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又有资金来抄底

格隆汇·港股那点事格隆汇·港股那点事 2022-10-09 23:59:44 4658
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国庆假期A股休市一周,国际市场风云变幻,全球主要股指先涨后跌。

美股市场,道琼斯工业指数、标普500与纳斯达克指数分别上涨1.99%、1.51%和0.73%。亚欧市场,日经225、恒生指数等涨幅居前,分别涨4.55%、3%,英国富时100和德国DAX分别上涨1.41%、1.31%。

消息面上,联合国呼吁美联储暂缓加息。10月4日联合国贸易和发展会议指出,美联储和其他央行如果继续加息,可能会把全球经济推入衰退,继而陷入长期停滞。

基本面上,随着10月到来,A股进入关键窗口期,根据规定A股上市公司要在10月底前披露三季报。沪深两市目前有90家公司预告三季报业绩情况,其中业绩预喜公司有67家。

近30家券商发布了10月月度策略及金股组合。多数机构认为A股市场底部特征逐步显现,下行幅度有限,随着全球风险逐步释放,10月市场有望迎来震荡修复。

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新发基金升温,市场迎来抄底资金

进入四季度基金发行升温明显,市场迎来抄底资金。10月首个交易周新发基金数量为25只,10月排上发行档期的基金就有44只,若加上目前正在发行中的70多只基金,当前新发基金数量超过110只。

(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

新发基金亮点颇多,新发权益基金中有2020年度“公募冠军”赵诣等人气基金经理挂帅,“消费”“港股”等超跌赛道迎来公募基金布局。

ETF市场也火热,上百只ETF在排队,创新品种频现。今年以来基金公司共上报了157只ETF,仍有114只产品在排队中。目前共有91只ETF“上新”,市场涌现出一批细分创新产品。

7月,8家基金公司推出的首批中证环交所碳中和ETF集中发行认购,为市场提供了创新型投资品种,受到市场热捧。8月22日,国泰基金上报了中证智能穿戴主题ETF,是首只布局智能穿戴这一细分赛道的指数基金。

9月,多只“硬科技ETF”密集发行,包括南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF等。

9月5日,嘉实基金上报了恒生A股特高压及电网设备ETF,若产品获批,将是市场上首只聚焦特高压相关板块的指数基金。

近两年行情不好,基民信心受挫,基金经理也屡次从“神坛”跌落“地狱”。

有公募基金管理层反思此前的“造星”现象,认为不应该让基民承担高位发行基金带来的大幅度回撤;基金发行应回归本源,使基金产品的投资目标和绩效考核标准更加清晰,以确保产品实际运作表现与产品定位保持一致,提升基民的投资体验。

业内人士称随着宏观经济形势整体转好,股市估值水平趋于合理,四季度有望迎来更多新基金发行。

2

牛市什么品种最吃香?

1982年-2000年美股出现了一波长牛市,标普500指数从102点涨到1552点,涨了15.22倍。在这轮牛市中,指数基金C位出道,投资者发现了这个宝藏。

1987-1998年这15年中,有12年标普500指数收益率显著优于全国美国股票型基金平均收益率。

数据显示,牛市中主动型基金很难跑赢被动型指数基金。翻阅美股200年历史,长期能持续战胜市场的投资者少之又少,所谓“市场”指的是每个国家的股票交易市场所发布的综合指数。

回望全球ETF市场发展历程,1993年全球第一只ETF成立,2009年ETF规模已突破万亿美元,17年中指数基金迎来了大飞跃。而万亿到第二个万亿美元,全球ETF市场发展仅仅只用了4年时间。此后全球ETF规模继续呈现高速增长,在2019年规模达到6万亿美元,2021年首次突破10万亿美元。

巴菲特曾说:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者,能够战胜大部分的专业投资者。”

不仅如此,2014年巴菲特立下遗嘱:如果他过世,其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。巴菲特相信遵守这个策略,长期业绩往往会战胜大多数聘请了高费率管理人的投资者。

巴菲特这么推崇指数基金,说明指数基金有一些独特优势。相比于直接投资股票或购买主动型基金,指数最大的三个特征是:长生不老、长期上涨和低成本。

1.长生不老:长生不老是指数基金所独有的特征,只要这个股票交易所还继续存在,这个指数就可以一直存在。

美国市场上历史最悠久的指数道琼斯指数,从1884年诞生到现在一直存在。道琼斯指数最初成分股是美国当时最有代表性的20家大型企业,但在之后100多年里,这20家企业先后衰落破产,或者被收购。

最初的成分股现在没有一家还在道琼斯指数内,但道琼斯指数还是继续健康地存在着。因为它可以推陈出新,剔除一个公司再吸收一个新的公司进来,用这种方式实现指数的“长生不老”。

公司实现长生不老的难度大,美国上市公司的长期平均的寿命是15年—20年左右。

2.长期上涨:长期上涨是有一定限制条件的,就是这个国家的经济是正常发展的,背后的公司长期是盈利的。如果上市公司整体是盈利的,能够赚到越来越多的利润,对应国家股票市场的指数也是可以长期上涨的。

3.低成本:低成本主要指基金管理费用。主动型的股票基金管理费率大约在1.5%—2%,指数基金的管理费率一般在0.2%—0.5%。假设投资10万元主动型的股票基金,一年会被收取1500元—2000元费用;投资指数基金,每年会被收取200元—500元费用。管理费用是每年都要收取的。

3

陆家嘴某基金火了

近期圈内有个茶余饭后的段子,传得很火:

说是前两年陆家嘴有个私募基金,管理费2%,规模40亿。然后这个私募这两年做了什么?股票,商品,期权,债权?

什么都没干,基金经理每天上班喝喝咖啡,看看盘,看看研报,看看研究员的PPT,准点下班。

2022年基金公司告诉投资人:在过去的两年里保住了你们的本金没有亏损,而其他的私募都是损失惨重。

投资人纷纷点赞,庆幸自己眼光独到,选对了人,继续跟投。

躲过下跌,大概率也会错过上涨,盈亏同源是市场最朴素的规律。老投资人都知道,阶段空仓是神来之笔,长期空仓则很难跑赢市场,要持续复利赚钱,还是要靠下注在优质股票或者基金上。

另一方面,下注意味着要承担市场波动。这里有份数据,关于优质基金是如何长期跑赢市场的。

以偏股混合型基金指数为例,2005年至今累计涨幅1166%,但若错失前1%的交易日,收益为140%,减少近90%。股市大部分收益是在小部分的时间里赚到的。有时看似无效的时间,则是确保机会来临时能在场。

投资中99%的时间经常是无用的,富有耐心是一种智慧。彼得·林奇说过,每个人都有足够的智力在股市赚钱,但不是每个人都有必要的耐力,如果你每遇到恐慌就想抛掉股票,你就应避开股市或基金。


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