一鲸落万物生的原因就是资金的流动

周五两市呈现放量普涨的反弹走势，但尾盘仍有所回落，早盘指数开盘涨跌不一，创业板小幅高开，开盘短暂震荡后很快走高，创业板一马当先高开低走连续扩大涨幅，科创板和中证1000指数虽有短暂背离但很快跟随上攻走高，50指数在10点后一度有所背离回落，但10点半后也跟随创业板等强势指数再度上行，午后大盘继续扩大涨幅，但2点前逐渐遇阻并震荡回落涨幅收窄，直至尾盘才有所回稳，收盘时指数仍全线上涨，沪指和50指数分别上涨0.68%和0.76%，中证1000指数上涨1.91%，创业板和科创50指数涨幅均超过2%，成交量大幅放大，成交额达8700亿元，红盘股4600余支。

板块方面全面开花，保险、华为海思、云游戏、光刻机、房地产、存储芯片、金融科技等板块涨幅居前，以四大行为代表的核心红利股继续逆势下跌，应该说周五市场的整体表现还是相当积极的，在核心红利股继续下跌的情况下，其他板块和指数多点开花全面活跃，同时量能也出现了大幅放大，而且核心红利股的下跌并没有让沪指和50指数完全背离运行，盘中基本保持了同步反弹的节奏，只是强度上明显落后创业板等指数，春节后的走势也已经证明单靠50指数带不动大盘，50指数只能做助攻，不能打主攻，只有创业板这些偏成长的指数走强的同时50指数同步配合上攻，市场的反弹才更具活力，当然，连续两天的放量反弹固然是很积极的信号，但最关键的仍然是持续性，毕竟7月底市场也曾出现过一根放量大阳线，但整个8月却陷入了持续阴跌的弱势状态。

正如近期多次谈到的那样，如果极少数核心红利股继续抱团走强，大盘是不可能有太好表现的，因为这些股的走势就意味着资金继续在这极少数的个股上抱团取暖，其他方向必然毫无机会，而当核心红利股真正见顶调整时，也就意味着抱团的资金开始瓦解松动撤离，这时其他低位板块的机会就会凸显出来，最近两天的情况也正是如此。如果我们回顾7月31日大盘出现放量大阳线的时候就会发现，当天四大行等核心红利股同样是逆势下跌的，但这不免又出现了一个问题：这一次的反弹会不会又像上次一样是一日游呢？9月份大盘会不会又很快遇阻陷入跌跌不休的状态呢？首先要清楚，这种可能性的确是存在的，但我们也应该看到这次反弹的一些变化，首先就是核心红利股回调的力度明显比上次大，7月31日四大行跌幅普遍只有2个多点，而且第二天就出现了探底回升，虽然几个交易日后再次出现了新低，但单日跌幅都不大，很快就在30天线附近止跌回升，而这一次四大行已经连续两天跌幅超过4%，快速跌破了多条短期均线，对于这样的大蓝筹来说已经是很少见的连续大跌了，头部信号相当明显。

最关键的是这次下跌时这些红利股大幅放量，这是资金撤离的明显信号，说的简单点就是上一次资金并没有对核心红利股完全失去信心，稍微跌两天就有资金借机抄底，而这一次的下跌力度更大、市场分歧更甚，明显有资金撤离并且抄底的资金也大多选择那些更具性价比的低位板块。此外中报已经披露完毕，我们可以看到市场经营情况的全貌，而且像四大行这样的核心红利股其实并没有明显的业绩增长，有些还出现了利润下降，但市场在追求极度安全性的心理驱动下仍然推动了这些个股的持续走强，这显然是无法持续的，反观一些早已脚踝斩跌幅巨大的成长型公司，反而有不错的业绩增长，或者是行业看到了明显的复苏信号（典型的就是消费电子行业），这样对比之下，目前谁更具中长期的吸引力是不言而喻的。

当然，对于如此漫长的下跌趋势来说，扭转趋势的过程肯定不会一帆风顺，同样，红利股长期的抱团走强，就算见顶也还会有反复震荡，而且有7月底大阳线后8月跌跌不休的教训，短期的重点仍然要看大盘回踩的力度和市场承接力，如果能依托短期均线形成明显支撑，并且在反弹中继续创出新高，那这个反弹才是真正值得期待的。