狂风暴雨还没结束

周一两市低开后冲高回落弱势震荡调整，周末美股继续大跌，早盘亚太股市开盘后日经、韩国等股市纷纷大跌，早盘A股也全线低开，开盘后大盘快速冲高翻红，但很快就遇阻回落整理，10点后才逐渐企稳，午盘前再度回升多个指数翻红，但随着日韩台等股市暴跌，午后开盘后大盘迅速跳水下行，1点半后虽有所抵抗，但也难以扭转下跌趋势，最终收盘时指数全线下跌，50指数下跌0.63%，沪指和创业板跌幅超过1.5%，科创50和中证1000指数跌幅均超过2.5%，成交量有所放大，红盘股仅500余支，北向流入2.88亿元。

板块方面仅有公交、旅游、酿酒、保险等少数板块飘红，铜缆、CPO、存储芯片、光通信、汽车电子、飞行汽车、船舶等板块领跌，从盘中的情况来看早盘低位板块一度试图反弹，锂电、光伏、医药等板块都有明显冲高，但与美国科技股关联较为紧密的芯片半导体、算力等板块跌幅较大，同时日韩台股市跌势太猛，最终还是把早盘的冲高反弹拖下了水，尾盘整体下跌，但相对而言跌幅比日韩等国小的多，并且在A股收盘后港股还逐渐回升，收盘点位甚至略高于开盘，此外全天北向资金还有小幅流入，可见今天午后的下跌并不是外资恐慌性抛售造成的，更多的还是日韩股市的暴跌带来的心理影响造成一部分资金恐慌卖出所致，而外资甚至有逆势抄底的迹象。

周末谈到美股的风暴对A股究竟是喜是忧，目前来看对A股之外的其他资本市场的冲击还是非常大的，这不仅是美国加息周期难以为继，更预示着美国的经济绝不像股市看上去那么光鲜亮丽，这一轮以人工智能为动力的美股狂潮也到了谢幕的时候，联系到巴菲特大幅减持苹果、美银等重仓股的行为，全球金融风暴已经若隐若现。其实太阳底下没有新鲜事，欧美股市过去几年的高歌猛进与经济形势完全不相符，显然已经有过度炒作的泡沫风险，当涨幅过大处于明显高位后，市场的对利好就不再敏感，同时对利空却非常在意，当市场意识到人工智能虽然应用广泛但在短时间内根本看不到盈利的前景，并且巨大的资本投入犹如无底洞一般看不到头，行业的炒作逻辑基础就动摇了。而且美股进入财报季后一些重量级公司的财报并不像市场预期的那么优秀，甚至有不少远不及预期，市场突然从亢奋的乐观状态转向担忧美国经济衰退的恐慌之中，这就造成了短期的抛盘蜂拥而出。

另外一个连锁反应就是汇率，原本在美国持续加息而日本迟迟不肯加息的情况下，美日利差拉开了巨大的差距，这给了全球资本难得的套利空间，于是有海量的资金借入日元，兑换成美元买入美元资产，这不但能享受到美元资产上涨的红利，还能借日元兑美元不断贬值的走势再赚一波，简直是双赢，但这种套利的基础就是二者的利差，现在美元降息已成定局，而日本还趁机加息以挽救日元今年以来兑美元跌跌不休的汇率，这使得套利空间减小，成本急剧上升，所以有大量的资金迅速抛售美元资产，将手中的美元换回日元还掉当初的借债，否则如果日元继续升值光在汇兑上就要经受极大的损失，这是造成短期踩踏式下跌的重要原因，而且可以预料这种套利交易的兑现跑路并没有停止，今天美股盘前交易中多支热门股的跌幅很大，今晚美股大概率又是血雨腥风，而且现在美股处于明显高位，就算短时间内顶住了抛压，甚至出现了反抽，但在市场情绪已经开始消退的情况下，想要继续保持上升的趋势非常困难，稍有风吹草动就会遭遇新一轮的抛售，全球资本市场的大风暴并未平息。

预计周二大盘低开高走呈现反弹走势，美股今晚走势无疑是全球焦点，如果美股跌幅很大，明天低开在所难免，但从今天的盘中表现和港股的走势来看，外资并没有像对日韩台股市那样疯狂抛售，反而有抄底迹象，归根结底是由于A股的位置低以及人民币汇率的相对稳定，拉长时间来看，A股在这一轮全球金融风暴中很可能成为一个避风港。我自己继续持股观望，目前仓位107.5%（22.5%融资买入）。