央行宣布！银行理财将不再绝对安全，评资管新规

中国资管新规“落地”：资管产品不再承诺“保本保收益”；在征求意见稿发布5个多月后，中国终于迎来了资产管理市场的新规。27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《意见》)正式出台。

啥是资管新规？

资管新规全称为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，为什么会搞出这个新规定呢？

说白了，就是老的规定有漏洞不合理，甚至出现大的纰漏严重的可能出现系统性风险。像近年来频繁出现大额的银行坏账和其他恶性金融事件。结合当下高层对经济治理的首要攻坚战“防范化解重大风险"的部署，新规的出台就不难理解了。

这金融市场搬砖的小编是深刻的感受到了严格。

1.在刚刚过去的中央深化改革委员会第一次会议上，资管新规就作为主要内容之一被最高层拿到台面上来讨论的。资管新规是央行主导了规则的起草，经金融稳定发展委员会讨论，并由中央会议审议通过。作为一个部委规章制度，规格之高历史罕见。

这彰显了中央规范资管行业决心，并传达出了一个非常明确的信号：这次新规执行不会打折扣，没有讨价还价的空间。

2.明确非标债权认定，禁止资金池业务

3.破刚兑，实现净值转型，消除多层嵌套限制通道

其实早在3月28日，这份文件就以大大超出市场预期的高度被审议通过。

资管新规主要适用于金融机构的资管业务，即银行、信托、证券、基金、期货、保险资管机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

央妈已经定下了调调全金融业开始骚动，360°无死角的全覆盖！在未来的”投机倒把“的套利已经被锁死，行业走向高监管高质量的轨道。

在此次新规中，最受社会关注的即是打破刚性兑付，《意见》明确，资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。这意味着人们常见的“保本”理财产品将一去不复返。

”投资有风险，入市需谨慎“这金融市场的箴言，开始适用于这个金融市场，任何理财产品，投资都需要风险自担，后果自负。亏了自己在角落了舔伤口，不要在去银行、理财公司拉横幅了。

可能很多人在想，为啥之前是保本的现在突然急刹车了呢？

看看央妈是怎么说的：

刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机，金融机构不尽职尽责，道德风险较为严重。

1、简单来理解资管产品“受人之托、代人理财。

说资管公司就是在代客理财，如果金融机构都承诺保本保息，那么金融机构的压力可是相当大的，谁还敢做金融公司啊？毕竟世界上没有任何一种是100%安全的，更没有那种投资是无风险的，巴菲特的投资也不是稳赚不赔啊？那你为啥让资管公司保本保息呢？

2、影响市场在资源配置中的决定性作用。

大家都看过《华尔街之狼》吗？就是一些垃圾项目经过包装后得到了银行理财资金支持，结果，这个项目死了，对！就是死了剩下一堆废料。

如果这这个资金由银行来兜底，那么投资人是毫无感觉的，也就是不会肉疼，越来越多的资金会流入垃圾项目中，银行额度压力逐步增大。

换句话说，资金的价格被刚兑扰乱后，已经无法正确识别不同的违约风险。而一个无法对风险进行正确合理定价的金融市场，显然是一个缺乏效率甚至是一个失败的市场。

3、在做金融投资时，识别不同的风险，给出合理的定价。

如果有买过基金的朋友应该知道，基金分为优先级和劣后级，“劣后级”的基金风险高同时收益也高以此来弥补投资者可能承担的亏损风险。而信用越好的层级，收益率就会越低。收益率和违约风险是一一对应的。

但在刚性兑付下，这种对应关系就被打破了，因为反正不管你是优质资产还是垃圾资产，银行都会负责兜底。这种兜底实际上最终会由整个金融体系来买单，进而积累金融风险。

提高准入门槛，合格投资者的家庭可用金融资产至少300万

新规明确：

资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：

家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。

（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。

投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

总而言之一句话，以后买各种理财，一定要多长个心眼了。闭着眼睛买银行理财的日子，正式成为历史。未来越来越多的理财产品出现亏损甚至违约甚至血本无归，都不要感到意外。

没有了保本保息我们该怎么做投资呢？

1、交给专业的机构，比如公募基金，或者交给专业的理财规划师，当然他们也不会100%的无风险，但是可以肯定的是比你自己瞎搞的好。

2、提升自己的金融知识。

哪怕你要委托给专业的机构，或者你有专业的理财顾问，你自己懂点金融经济的常识，总是更有信心的。此外，投资前多了解底层资产，做到心中有数。