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扭亏为盈,鸡周期或将迎来反转!【附股】

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马上钧擒牛记马上钧擒牛记 2021-12-23 08:29:17 4546
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周三大盘冲高回落,指数属于窄幅震荡,深成指和创业板指相对偏强。

周二领涨的房地产周三领跌,芯片、军工、氢能源等也是冲高回落,这种行情有脉冲都适合高抛,短期持续性不足。

短线炒作方向周三迎来了大调整,周二涨停股中日内回落十个点以上的比比皆是,说明投机资金的开始出现分歧。

整体上,纯博弈的板块亏钱效应浓郁,资金趁机切换赛道但也是脉冲回落为主。

盘面上中药因为国家促进中医药领域发展的相关政策刺激,相对较强。

整体上,过去几年中药注射剂以及行业供给端出清,叠加个股国企改革,业绩改善有望,近期板块估值修复明显。

钧哥认为除中药注射剂暂时由于政策限制出现负增长外,其它有确切疗效的口服中成药独家品种,特别是国基药和国医保品种、一些中药经典名方、品牌OTC中药等逻辑与消费品类似,有精力的投资者可以适当关注。

 

黄羽鸡

在前天市场大跌的时候,列了几个可以关注的方向,这两天均有幅度不一的反弹,周三以养殖、元宇宙、汽车零部件反弹较多。

猪周期大家应该比较熟悉,今天的文章主要聊聊鸡周期。

近一年以来,由于终端价格的持续低迷以及饲料成本上涨致养殖行业亏损严重,相比于猪周期、鸡周期的产能增长和去化时间往往更短。

三季度以来,黄鸡价格持续上行。中速鸡价格自6.22日触及年内最低点达5.14元/斤后,12.17日报价7.18元/斤,底部已上涨39.69%。

相比于黄羽鸡,白羽鸡当前上游供给压力仍较大,所以当前目光更多的是看向黄羽鸡。

1、供给端产能持续去化,开始扭亏为盈

截止2021年11月21日,国内在产祖代种鸡存栏142万套,同比今年4月末的155万套减少8.73%;在产父母代种鸡存栏1344万套,同比今年4月中旬的1498万套减少10.28%。

这说明供给端黄羽鸡行业产能在持续去化,在产祖代种鸡和在产父母代种鸡存栏环比持续下滑。

2021年黄羽鸡毛鸡价格持续走低,出栏亏损抑制养殖户补栏情绪,商品代雏鸡销量环比持续减少。

截止2021年11月21日,全国黄羽肉鸡毛鸡销售均价16.47元/kg,同比8月初的12.70元/kg上涨29.7%。

毛鸡的销售均价突破成本线,肉鸡养殖再度扭亏为盈。

 

2、行业集中度提升,冰鲜市场提升盈利水平

展望明年,当下黄羽鸡上游在产祖代种鸡存栏量已经低于2019、2020年同期水平,在产父母代种鸡存栏量已经达到2018年之后的同期最低水平。

而进入11月行业虽然开始盈利但并没有明显放缓产能去化的节奏,种鸡产能依然持续收缩。

需求端元旦、春节将至支撑黄羽鸡消费增长,另一方面猪价反弹也会刺激黄羽鸡肉替代性消费增加,所以最起码春节前黄羽鸡价有望保持较高水平。

风险是明年二季度如果需求转淡、猪价和鸡价是有可能回落二次探底,但探底后价格有望逐步回升。

本质上鸡价格走势主要取决于父母代场补栏(淘汰)意愿,根据父母代→→商品代的传递周期,当前在产父母代种鸡存栏的低位意味着明年可供出货的商品代肉鸡并不多。

 

整体看,明年黄羽鸡产业链整体盈利水平有望持续恢复,测算认为养殖端明年单羽净利润有望达到2-3元水平。

另一方面,通过数据观察到,即使在周期低谷,行业总产能在出清,但头部企业依然逆势扩张,未来随着散养户逐步退出后头部企业的市占率将进一步提升。

在过去,传统黄羽鸡消费以活禽交易为主,近年来大家对卫生、食品安全等问题更加关注,多地农贸市场不让卖活禽,“集中屠宰→冷链运输→冰鲜上市”的政策相继出台,叠加冷链物流发展,冰鲜黄羽鸡消费渗透率也在提高。

冰鲜销售的毛利率一般要高于活禽交易,黄羽鸡企有望通过扩大冰鲜销售比例提高盈利能力。

投资大方向是有了,具体的个股又该如何选择呢?嵌入时机又该如何把握呢?如此这般种种都可在钧哥真爱粉里找到你想要的!


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