A股奇景!消失了18亿被处罚的辅仁药业涨停了

12月25日，上交所发布公告，认定辅仁药业及其相关企业和相关管理层存在违规担保、信批违规等多项问题。上交所做出如下纪律处分决定：对辅仁药业实际控制人兼时任公司和控股股东董事长、公司总经理朱文臣，副总经理兼董事会秘书张海杰、财务总监朱学究予以公开谴责；并公开认定朱文臣十年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员；对公司时任副董事长朱成功、董事兼副总经理朱文亮、董事苏鸿声，时任独立董事安慧、耿新生、李雯予以通报批评。

在上交所发出的监管文件中，披露了ST辅仁以及关联公司和相关董监高存在的6大罪状。

一是控股股东及其关联方非经营性占用公司巨额资金。公司2019年半年度报告显示，公司向控股股东辅仁集团、间接控股股东辅仁科技及辅仁集团下属公司宋河股份、宋河实业等关联方提供借款余额16.36亿元。相关关联债权债务为临时借款，并无实际业务背景，构成非经营性资金占用，占公司2018年度经审计净资产的30.29%。控股股东及其关联方违规占用上市公司资金，金额巨大，严重侵害上市公司利益。

二是公司为控股股东及其关联方违规提供担保，信息披露不真实、不及时。

三是公司未按规定实施2018年年度权益分派。2019年5月20日，公司宣布拟按照公司股本627,157,512股，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共计人民币6271.58万元，截至目前，公司仍未实施2018年年度权益分派。

四是公司未及时披露多起重大诉讼。公司2019年半年度报告显示，公司存在14起诉讼，涉诉金额累计7.44亿元，占公司2018年度经审计净资产的13.78%。但公司2019年半年度报告中披露相关诉讼情况，涉诉事项信息披露不及时。

五是公司未及时披露重大债务到期未清偿事项。截至2019年8月20日，公司逾期债务本息合计金额为7.76亿元，分别占公司2018年度经审计净资产和净利润的14.37%和87.29%。经监管督促，公司于2019年8月20日才披露前述重大债务逾期事项，信息披露不及时。

六是控股股东违反承诺，质押重组认购的限售股份。2016年4月，辅仁集团公开承诺，对重组交易中认购的上市公司股份，自2017年12月27日股份上市之日起36个月届满之日与《盈利预测补偿协议》中利润补偿义务履行完毕之日中的较晚日前不予转让。同时其还承诺在前述锁定期间，不以质押等任何方式处置或影响该等锁定股份的完整权利。2019年6月10日，上述股份仍在锁定期内，但辅仁集团将其中13,936,437股限售流通股进行质押，质押股份占公司总股本比例为2.22%。

而面对上交所的纪律处分，ST辅仁多名董监高成员进行了申辩，包括公司实控人兼时任董事长朱文臣，其认为资金占用、违规担保等问题的发生是迫于外部融资压力加大等，但这些申辩未被接受。

据悉，辅仁药业的问题暴露在今年上半年的分红季。公司7月19日晚公告称，因为资金安排原因，未按有关规定完成现金分红款划转，无法按照原定计划在7月22日发放现金红利。据ST辅仁此前公告，现金分红总额约6271.58万，而公司2019年一季报披露的货币资金尚有18.16亿元。

这一情况引得市场哗然，交易所的问询也接踵而至。披露公告称，公司及子公司拥有现金总额仅1.27亿元，其中受限金额1.23 亿元。7月26日，公司被证监会立案调查。

公司半年报披露，在2019年上半年，ST辅仁向控股股东及其关联方提供资金18.16亿元。除了向控股股东辅仁集团提供资金15.23亿元外，还向辅仁科技控股（北京）集团股份有限公司、河南省宋河酒实业有限公司以及河南省宋河酒业股份有限公司三家关联公司分别提供了2.81亿元、815.54万元以及418万元的资金。

此外，债务问题也正在涌来。截至2019年6月30日，公司仅流动负债就高达46.18亿元，其中1.77亿元已经逾期。到了8月20日，公司逾期债务已快速攀升到了7.76亿元。

ST辅仁的业务经营也受到影响。今年前三季度，ST辅仁实现营收39.34亿元，同比下降近20%；净利润约5.40亿元，同比下降达26%。

另外，ST辅仁的债务困境也未得到缓解。截至今年三季度末，其资产负债率接近48%，和往年基本持平，其中值得关注的是短期借款，期末仍高达24.54亿元，相较2016年暴增9倍多。

ST辅仁股价在7月25日后连拉多个跌停，并持续走低，市值蒸发超过30亿元。7月初，公司股价尚在11元以上，到了8月份，公司股价一度下探至5.27元低点，1个月就打了5折。

然而12月26日早盘，已经更名为ST辅仁的辅仁药业竟然涨停了！截至中午收盘，ST辅仁涨5.06%，报6.02元。

据上交所通报，目前ST辅仁相关违规事项并未得到解决、纠正，控股股东及关联方占用资金尚未偿还，重大债务和法律风险尚未化解，现金分红也尚未实施。这意味着ST辅仁仍将面临资金压力，从而对业务经营继续产生不利影响，出现上涨趋势的股价恐难以持续。

撰文：张垣

编辑：王小陌