高低位切换还是局部热度？

周二两市低开后分化发展，指数差异巨大，早盘大盘延续上周五的跌势整体低开，开盘后迅速分化，科创50指数在芯片板块活跃的带动下翻红，但其他指数整体下探走低，50指数单边下行至10点半后才在中证1000和科创50指数回升的带动下有所企稳，尽管午后大盘再度回落，但科创50指数表现出很强的抗跌性，顶住抛压至2点后更是再度上攻创出盘中新高，带动多个指数加速回升，不过50指数的跟随性很差，使得沪指也受到压制，收盘时指数涨跌不一差异极大，50指数下跌1.37%，拖累沪指也出现了0.76%的跌幅，而创业板、科创板、中证1000等指数整体上涨，其中科创50指数大涨2.43%，成交量基本持平，红盘股3000余支，北向流出达75亿元，其中62.3亿元为沪市流出。

板块方面芯片相关概念表现抢眼，EDA、半导体、存储芯片、光刻机、三代半导体等相关品种处于涨幅前列，CPO、信创、卫星导航、chatGPT、5G等板块也较为强势，而航运、黄金、银行、煤炭、保险等红利相关板块领跌，旅游、有色、酒店餐饮、酿酒等板块也跌幅较大，市场从上周最后两个交易日大小票的极端对立变成了指数的显著分化，在前期最抗跌的50指数大幅补跌的情况下，资金终于选择了前期明显没有跟上反弹节奏，处于绝对低位的芯片科技、医药等板块作为攻击目标，反而砸出了高低位热点切换的意思。

但我们也要清楚，芯片板块上周就已经开始出现了抗跌和逆势上涨的情况，板块中权重市值最大的中芯国际自5月底以来已经连续反弹近20%，上周板块多次在拉高时由于大盘走势低迷，最终被拖累冲高回落，今天终于收出了实体大阳线，考虑到今天50指数的疲弱，这种逆势上攻当然是难能可贵的，如果接下来大盘企稳反弹，这无疑是最需要关注的一个方向。不过即使芯片板块就此走强，从市场整体来看仍然只是局部的热度，并不能带动市场整体走强，像体量更大的锂电、光伏等老赛道板块表现仍不理想，宁德在子虚乌有的指控下仍出现了两连跌，隆基更是砸出了4年新低，作为各自行业的龙头企业，带来的负面影响当然是很大的。

其实这几年看了这么多例子，大家应该早就明白美国的卑劣做法了，就是用种种莫须有的理由指责中国企业，进而将经济政治化以求达到遏制中国企业发展的目的，但这里有两个问题，一是我们不应该过于看重这种打压遏制，尤其是那些掌握了核心技术，在国内有稳固基本盘的公司，例如华为、比亚迪，非但没有受到致命打击，反而越战越勇不断的攻城拔寨，当然对那些在美有实际主营业务的公司不免受到冲击，这也逼着这些公司必须去努力拓展美国之外的市场；二是如果总是被动挨打，人家出题你做题，那就会有做不完的题，必须是你打你的我打我的，同时像Tik Tok那样利用美国的制度规则去争夺捍卫自己的权利，不得已时也要做出壮士断腕放弃美国市场的准备。不过在目前我国金融、媒体舆论实力远弱于美国的现实情况下，股市受到的影响是难免的，但还是那句话，打铁还需自身硬，比亚迪在不断推出极具竞争力的产品后在低迷的市况下股价能持续走强就是最好的证明。

预计周三大盘有望止跌反弹，今天50指数的下跌带有补跌意味，能否砸出一个稳固的支撑值得观察，但更关键的是如果50指数反弹，当下较为强势抗跌的科创板等指数和板块是否会同步反弹。我自己今天有小幅高抛减仓，目前仓位107.5%（22.5%融资）。