首页 手机网
入驻财经号 登录 客服 |
首页> 股票> 正文

李志林丨​破年线的危局中露出一些曙光

财经号APP
忠言忠言 2019-12-07 12:34:04 35071
分享到:

破年线的危局中露出一些曙光

上周五(11月末),上证综指报收2871点,首次收于年线2879点之下。这意味着,A股跌破了1.6亿投资者全年的平均持股成本线,市场处于危局之中,看空声四起,投资者再度陷入恐慌。

但是,本周在美、欧、日、港是惊魂72小时暴跌时,A股7大指数却逆势走强,奇迹般地收出了1.56%、1.93%、236%、1.39%、3.09%、2.86%、3.72%的周中阳线。

是何原因?


1、证监会就新股扩容大跃进的问题作出重要表态。

上周,在易会满主席提出“以人民为中心的监管理念和使命”,表示要“想投资者之所想、虑投资者之所忧,解投资者之所难”之后,包括本人在内的五位专家和市场各方人士,均对A股市场融资第一、搞史无前例的扩容大跃进,提出了尖锐的质疑和批评,并向证监会提出建议,引起了社会强烈共鸣。

所幸的是,易会满主席能体察下情,及时地关注到市场中小投资者广泛强烈的呼声,周末通过记者发表谈话,先在网站,后同时在四大证券报的头版上加以报道:“新股将坚持常态化发行,不会因为各种因素而暂停IPO发行,也不会搞大跃进的集中核发批文;会根据目前的市场情况,保持平稳的发行节奏,重视市场投融资两端的平衡,明确市场预期,严把市场入口关,推动发行、注册和市场承受力的有机统一衔接”。

这是易会满主席上任后第一次表态“不会搞新股发行大跃进”,“重视市场投融资两端的平衡”,“推动发行、注册和市场承受力的有机统一衔接”。显然,这也是直接而明确地回应了我上周五的周评《解读易主席新颖观点,何解投资者“想、忧、难”?》,表明这次易主席是把“以人民为中心”放在心上,落实到表态上,就看下一步如何体现在每周每月扩容节奏安排的行动上了!

至11月底,主板和中小创发行了116只新股,科创板注册上市了56只新股,共172只,加上12月份,估计也不会超过200只,募资约2100亿元。

市场据此推断:如果易主席不搞扩容大跃进,充分考虑市场承受力的表态是能当真,那么,明年即便创业板也推行注册制,新股发行大致以今年不超过200家、募资2000亿元左右作为参照系。于是,市场各路机构和投资者就对明年的供求关系,作出理性预期,合理安排自己的投资决策,并于本周开始,提前在个股上建仓。

可以说,证监会关于“不会搞扩容大跃进”的重要表态和庄重承诺,是本周大盘收复年线、收复2900点整数关、收复多空头市场分界线五周均线2904点、各指数均收出中阳周K线,并领先全球涨幅的最重要推动力。广大投资者不禁对证监会的这一表态予以充分的肯定,并希望他们继续加油!证监会在做,1.6亿股民在看!是否言必行,行必果?!


2、明年A股新增资金有望超万亿,超过今年的1倍。

在“供”(新股供给)的一端情况大致明了之后,就要看“求”(资金面)的一端情况了。

据多家券商对明年股市的研究策略报告,在今年A股市场新增资金5000亿的基础上(北上资金流入就超过2800亿),明年新增资金有望超万亿。具体的分布是:公募基金增1100亿,私募基金增600亿,理财产品资金增1570亿,券商资管增900亿,信托增215亿,保险增4500亿,社保增675亿,企业年金增300亿,外资增3000亿,合计有12860亿。

本周还有一条重磅利好。12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》,并将于2020年3月1日正式实施。

这是一项实质性重大利好。2019年银行理财子公司迎来了跨越式发展。截至目前,包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5家国有大行以及光大银行招商银行2家股份制银行在内的7家银行的理财子公司均已经开业,另外还有多家银行的理财子公司处于批准筹建状态……,预计未来银行理财子公司还会迎来一波开业热潮。

未来理财子公司可大力发展股票型和混合型产品,深度参与资本市场,发展壮大机构投资者队伍,为资本市场提供长期、稳定的资金。简言之,这则利好好就好在:“允许银行理财产品资金通过公募基金投资股票”!

据《中国银行业理财市场报告(2018年)》称,截至2018年底,非保本理财产品4.8万只,存续余额22.04万亿元。预计未来至少会有5%、1万亿左右人民币进入股票市场,包括二级市场!

对于此条消息,中小投资者比较麻木,但外资却最为敏感。迄今,北上资金不管大盘涨跌、有无利空,已连续17天资金净流入,周一27.1亿、周二35亿、周三39.58亿、周四70亿、周五56.87亿,一周合计流入228.55亿。因此,继大盘持续出现3000多亿的日成交地量后,周四周五又回升到4000亿以上。

尽管今年至11月底,大小非减持约2900—3300亿(各个渠道统计数据不一),大小非对市场的冲击力不可小觑,但从上述的明年市场有望新增超万亿资金量来看,应该可以消化这个压力。

这也是市场明知从今年11月到明年一季度有1.9万亿大小非解禁的利空,本周机构和投资者仍然敢在年线附近大胆建仓的又一个原因。


3、低价价差股的国改和并购重组举牌潮再起。

本周一,先是上海国资股飞乐音响重大重组停牌,三家优质企业参与并购。后是敦煌种业停牌,由北京首农股份有限公司借壳上市,首农股份2018年营业收入1266亿元,净利润25.8亿元,估计复牌后会连续涨停。

本周二,中国太保举牌上海临港5%股权,成为第三大股东,看好上海临港的发展前景。随后西格玛借壳界龙实业。

被刘士余斥为“害人精”的宝能系举牌南宁百货。当年斥巨资200多亿举牌万科,在中国资本市场掀起一波以举牌收购为主题的行情。目前宝能系举牌南宁百货,已经三连板。

三年前也是由险资举牌引发了一波中级反弹行情,上证指数一度涨幅超过800点,30%左右。这次,他们的举牌,是否会再次引起其他机构的连锁反应,掀起一波举牌收购潮,带动二级市场上扬?值得人们跟踪关注。

此外,近期被市场最为看坏的st板块指数,连连上扬。近期,ST仁智,累计12个涨停;ST九有,累计11个涨停;ST信威,累计11个涨停;ST猛狮,累计11个涨停;ST中捷9连板。ST板块明显的赚钱效应,也吸引了不少投资者试水。有人精心选择10只1元出头的退市可能性较小ST股,各买1万股。即是全部退市,最多输5万元(退市前最后一日股价还有0.50--0.60元),组合投资,则机会大、风险小。几个星期下来,竟然盈利50%以上。这可能与监管层公布了重组新规有关。而成功的投机,组合式的投机,也是一种投资。例如巴菲特的老师格雷厄姆,就专门卖超跌低价股,盈利比巴菲特的价值投资还要多!

在A股历史上,凡是处于股价最低层次的国改、并购重组、举牌、ST股板块都能持续活跃,连续涨停,获利丰厚的话,那往往是中级行情的先兆。


4、高价“核心资产”的抱团取暖出现了松动。

这一两年来,机构大力鼓吹一个新名词——“拥抱核心资产”。

一方面,是为了在高速扩容市道,机构进行自我缩容,凭借资金优势,在他们达成共识的“核心资产”股中抱团取暖。

另一方面,原先机构提倡在周期性产业的“五朵金花,大盘蓝筹股”中抱团取暖,却引不起市场的兴趣和跟风,遂换了一个“核心资产”新名词,变得好听很多,于是市场就跟风了。

再一个原因,在2015年股灾时,国家队为了护盘,买进了大量的大盘蓝筹股、权重股,乏人跟风,被套被粘。由于刘士余前主席、机构和舆论用了“拥抱核心资产”的口号,便有效地帮助国家队解了套,并获利出局。

但是,无论怎么变换花样,机构们抱团取暖的“核心资产”,哪怕是打着大消费旗号,仍然是万变不离其宗,属于周期性传统产业。

请看A股前十大市值排名是:工商银行、贵州茅台、农业银行、中国平安、中国石油、中国银行、招商银行、中国人寿、五粮液、中国石化。其中,均是传统产业,无一高科技公司。

再看美国前10大市值排名是:苹果、微软、谷歌、Alphabet、亚马逊、脸书、伯克希尔·哈撒韦、阿里巴巴、埃克森美孚、强生。其中,无一传统产业股,清一色的世界一流的高科技公司。

由此可见,A股机构拥抱的抱团取暖的“核心资产”,并不是一种先进的投资理念,而只是为了追求眼前利益的权宜之计而已。未来,随着有自主核心技术的高科技这种得以大力发展,机构们现有的“核心资产”,必彻底改观!

无论是自然界,还是人类社会,事物发展的客观规律是生生求变。2000多年前,《左传》就提出:“高岸为谷,深谷为陵”的转化原理。意思是,很久以前的高山,如今后来变成了深谷;而很久以前的深谷,现在变成了丘陵。用人们通俗的话来说,就是“风水轮流转”,事物在一定条件下会向相反方面转化。

将此引申到机构抱团取暖的“核心资产”,一旦股价连续炒作暴涨,获利盘极为丰厚,市场高度一致地看好,从地面变成了高山(高价),那么抱团取暖就必然会出现松动,机构就会多杀多,高山就会变成丘陵的可能。人们只要去看看467.57元的全通教育跌到5元,88.80元的华锐风电如今跌到0.94元,188.88元的海普瑞如今跌到14.87元,183.77元的国民技术跌到5.76元,262元的华大基因跌到了59.99元,155.41元的步长制药跌到了18.41元,72.7元的神雾环保跌倒了1.57元,68.3元的金亚科技跌倒了0.68元,53.2元的长生制药跌倒了0.39元,51.77元的康美药业跌倒了2.57元,91.8元的华谊兄弟跌到了4.04元,197.03元的乐视网跌倒了1.65元,就连243.2元的科创板的安集科技,仅4个月就跌到了103.8元……从不胜枚举的高价股暴跌案例中,由此便可知道高价股隐藏的风险了!

近期,抱团取暖的高价白马股这种情况正在发生,先是白酒板块、医药板块连续大跳水,随后在本周又有“国电南瑞”和“双汇发展”携手表演“大跳水”,市值蒸发分别超81亿和37亿。短短3日暴跌行情,两家公司就双双跌出“千亿俱乐部”。

而毫无利空消息冲击的热门股“创力集团”更是持续四连板跌停走势,周五超10亿主力资金疯狂出逃。还有300亿市值公司“中炬高速”更是飞出“黑天鹅”,引来筹码巨量抛售。就在昨日同一天,多只白马股集体“失蹄”……踩雷和未踩雷的基金经理们都有点发慌了!

机构抱团取暖的白马股发生了松动,是市场加速见底的最后见证。

与此相反,本周7大指数中,涨幅最大的是创业板、深成指、中小板、中证500,科技ETF也走势强劲,表明中小盘的高科技股涨幅领先、跑赢大盘。尤其是一些有大股东股权转让、注入优质高科技资产题材预期的优质、低估值高科技股,以及已经转型升级为高科技股,在人们不经意下,开始放量走强。

本周四有两则消息值得引起人们的关注:

【浮盈251亿!国家大基金一期A股项目牛了 集成电路指数今年已翻番】12月4日晚,国内半导体设备龙头厂商北方华创发布公告,宣告规模约20亿元的定增事项全部结束。国家大基金一期再投9.11亿元。有分析人士表示,这可能是国家大基金一期1000亿的最后一个项目。值得一提的是,北方华创今年股价大涨,也让国家大基金一期这笔投资账面上“躺赚”40个点。不但如此,受益于今年集成电路板块大涨,其中也包括万业企业本周股价也大涨。国家大基金一期投资的18家A股公司账面累计浮盈达251.26亿元。(中国基金报)

【国家中长期科技发展规划加紧编制圈定50多个战略研究方向】我国新一轮科技发展规划制定工作已提上日程。国家中长期科技发展规划(2021-2035)编制工作正加快推进,目前圈定了50多个战略研究方向,包括科技部牵头并参与的七大板块30多个专题,及科研院校承担的20个社会招标课题。目前,国家中长期科技发展规划研究编制工作时间表基本明确,战略研究阶段主要为今年3月至12月,文本起草、论证支撑和审批发布工作主要从今年10月至2020年底陆续展开。(中国证券报)

这是否意味着,作为国家发展战略重点的高科技股,虽然明年一时还成不了A股的“核心资产”,却可成为行情的主角,以及逐步成为未来A股的“核心资产”?2020年A股是否会成为“高科技年”?

年底时分,投资者关注指数还将跌到哪里,这固然重要,但我认为,更重要的是,如何抓紧布局明年有大涨潜力的个股。正如今年最牛基金赚了107%,3只基金赚了90%—100%,376只基金获利50%以上,大大跑赢了各指数的涨幅一样。这些亮丽成果,是他们在去年年底提前布局白马股所导致的,也令绝大多数的大户汗颜,感到“本领恐慌”的危机。

那么,投资者现在就应为明年的热点——高科技股提前布局。此外,防御性板块,水泥、建材、玻璃、大基建、养殖、国改、并购重组、举牌、股权转让等概念股,其胜在超跌、廉价、估值合理,风险点在市场关注度不高,估计明春也会有一爆发一波行情。

尽管12月10日超大盘股邮储银行上市,会抽取从较多的资金;12月15日还有对中国出口商品加税的不确定性,对大盘也有一定的冲击力;隔夜外围股市的暴跌也将影响A股的低开,但是,据我所知,11月底已经年终结账的基金,正在盼望利空、A股大跌时趁机建仓呢!

五周均线和2900点整数位还会有震荡反复。故建议投资者避开市场耳熟能详的高价“核心资产”股,发掘廉价“核心资产”股,控制好仓位,在年线附近可调仓换股,分批积极布局来年有50%以上涨幅空间、低价低位低估值、基本面有重大改观的高科技潜力股。有些见利空大跌就恐惧,想止损割肉的投资者,要割,不如等到明年春天行情起来3200点上方去割。



展开全文

财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。

18条评论 网友评论文明上网,理性发言

中金登录 微博登录 QQ登录

    查看更多评论

    举报此人

    X
    确认
    取消

    热门视频换一批

    温馨提示

    由于您的浏览器非微信客户端浏览器,无法继续支付,如需支付,请于微信中打开链接付款。(点击复制--打开微信--选择”自己“或”文件传输助手“--粘贴链接--打开后付款)

    或关注微信公众号<中金在线>底部菜单”名博看市“,搜索您要的作者名称或文章名称。给您带来的不便尽请谅解!感谢您的支持!

    复制链接

    鲜花打赏 X

    可用金币:0

    总支付金额:0

    您还需要支付0
    我已阅读《增值服务协议》
    确认打赏

    1鲜花=0.1元人民币=1金币    打赏无悔,概不退款

    举报文章问题 X
    参考地址

    其他问题,我要吐槽

    确定

    温馨提示

    前往财经号APP听深入解析

    取消 确认