强弱板块的最大区别在于回调时的承接力强弱

周一上午两市分化整理，午后震荡走高，早盘指数多有小幅高开，开盘后50指数走高，但创业板、科创板、中证1000等指数延续了上周的下跌惯性回落走低，10点半前后这些指数虽然止跌但仍在低位徘徊整理，午后芯片板块整体拉升，科创50指数快速回升，创业板等指数也跟随回升，同时50指数也基本保持了同步，大盘整体上攻，稍作回落整理至2点前再度走高，持续上攻至收盘前稍有回落，收盘时指数全线上涨，沪指、科创50和中证1000指数涨幅均超过1%，创业板涨幅落后，成交量基本持平，红盘股3300余支，北向流入27.5亿元。

板块方面光刻机、半导体、虚拟电厂、仓储物流、航运、特高压、煤炭等板块涨幅居前，猪肉、水产、种业、铜缆、光伏等板块表现弱势，板块的表现并不稳定，今天的强势和弱势板块中有不少的表现与周五完全相反，如果从整体指数的角度来看，今天大盘能企稳反弹的核心力量显然还是50指数，从开盘就冲高到创业板等指数回落时仍保持红盘状态，再到下午科创50等指数回升冲高时同步走高，这是大盘能稳住的核心关键，当然，下午科创板带动创业板、中证1000指数反弹也是非常重要的。

回顾春节后市场的整体走势来看，50指数基本保持了震荡上行的趋势，真正拖累市场的就是创业板、科创板所代表的老赛道成长板块，近期大盘在3200点关口踌躇不前并且出现了连续回调，原因正是这些指数和板块的疲弱，所以近期一直反复强调大盘想要走强的更远就必须补齐短板，其实就是这些板块也要同步走强，即使不能成为领涨的强势板块，也至少要跟上市场的上行节奏。同时也要看到，这些板块指数并不是完全没有反弹，如果具体到一两天的走强，有时还是很强势的，但如果和50指数进行对比就会发现，最大的差距其实是在面临回调压力时的表现：50指数在回调时往往有相当强的抗跌性，即使偶尔出现力度较大的回调，跌破了重要均线，也不至于一泻千里连续杀跌，能很快止跌回稳，而创业板、科创板的表现就大相径庭了，尽管在反弹时可能表现出更高的短期弹性，可一旦面临回调就很难有足够的承接力，往往会连续下跌，甚至跌破重要的支撑或者连创新低，这对市场信心和情绪的打击是非常大的。跌的时候抗跌，涨的时候不断有新高，这样才能形成良性循环，所以尽管今天芯片等成长板块下午反弹力度较强，但随后的持续性才更加关键。

对于主流板块来说，话题度也是非常重要的，不断能看到相关的新闻，这才对整个板块的炒作有极强的扩散作用，像锂电、光伏等板块前期出现的新闻往往是产能过剩、公司巨亏等负面消息，这显然就是不利的，今天芯片板块的突然走强显然也和盘后大基金三期成立有关，目前我国在先进制造业方面的差距主要就在芯片领域，虽然近期话题热度不高，但其实产业扶植和技术进步并没有停止，去年华为手机的突然发布就是证明，如果在大基金投资拉动的刺激下能持续提升话题热度，这对板块的反弹显然是更有利的。但同时还要注意，假如这些成长板块真的连续走强，那么50指数这些前期的市场核心动力是否还能保持强势，如果这些指数出现明显的背离回调，那么大盘也很难持续走强。

预计周二大盘延续反弹走势，但可能会冲高回落并出现分化，50指数的稳定仍是市场的基础，而创业板、科创板这些弱势指数不再是一日游的反弹也很重要。我自己今天继续持股，仓位仍是110%（25%融资）。