反转越来越明显，期货价格领涨，关注中军牧原股份，弹性大的有巨星农牧、傲农生物和东瑞股份。还记得7月4日，猪肉板块集体涨停说过的，猪价像去年煤炭那样在利空的情况下，煤炭跌下去反而强势反弹，那么就要考虑其背后的猪周期是否已经是在反转路上。牧原和巨星等几个猪肉标的，呈技术形态上向上牵引，当时是不是得重点跟踪呢？

低位的绿电，当时 cue到的华能国际，大唐发电和闽东动力，还有几个留言问到的三峡能源，是不是都有逻辑有位置呢？（再说一遍：并非推荐，只是做学习交流；另外，大家留言多问多看，有些朋友问的问题，很有价值）

回到市场上来，市场现在担心的点：

1、周五美国非农数据超预期，下次加息75BP应该是大概率事件，美元指数会加速上涨，降低市场风险偏好。美股对这个事情暂时没有太反应，但是要注意周三晚上 美国CPI数据，资金提前避险。

2、上周三复盘说过，央妈连续公开市场操作净回笼，有小幅收水的征兆；另外，猪周期上行叠加低基数，三季度CPI同比或将破3%，而CPI上行导致现在市场对国内货币政策宽松预期有担心。

3、多地区出现BA.4\BA.5新冠，这是一个新变量。

2863点以来，市场一直涨，基本无像样的调整，涨得所有人都有些忌惮，有个阶段休整也是正常不过，这些市场担心的点，除了核心CPI有上涨过快超预期的风险，基本都是市场预期之内的事。对于成长赛道，尤其是光伏、新能源车等中期趋势向上的板块，短期热度过高，在上行需要更好的基本面数据验证，而作为机构深度扎根的方向，中途调整就再正常不过。方向还是昨天总结的几个，好好跟踪。

对于今天诱发的一系列恐慌，市场会做如何反馈，适可而止还是会过度解释呢？我们不去猜，但值得一提的是，指数回撤跌破我们所说的观察点3322位置，短期来看，最大的支撑在于6月10日到6月23日震荡增量位置，点位在3288跌出支撑。至于回踩该位置之后的反抽，能不能新高，我们跟踪着看强度和力度。

02

电力

这两天全国高温来袭，上海创年度最早的一个40摄氏度高温日，更何况偏南地区。

近日国内上海等地区也出现电力负荷攀升至历史高位的情况，中国电力企业联合会近日表示，预计下半年全社会用电量同比增长7%左右。夏季用电高峰已经来临，疫情后企业加快复工复产，以及近期连续高温天气来袭，拉动社会用电量加速上升。

除了需求增长，再加上火电企业，近期有加速电煤实现100%长协全覆盖的政策利好保驾护航，成本可控。而电价和需求同比上升的情况下，行业盈利水平将从Q3开始进入全面性拐点。

而水电这块，由于今年以来，来水偏丰，拉动水电公司发电量大幅增长，二季度业绩也出现大幅上升。从近期披露的数据来看，桂冠上半年利润同比增长52.1%、川投中报业绩预计同比增长19.01，行业龙头长江的数据更是亮眼。周末，长江电力公布了最新的电力数据，上半年总发电量约611亿千瓦时，同比+54%，印证了水电整体在二季度高增长的逻辑。

另外，电力关注度上升，各种概念又卷土重来。前有超超临界发电，周末又出来虚拟电厂。日前，国电投深圳能源发展有限公司的虚拟电厂平台参与电力现货市场，获得平均度电0.274元的收益，成为我国首个调度用户负荷参与电力现货市场并盈利的虚拟电厂。虚拟电厂说白了，就是一种通过先进信息通信技术和软件来调节电力的系统，说的就是电力信息化。

围绕电力发散出来的虚拟电厂，炒作偏概念多一些，看看就好了。主要还是看短期抽水蓄能这块业绩上的增速，看到有机构推的湖北能源、文山电力，还有火电转型绿电的华能国际、国电电力及长江电力。