上下一心！市场有望延续反弹！

最近聊天最多的就是疫情的话题，清明准备回老家上坟，到了庐江出高速被告知：近期去过南京，南京是带“*”的，要么原路返回，要么回老家立马隔离，只能乖乖的回来。

叔叔从九华山回去，被堵在距离老家5公里范围外，怎么都绕不回去，上坟就让老爷子一个人去跑了！老爷子给我们准备的青菜、鸡蛋就让出租车给带过来，扔了怪心疼。

全国各地派出了3.8万医护人员支援上海，人民解放军也来了，基本上网上充斥着一波稳了的心态。政策也表示，要努力用最短时间实现社会面清零目标。4月4日，上海仅仅用一天时间就做了2500万市民的核酸检测，中国速度！

好像南非那边又搞出来变种毒株，群体免疫就是笑话，还得清零政策才管用。如果群体免疫管用，海外港口码头就不会依然那么堵了。现在网上充斥着不少负面消息，还是希望大家正能量点，作为普通人，老老实实配合防疫！相信国家。

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4月2日，证监会发布境外上市企业新规，明确境外监管机构在境内进行调查取证或开展检查的应当通过跨境监管合作机制进行。同时，删除了原规定关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。

港股恒指小涨，互联网大厂如京东、美团等均大涨，阿里、腾讯也在逐步收复3月的失地。暂时还是征求意见稿，且谈判的过程预计还会有波折。从行业角度看，中概股不可能集体退出境外市场，但存在个别公司退出的可能。

就中概股的股价来看，短期内还会反复震荡。若连续上涨，可以考虑减仓，倾向随着外围流动性收紧的预期，不排除会二次探底，且港股历来有踩第二只脚的习惯，不可盲目乐观。

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节前房地产股连续上涨，得益于地产政策的宽松预期。今年一季度，60余城发布房地产相关政策超百次，主要涉及针对性放松限购限售政策、降低首付比例、降低房贷利率、为房企提供资金支持等方面。衢州成为全国第一个限购和限售均取消的城市。

实际上，全国几百个城市，有三五十个密集发布松动政策，确实会给市场全国都动的印象。这还是在一城一策、房住不炒的框架内，政策可以松动，但真要是炒，板子肯定要来的。在计划单列市、直辖市限购限售松动前，地产行业不会动太多。

就地产股价来说，行业今年看的是并购重组，这点我在年初就强调过。“房住不炒”不会变，未来房地产总体销售面积会逐年下降，价格只会缓慢增长，重在行业内结构变化，供给侧改革会使龙头地产的市占率从如今的3%不到，提升至10%。

当前动的更多是小地产，低位、低价、低估值，好点的已经翻倍，差点的也有30-50%的涨幅。节前题材主要集中在疫情、地产、农业三个方向上，那么节后该怎么看题材的延续性呢？我认为可以从两方面观察：

第一，题材是否有进一步的催化。这点从假期看，上海虽然疫情数据呈新高走势，但全面清零的决心已下，不排除市场提前走预期。而农业的异动如猪、鸡、种业等，我认为更多是市场无可做品种，资金提前卷行业的困境反转。地产相对好点。

第二，由于假期效应，节前妖股都是高位分化，如中国医药砸跌停，情绪上肯定是受到打击的。因此，节前从高标妖股里撤退出来的资金，是不是还会回到这些题材里，亦或者是重新选择低位题材，这是有不确定性的。

倾向本周题材资金会有一次大的分化，预计也会有新的品种走出来，如可能会去走业绩披露线的锂矿，还有上周四咱提醒的数字货币，假期央行召开的座谈会上增加了天津、重庆、广州、福州、厦门等作为试点地区。原则上，风偏低的还是选低位为好，逢调整介入。

就指数而言，清明假期休市期间，欧美股市两个交易日整体呈现微涨。在俄乌冲突缓和后，外围股市基本都已经收复失地，而A股还处于反弹底部。后面随着疫情动态清零后，肯定是要放开手来抓经济的，二季度要加油了！

因此，指数不担忧，短期内可能还会有不错的强劲反弹，重点观察金融股的走势。中期角度，市场又回到过去的结构性行情，当前处于一季报、年报披露窗口，可能对于机构赛道股会是一个较为温和的反弹期，对基民也会较为友好。