银行股涨不是问题，但只有银行股涨就是大问题了

周二单边震荡下跌，早盘指数整体低开，开盘后很快震荡下行，前几个交易日表现较强的科创板、创业板等指数跌幅持续扩大，除50指数外其他指数抵抗微弱，反复震荡下跌，午后市场表现更加弱势，至2点后下跌角度不断加大，连早盘有所抵抗的50指数跌幅也不断扩大，最终各大指数基本都以最低点报收，50指数和沪指跌幅在1.5%上下，创业板和中证1000指数下跌近3%，科创50指数更是大跌4.11%，几乎将之前一周的反弹成果全部回吐，成交量有所放大，红盘股仅500余支，北向流出近42亿元。

板块方面仅有公交、银行、水务等少数板块飘红，芯片半导体、光刻机、AI手机等近期表现较强的板块领跌，有色、医药、酿酒、鸡肉、航空等板块也跌幅领先，今天这样单边下跌完全没有任何抵抗的走势对市场情绪打击是极大的，尤其是前几天还表现强势的板块毫无征兆的变脸大跌，一天就把一周的涨幅全部回吐，这种打击是极为沉重的，因为这让资金更不敢持股，一旦遭遇阻力回调就会争相出逃，银行股涨并不是问题，但只有银行股涨就是大问题了。

虽然今天银行股表现强势，但其实红利股也出现了明显的分化，有色、煤炭等资源类的板块都有明显下跌，而且并不是今天才开始下跌，甚至可以说除了银行股外其他的红利板块都已经松动退潮了，不过银行股仍然表现很坚挺，四大行今天都创出历史新高，就像昨天谈到的那样，6PE的银行股或许是抱团的终点又或许不是，至少从今天的情况来看由于其他红利股的回调，资金反而更向极少数的银行股集中，这推动了相关个股加速上涨，在这样一个表现惨淡的日子里几大行的涨幅都在2个点以上。这有点像水灾时大家都会不由自主的涌向高地避险，如果水位不断上涨，最高的几处高地就会集中越来越多的人，但是这些幸运儿最终能否脱险并不取决于高地究竟能容纳多少人，而是要看洪水的脸色，如果洪水不断上涨，又或是涌入的人太多，那这个避险的孤岛也并不安全。

而且市场由于缺乏机会，涌向这几个高地避险的资金肯定会越来越多，这会推动相关个股持续上涨甚至出现加速，对股市的现实而言，这种抱团还能持续多久取决于市场对于这少数核心红利股的信心还有多强，从逻辑上来说目前银行股的估值也还不算很离谱，继续上涨并非不可能，但越来越大的涨幅以及脆弱的市场心态必然会影响已经获利的资金有越来越强的兑现意愿，而且市场一旦意识到抱团的彻底终结，其中的资金会争相出逃形成踩踏。当然从短期来看银行股的抱团应该还比较牢固，不会马上掉头下跌，但对于想要进银行股或者已经在其中避险的投资者来说这无疑是需要注意的。

预计周三大盘惯性下探，沪指很可能会跌破7月9日低点，要注意其他指数的同步性和量能变化，近期市场始终缺乏量能，这也使得反弹难以走远，如果能充分放量，即使砸出新低也未必是坏事，但如果还是无量，即使出现反弹也难以乐观。我自己今天回补了昨天高抛的筹码，目前仓位107.5%（22.5%融资买入）。