利率市场化加速，多家银行上调大额存单利率

日前，包括国有大行在内的多家银行纷纷上调大额存单利率，此举被解读为利率市场化加速推进的一大表现。4月23日，时代财经走访发现，广州多家银行已经开始行动，无论是国有大行还是股份制银行，对大额存单利率都有不同程度的上调，最高上浮50%。

“我行新款大额存单，利率最多较基准利率上浮50%。”时代财经从招商银行广州某支行获悉，该行近日上调了大额存单利率，并根据起购金额不同，设置了不同的上浮标准。以该行3年期的大额存单产品为例，20万元起购，利率上浮40%，达到3.85%；50万元起购，利率上浮45%，达到3.99%；100万元起购，利率则上浮50%，达到4.13%。

国有大行也有动作，同样根据大额存单起购金额不同，设置了不同的上浮标准。工商银行广州某支行工作人员告诉时代财经，该行20万元起购的大额存单，利率上浮幅度为40%；30万元起购，利率上浮幅度则为45%。农业银行广州某支行也是如此，但不同的是，该行多了“25万元起购”这一档，该档利率上浮幅度为42%。

据融360监测的数据，4月份各大银行的大额存单平均利率相较于2017年底全线上涨。目前2年期、3年期、5年期大额存单利率分别较普通定期存款利率高51个基点、70个基点和83个基点，较2017年底的大额存单利率分别上调了9个基点、13个基点和14个基点。

“大额存单保本保息，收益水平比定期存款高，流动性比结构性存款好，可以提前支取。”某股份制银行理财经理对时代财经表示，大额存单是银行2013年起推出的，面向资金安全性要求较高的客户的一种揽储方式，属于银行存款类金融产品，也被纳入存款保险范围。

据时代财经了解，此前，国有大行、股份行和城商行、农商行的大额存单利率上限分别是1.4倍、1.42倍、1.45倍，也就是说大额存单利率可以较基准利率上浮40%至45%。不过，近期国有大行、股份制银行和城商行、农商行的大额存单利率浮动上限已经调整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。

从最新发行情况来看，工行、农行等国有大行的大额存单利率已达到基准利率的1.45倍，超出了此前1.4倍的上限；招行等股份制银行的大额存单利率已达到基准利率的1.5倍，超出了此前1.42倍的上限。

对于此次大额存单利率上限的调整，天风证券分析师孙彬彬表示，大额存单往往是存款利率市场化的最开始阶段。如果大额存单利率上行，将推进“表内利率市场化”，对整个金融市场与资管行业格局都将带来深远影响。

他认为，这是进一步推进表内利率市场化的举措。“与市场化的表外利率不同，放开大额存单或存款的利率浮动上限，代表的是以表内利率浮动为代表的利率市场化。”

而大额存单利率全线上浮，背后是商业银行的存款增长压力及揽储乏力。央行近日公布的2018年一季度金融统计数据显示，截至今年3月末，广义货币（M2）余额173.99万亿元，同比增长8.2%，增速较去年同期低11.7%，仍为历史新低。目前已公布的15家A股上市银行年报也显示，2017年银行存款增速整体放缓，其中5家股份制银行2017年的存款平均增速仅有1.60%，而在2016年这一数据为7.8%。

与此同时，有业内人士认为，在资管新规即将落地的背景下，银行资产回归表内迫在眉睫，不少银行面临着的揽储压力加大。预计银行存款利率浮动上限逐步放开后，各种类型银行不仅会调整大额存单的利率，也将会对其他种类的存款产品有一定的调整。

融360理财分析师表示，从目前市场环境来看，广义上的利率市场化的完成仍需要时间。目前银行拉存款处于良性竞争状态，如果利率上限放开，则有可能造成银行争相抬价、恶性竞争的状态，尤其是中小银行的日子会比较难过。