哎呦，表现不错哦

周五两市低开高走分化震荡反弹，早盘受美股下跌影响大盘低开，开盘后很快分化，科创板、创业板以及中证1000等指数冲高，而50指数下挫走低，不过随着科创板等指数的冲高，50指数也止跌并逐波震荡回升，10点后科创板带动中证1000等指数连续上攻走强，午后科创板等指数有所回落，50指数反而震荡上行，在2点后翻红走高，不过相应的则是中证1000指数逐波回落一度跌绿，收盘时指数全线上涨，但涨幅差异很大，科创50指数一枝独秀上涨近2%，其他主要指数涨幅均未超过0.5%，成交量略有萎缩，红盘股3100余支，北向流出60亿元。

板块方面汽车芯片、半导体、EDA、存储芯片、光刻机等芯片相关板块走势强劲涨幅居前，电信运营、信创、鸡肉、光伏电池、算力等板块也表现较强，黄金、种业、房地产、有色、酒店餐饮、旅游、石油、钢铁等板块领跌，应该说最近两个交易日大盘的表现还是相当不错的，顶住了美股连续下跌以及抱团股回吐的冲击，都顽强的探底回升震荡走高，科创板连续反弹，50指数更是收出了9连阳，虽然节奏差异不小，但基本保持了整体反弹节奏，可以说除了量能不足之外，这一段的走势反而是年内难得的同步反弹。

不过量能不足的问题已经反复说过很多次了，因为市场在集中抱团的时候可以依靠较少的成交维持局部的强势，但是抱团松动瓦解后市场有更多的选择，就不可能只靠这么一点资金支撑，所以只有放量才能推动更多的板块持续展开反弹，如果始终不能放量，那反弹就难以走远，这个问题其实在周五盘中就可以看到，当领涨的芯片板块遇阻后大盘的攻势也就熄火了，虽然科创板下午仍然保持了较强的状态并没有大幅回落，但大盘下午也就陷入震荡状态了。不过要注意恒指周五还跌了2%，这是因为港股的话语权完全掌握在外资手中，而A股近年来虽然外资的影响也在不断增加，但毕竟掌控程度低的多，而A股与港股的股票行业结构差异也很大，A股最强的制造业恰恰是港股所缺乏的。周五北向资金也流出了60亿元，在这样的情况下，A股能有这样的表现已经算是很不错了。

之前市场很多时候都是靠着50指数苦苦支撑局面，其他板块往往背离下跌，但今天可以看到50指数的下跌并没有造成其他板块指数的崩溃，反而让市场更活跃了，原因其实之前也谈过，抱团本身就是市场缺乏机会的表现，是弱势信号，而抱团松动瓦解，资金就会去寻找更多方向的机会，板块表现反而会更活跃。在锂电、光伏、创新药、芯片这几个老的赛道板块里，近期芯片表现最强，核心原因就是业绩，超跌当然也是一个很重要的因素，但只有超跌是不够的，必须有行业景气度的明确改善才能出现这样持续性的反弹走势。另外对比中芯国际港股还没修复周三A股收盘后的跌幅，而A股的中芯国际已经创出反弹新高，强度差别还是很大的，我们当然可以说A股的中芯国际估值太高，但从另一个角度来说，这个规模和技术最领先的国产芯片代工公司，在全球代工公司里也是排名靠前的，港股给出的估值未免也太低了一些，这其实是全球资本市场的定价权由外资掌控造成的，一个很典型的例子就是比亚迪，如果放到美股去，不说比肩特斯拉，起码也会比目前的市值高出很多，但在A股也只能有这样的定价，不过其实这也说明A股公司的估值还有提高的空间。

周五晚间美股继续下跌，不过最近其实可以看到美股的下跌对A股来说未必是坏事，当然，对于那些和美股强势板块联系较为紧密的板块肯定有不利影响，但过去几年A股并没有跟上美股的牛市行情，现在美股抱团瓦解，A股的低位状态可能更具优势，不过归根结底还是要看经济的整体情况和公司盈利情况。预计周一大盘将面临回吐压力，仍应注意观察量能变化以及50指数和科创50指数这两个当前核心的人气指数的动向。我自己周五继续持股观望，仓位仍是107.5%（22.5%融资买入）。