放低预期！公募机构披露中报

周四尾盘出现跳水，略显突然，北向突然大幅流出。消息面，自2022年7月25日起，明确沪股通和深股通投资者不包括内地投资者，规范内地投资者返程交易行为，对所谓“假外资”从严监管。

昨天文章分享了近期对盘面的看法，说盘面是食之无味，但弃之呢，可能又会觉得有点可惜，怕万一反弹咋办。目前市场看，反弹会有，一日中阳那种K线形态或许也会出现，但持续上涨，可能性不大。

因此，我建议，如果觉得自己把握不好，那就暂时休息，毕竟本来赚钱效应就不好，对盘感差的，那可能就是难上加难。如果还是想做，那要放低预期，控制好仓位，选择潜伏一些板块，隔三差五买点，哪天直接起来，那就卖。

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每个季度结束的次月（4/7/10/1）20日前后，各大公募机构都要公告最新的持仓情况。今年的基金中报看，风格没有出现明显腾挪，曾经顶流的明星经理继续扑街，比如：

蔡经理的诺安成长，近6个月收益-22.8%，股票仓位提升至92.45%。持仓布局变化不大，加仓了韦尔、卓胜微、北方华创等多只个股，减持兆易创新和中芯国际。

蔡经理认为：芯片设备材料板块景气度持续高企，中报同比预期接近翻倍增长，而板块却在情绪的影响下持续向下，基本面和股价出现了明显的背离。确实如此，中微、北方华创这类半导体设备股，中报预告不错，但股价没有充分反应。

医药的葛兰，这类某一行业的基金经理，往往风格都不会有太大切换。二季度管理规模从961亿回升至1017亿，是当前公募唯一的千亿顶流。买药的和买白酒消费的，都是市场最坚定的支持者，越跌越买。

葛兰代表作中欧医疗健康从一季末的683.7亿升至710.8亿，智飞生物、博腾股份退出前十大持仓，同仁堂、九洲药业成为新近，爱尔眼科被增持至第一大重仓股。坤坤的易方达蓝筹则稍微减持了点白酒，增持腾讯、药明生物，海康威视退出前十大持仓。

上半年，全市场基金表现不错的是布局地产、煤炭这类，以及今年晚点发行的新能源，如果发行比较早，没踩对低点，可能也只是在回本路上，或者略有盈余。

典型的就是丘栋荣，18年看空白酒，20年看空新能源、半导体，两次打脸，也导致其管理的基金一直躺平，不过，今年算是跑赢市场了。在市场大跌环境下，丘栋荣在管的四只基金全线飘红，均取得了15%以上的收益率。在管规模也从一年前的不足百亿，上升到现在近300亿了。

还有谢治宇、刘彦春、朱少醒等明星经理，今年都不咋滴，尤其谢治宇，可能被市场折磨的，风格都有点漂移了，曾经持仓一向偏重家电、医药、消费等稳健板块，但随着新能源股票持续火爆，谢治宇也将目光转向了热门赛道。

二季报新进的品种五花八门，包括了华润啤酒、舜宇光学科技、通威、顾家家居、宁德、东方财富和鹏鼎控股。

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附：【7.22基金板块盘前点评】

1、中概互联：昨天微跌，不动；滴滴事件落地，对行业来说，算是一个重要节点，互联网行业该挨的板子都挨了，接下来应该给糖吃了吧。

2、证券：尾盘也被盘面带下来，不动，等市场转折点信号出现，当然，如果这里挖坑，那就果断加仓。

3、军工：周三的上涨确实是受消息面的影响，不少活跃资金参与，这也导致昨天早盘震荡比较大；午后小幅回拉一度翻红，但尾盘也被干下去了。不动，继续看年线的突破预期。

4、半导体：由于周三冲高回落，所以我预期昨天至少也要修整下，结果大涨，有点超出预期；不动，主要两天才涨3%，做差价也还差点意思，如果再涨个3%左右，那就可以做次差价。

5、新能源：光伏本来是微涨点，结果尾盘也被带下来，整体新能源都是调整，尤其基金持仓有赣锋、天齐、比亚迪的可能多跌点。修整了5个交易日，预计未来两天存在向上攻击的预期。

6、周期：钢铁、有色波动还好，主要煤炭昨天又大跌，把7月18日的涨幅基本抹掉。煤炭板块指数以及中国神华这类大权重都有短期破位迹象，如果就此止住则还有希望，若继续，则建议先行止盈！目前看，净值没有创新低，接近前面补仓的点，还能容忍3-5%左右的回撤。

7、白酒：微跌，不动。

8、医药：冲高回落，微涨，净值回到7月12日附近，不动。