热点前瞻：汽车热管理+cpo概念+航运+光伏

一、热点前瞻（12.14）

热点一：汽车热管理

逻辑概述：冬季续航是整车厂商乘用体验的核心指标，电池的低温性能则是电池厂商的核心竞争力，每一次冬季低续航的阵痛都将促进厂商加速低温热管理的渗透，未来市场潜力巨大。

点评：相比于传统燃油车的热管理系统，新能源车热管理系统加入了价值量较高的热泵系统和电动压缩机，单车价值量提升至约6410元，约为传统燃油车的2-3倍。粗略测算，2025年热管理市场规模可达1140.31亿元，2020-2025年CAGR为16.54%。

相关公司：

松芝股份——为阿维塔12系列汽车提供包括空调箱在内的相关热管理产品，已配套国内主要新能源车企。

儒竞科技——生产的热泵系统控制器及变频驱动器系空气源热泵产品的核心部件，属于热泵节能减排的关键组成部分。

海立股份——为全球较少同时拥有“电动空调压缩机+热泵空调系统”完整解决方案的供应商之一。

热点二：cpo概念

逻辑概述：近日，首款国产化110GHz电光强度调制器产品在国家信息光电子创新中心（NOEIC）研制成功，并获多家产业客户验证和订购。

点评：该调制器，是我国首款带宽突破110GHz的电光调制器产品，关键技术指标达到国际先进水平，将有效缓解高端光调制器的“卡脖子”问题。

相关公司：

光迅科技——是全球领先的光电子器件供应商，参股国家信息光电子创新中心37.5%股权，同时公司搭载薄膜铌酸锂的产品达到了客户的需求；

光库科技——铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化募投项目已基本完成装修工程和研发中心、封装测试中心设备调试及验收。

热点三：航运

逻辑概述：五部门联合发布关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见。其中提到，加强大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术应用，全面推进船舶经纪、船舶管理、船舶代理、客货运代理、助导航服务等航运服务业务转型升级。

点评：当前，数字化已成为全球航运贸易发展的趋势，区块链、人工智能等新一代信息技术是航运贸易数字化转型的有力工具。招商局集团、中远海运等企业结合自身业务需求，运用区块链技术在航运贸易等领域应用取得积极进展。

相关公司：

中远海控——子公司中远海运集运联合8家全球知名航运业企业组件全球航运商业网络（GSBN），这个区块链航运数据共享平台旨在促进全球航运和贸易的数字化转型。

中远海科——是全国第一大海运集团旗下数字化服务商，航运数字化产品“船视宝”为上海数据交易所首批挂牌产品。

宁波海运——公司的水运业务是从事国际国内的大宗干散货运输，最主要的货种为煤炭。

热点四：光伏

逻辑概述：欧盟将强制建筑物安装光伏，到2026年所有新建的公共和商业建筑，都必须安装光伏。国内方面，11月13日，五部门决定组织开展第四批智能光伏试点示范活动，将支持培育一批智能光伏示范企业，建设一批智能光伏示范项目。

点评：在地面电站及优质大型屋顶资源逐渐稀缺的情况下，伴随着光伏成本的进一步下降，预计光伏建筑一体化将成为未来的趋势。

相关公司：

拓日新能——光伏产业链高度一体化厂商。

金晶科技——唯一具备TCO量产能力的国内厂商。

江河集团——建筑幕墙及光伏幕墙龙头。

二、操作策略

两市成交量能不足，昨日指数再度长阴折返，白马股成为杀跌主力，个股涨少跌多，但超短线接力情绪还算好，连板数量、连板高度相比前一日都有增加，跌停数量仅1家，涨停数量39家。整体而言，两市指数被空头压制，并且没有增量资金入场，成交量能不足，指数短期转强难度太大，只有超短线还有丁点机会。

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