半导体会有政策支持嘛？

美国11月cpi数据低于预期值，基本确定加息趋缓，周四凌晨的美联储12月议息会议，不出意外也是加50bp，市场关注点是对明年加息的表述。届时关注人民币汇率能否进一步升值以及北向再度大幅回流。

未来市场的博弈点是：何时终止加息以及降息何时开始！加息趋缓，并不是说停止加息，市场预测明年的加息空间还有50-75bp，分两次加完则3月终止加息，分3次则到5月。然后大概率论要维持高利率一段时间，才会考虑降息预期。

股市最重要的是预期，真正落地反而也就一般。2022对A股市场产生扰动的俄乌冲突、疫情、美联储加息，在明年上半年都将逐步化解，我们将看到经济复苏、冲突淡化、加息预期转换降息，这些潜在的预期会引导A股逐步走强。

因此，这轮反弹跨度会很长，我认为是跨年的。当然，反弹并不是一路坦途，会有磕磕绊绊，要多点耐心+信心，能力强的投资者也可以做点波段。

------

除了极个别龙头外，抗病毒题材概念全线回调。在周初文章就说临近尾声，建议落袋为安。部分标的还会反复，甚至这两天还有被埋在里面的资金自救，但也就是赚个低吸高抛的差价钱，操作难度变大了。

半导体高开低走，市场又在传小作文，说要搞万亿支持产业链发展。半导体行业周期暂时还是处于下行周期，反转可能要到明年二季度。短期的逻辑就是低位超跌+博弈政策预期。

在外围持续打压，甚至搞盟友，那么国内一定会有政策给予加持，但是否万亿不得而知。真万亿，半导体市场一下子也消化不了。要投资发展，需设备先行，可以优先关注设备；或者看国产化率非常低的，前景空间更广阔，计算器更好敲。

白酒连续上涨，超跌填坑+疫后复苏逻辑！10月连续调整时，我说中长期就是越跌越买，当时多少利空，酒企造假、限制公款消费、年轻人不喝酒，等等。现在回过头来看，白酒又是yyds~

个人认为已经完成第一阶段的估值修复，从后期逻辑看，下一步得看春节的白酒消费情况，观察供销商的备货以及酒企的回款。结合技术走势，尚缺少一个4浪回踩和5浪回弹。短期我的计划是逐步兑现降仓！

新能源现在也有点当初白酒的味道，比如高位高估值，连续涨了几年，明年新能源退补、消费跟不上。我的答案是：多点耐心+信心。

-------

【12.15基金板块盘前点评】

1、中概互联：微涨，不动。美国11月cpi低于预期值，港股跟着也受益，静待周四凌晨加息靴子落地，加50bp应该是确定的，主要留意对通胀及后面加息的描述。短期中概45度上行，比白酒60度上行要稳当点，距离年线压力位还有5-7%左右的空间。

2、证券：微涨，不动。在半年线附近有支撑，短期留意周四凌晨加息靴子落地后，人民币汇率能否进一步升值。

3、军工：微跌，不动。先手指标已经横了3日，只要后半周能向上确立一根阳线，基本可以确认短期底部。

4、半导体：冲高回落，不动。潜伏盘太多，反手就被摁下来；靴子还没落地，短期继续博弈会议预期，有机会仍可以择机加。

5、新能源：锂电、光伏微跌，不动。宁王回踩400元一线，目前看这里是有支撑的，短期关注可以尝试低吸博弈。

6、周期：煤炭微涨一丢，钢铁微跌，有色净值变化不大，静待！

7、白酒：大涨，不动。攻上年线，轮到三线末流白酒补涨，泸州老窖发力大阳，茅台也临近半年线；反正仓位已空出来点，先观察2-3日再说，加速就继续兑现，走回踩则择机回补博弈最后的反弹。

8、医药：周三抗病毒题材全线回撤，但对大多数基金净值影响不大。