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历史告诉你,大调整意味着大机会!【附股】

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马上钧擒牛记马上钧擒牛记 2021-12-21 08:17:57 6020
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从市场近两个交易日看市场开始走弱。虽然原因在周一的文章中也提到了,市场现阶段无法形成合力,但A股周一的调整幅度还是超出预期。

我理解主要原因在于市场担心:

1.稳增长雷声大雨点小;

周一上午,1年期LPR利率下调5个基点,1年期降而5年期不变,市场认为低于预期。

但实际上5年期LPR和房贷利率直接挂钩,本次不调整符合房住不炒的基本定调。地产金融的相关调整和放松更多是逐渐、持续的托底式放松。

我们的政策目标是以稳为主,稳增长不意味着重回地产老路。本次1年期LPR下调只是稳增长措施的其中一项,未来仍有更多稳增长的利好政策推出,对资本市场有支撑作用。

 

2.年底风险偏好降低盈利盘倾向兑现

临近年底,市场一般都会进入风险偏弱的区间,再叠加内外围市场最近走的更惨而这种风险偏好偏弱的特征可能还会在短期持续。所以从结构上看,年初至今涨幅几倍的板块仍可能是调整的重点。

 

3.市场短期处于存量偏流出状态。

主要就是对伪外资的监管,让市场加重了对资金流出的担心。

但我还是认为对待A股无需悲观,但需要耐心。

如果没有政策或者消息的明显发力,短期市场可能不会有太大起色。结合目前的基本面趋势与政策力度,可能对所谓的跨年行情的高度确实不宜过度乐观。

目前条件下市场不具备全面上涨或者指数级别大蓝筹行情。但政策会议提供了一个底线思维,也不用担心市场转熊。

 

重要的还是在这个基础上找寻具备结构上涨机会的板块。

我认为市场逻辑比较硬的有三条方向:

投资端持续发力的新基建(绿电,新型电力系统建设等),其实电力上周五仍是逆势上涨,在今天才跟随市场补跌,整体趋势仍在。

消费的边际改善(高端白酒、猪鸡周期等),这类板块处于相对低位,可能高度有限,但如果买在调整时风险相对较小。

新科技主题方向(元宇宙、汽车智能化,VRARMR等),其中元宇宙当前仍偏概念炒作,但后两个都是有比较长的产业逻辑可以看。

是不是说今年领涨的光伏、军工、锂电等景气赛道就没机会了呢?其实也不是。

 

这几天的行情,可能跟今年春节后的下跌行情差不多,那时大家基于对美联储货币政策和年内涨多了等的担心,对一些高景气赛道进行减持。

普跌的市场下就会出现不少错杀,以光伏为例,市场对硅片降价反应如此强烈,相当一部分资金开始怀疑光伏的需求有问题了。

我之前以为市场对光伏的认知偏差主要存在于硅片(210 vs 182)、硅料(西门子 vs 颗粒硅料)、TOPCON vs HJT等技术路线领域,真没想到居然还会对需求端有所怀疑。

如果光伏的明年的需求都要怀疑,还看啥光伏啊,啥都不用投了啊…

 

回顾这两年历史,市场在一季度确实容易担心需求,主要是下游完成了年内指标,往往会观望一段时间。这两次,事后看下跌都是机会,只是身在市场中,面对横盘或者调整的这段时间比较磨人。

交易上,逻辑不顺的要舍的止损,有赚的一定要及时兑现部分尤其是买的晚的,既然已经来迟了,对收益就要放低预期。

总而言之,周一市场比较惨烈,跌了后,各种利空都出来了,很多常识都会被质疑,比如光伏的需求这种是不需要担心的,只会推迟不会消失。

投资大方向是有了,具体的个股又该如何选择呢?嵌入时机又该如何把握呢?如此这般种种都可在钧哥真爱粉里找到你想要的!


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