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从会议看后市机会!

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股海光头520股海光头520 2022-12-19 08:22:26 5565
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周末除了疫情,消息面基本是围绕经济会议。

1、积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力。

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2022年一共2次降准(4/12月各下调25bp)、3次降息,即1月降5bp、5/8两月各降15bp,3次共降35bp,最新的5年期LPR已由4.65%降至4.3%,明年各位的住房按揭也都会少交点钱。

市场不缺钱,更重要是信心!明年的降息、降准预期空间相对不大,最重要的还是看经济复苏进程,如果社融信贷数据表明市场需要钱,央妈会给予合理流动性支持的,而且明年外围流动性预期是逐步改善的!

对于2023年,从会议来看,明确发展必须是高质量发展,意味着不会再搞大水漫灌、强刺激。地产政策继续坚持房住不炒,意味着托而不举!预计明年经济增长目标在5%左右,预测增速区间在4.8-5.1%。

2、保交楼、保民生,满足行业合理融资需求;推动行业重组并购,坚决依法打击违法犯罪行为;坚持房住不炒,推动房地产向新发展模式平稳过渡。

房住不炒没变!其实前面说过,现在对地产的政策,只是把过去加在头上的紧箍咒去掉,使之回到正常状态。明年的政策预期是需求端,比如限购,一个正常的市场,为什么要限制别人买,所以大概率会逐步取消限购。

明年的需求主要是改善和刚需,尤其打算今年买,但受到环境影响暂且看看的,明年会回补。但地产要出现明显反弹的可能性较为有限!因此,短期地产更倾向以调整为主!

中长期角度,地产的投资机会更偏偏向我们一直强调的并购重组。这次会议也首次提出,并说”要坚决依法打击违法犯罪行为”,可能会从政策层面统一推进相关主体的破产重整、并购重组以及破产出清。

3、着力扩大国内需求,要把恢复和扩大消费摆在优先位置,支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。

会议继续支持新能源汽车消费场景,毕竟补贴一两万,真有人买车、换车,但房子显然是搞不动的。因此,新能源车退补等政策有望明年延缓退出,并可能催生新的政策预期,比如对一些有换车需求的,可能会政策推进相关油车换电车。

养老服务方面,更倾向是短线题材,暂时难看到业绩兑现!截至2021年底,全国60岁及以上老年人口达2.67亿,占总人口的18.9%,预计十四五时期,60岁及以上老年人口总量将突破3亿,占比将超过20%。

每年2000-3000万增长,增速、增量均很可观,但国内大多数老年人是不愿去养老机构的,第一,旧观念影响,第二,价格也不便宜,所以如何刺激,可能还需要政策指引,比如现在提倡的居家养老,有待于进一步细化。

4、没有再提及去年和前年经济会议中的“防止资本野蛮生长”、“防止资本无序扩张”,而是提出了“支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,对平台经济释放出了较大的暖意。

中概互联以及港股,我认为明年是有大机会的。港股的权重基本分为三大块,即金融、地产、科技,均有政策加持以及行业改善预期,且今年严重超跌,叠加外围流动性逐步改善,所以我认为机会可能比A股跟更确定!

5、科技政策要聚焦自立自强!提出要深化国资国企改革,完善中国特色国有企业现代公司治理,真正按市场化机制运营。

炒科技小作文的短期可能要失望了,但我的观点是,未来一定有政策加持!至于国企改革,可以跟前面提及的中国特色估值体系和中字头联系,短期这里存在一个弱反抽的预期!

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【12.19基金板块盘前点评】

1、中概互联:微涨,不动。港股我觉得可以耐心点,第一流动性在缓解;第二,他们已经历过放开初期的扰动;短期交投清淡,一方面连续上涨后存在整理需求,另一方面可能是外围快到圣诞,类似咱的春节。前面减过一次仓,有调整还会加回来的。

2、证券:微跌,不动。短期又到下支撑,看周初能否再度拉起,或者至少横住。从中期角度,无论是基于低位低估值,还是明年注册制预期,都建议多点耐心!

3、军工:小跌,看周初市场风格能否切回成长,否则,就会考虑减仓或撤退了,这波回吸已经浮亏5%了...

4、半导体:小跌,不动!

5、新能源:锂电、光伏小跌(光伏这波回吸也已浮亏5%),把周四的涨幅又吐掉,勿慌!宁王的走势还是右侧,倾向是在洗掉不稳定筹码;且上周五说了,光伏还留了点仓位,想锂电超配的,接下来看谁砸的狠就上谁。

6、周期:煤炭微涨一丢,钢铁微涨,有色小跌,主要是锂钴拖累,问题不大。

7、白酒:净值变化不大,不动。看看周初盘面风格怎么变!

8、医药:最近对药的点评比较少,主要市场活跃的是抗病毒题材,基金持仓大部分都没有这类标的。医药板块现在每天成交的量还是很大,但板块指数是滞涨的,因此,建议继续等缩量。


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