半导体：自主创新+国产替代

三亚突发疫情，海南累计已报告1140例阳性感染者，使得约8万多游客滞留。

按7月底的会议精神，出现疫情必须立即严格防控！希望当地zf能与酒店餐饮企业协商，降低价格。不少人反馈，即使半价，也比淡季价格贵。另外，也要保证好游客的饮食等生活问题，他们基本上都不会有粮食储备的。

从交易角度看，三亚作为国内旅游城市的典型代表，突发疫情对酒店餐饮、旅游以及海南板块是重大利空！上次会议通稿出来后，光头就说旅游餐饮难有大机会。至于医药和新冠检测，虽然偏利好，但反复炒作太多次，这次亦难有持续性。

美国劳工部公布的最新数据显示，美国7月非农就业人口超预期增加52.8万人，是市场预期25万人的两倍有余。另外，7月失业率也超预期环比下跌0.1个百分点至3.5%，创2020年2月(新冠疫情爆发)以来新低。

这给美联储紧缩提供有利的支持，所以数据公布后，市场显示美联储9月加息75bp的概率达到近7成。本周美国还会公布cpi数据，预计是下降的，毕竟油价也从最高的120美元上方降到90美元附近了，油价在这一带应该有支撑。

一方面，美联储下次加息是9月21日，还有一段时间；另一方面，此前市场认为7月的加息是转折点，后面力度不会超过7月，即75BP，所以即使9月加75bp，那也意味后面加息力度更小了。整体对本周A股的影响有限！

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上周市场探底回升，周中一度跌至3155点，后半周逐步企稳反弹。利空加速市场见底，但整体还在技术走势预期内（3160点附近企稳）。周末虽再次升级了反制措施，但从市场反馈看，恐慌情绪未升温。如果外围没有新动作，预计本周情绪会逐步转暖。

上周光头一直强调，市场一定会有量变到质变，高切低后要留意资金新发掘的方向。半导体是上周走强的重要支撑，另外白酒、锂矿等在后半周尾盘均有异动护盘，倾向于消费也有轮动的机会，而新能源这波要重点观察宁德等有基本面支撑的上中游。

半导体周五放量是比较大的，所以周初不要杀空间，能在阳线三分之一上方震荡2-3个交易日是最好的预期。若是如此，预计半导体会有一个小波段行情，持续个10-15个交易日，遇调整也就能择机低吸。

本轮半导体炒的不是业绩线，下半年业绩也不会有太强预期，这波最重要的逻辑是国产替代+自主创新。目前市场关注点，一个是EDA，主要是华大九天上市带起的热度，相关概念股主要还有概伦电子以及周五上市的广立微。

一个是先进封装，简单理解就是我们造不出一个高集合度的多功能芯片，但是我们可以把其拆成多个单功能芯片，通过封装工艺，组合到一起使用，有点像拼图，所以封测概念股周五最强。

另一个我建议关注下半导体材料类，下图是半导体细分产业链的一些划分，供参考：

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附：【8.8基金板块盘前点评】

1、中概互联：午后被指数带起来，微微翻红，全天净值波动不大，不动。

2、证券：上周午后大金融快速拉升，有没有持续性，暂时不好说，因为不知道逻辑是什么！而且这波低吸上涨的还未到5%，暂时不动。

3、军工：全天震荡，年线前徘徊，净值红与绿之间波动，不动，继续持仓观察。

4、半导体：大涨，上周五说有4-5%的空间到盘整箱体的上边沿，上周到了，且伴随大量，预计今天要震荡，需要观察2-3个交易日。上面对半导体作了详细点评，这里不多说，有冲高可以先减仓10%。

5、新能源：通威有止跌迹象，宁王继续年线附近震荡，整体新能源上周五微涨，预期内走势，不动。短期看锂矿能否反弹，一方面外围锂矿巨头雅保等都已有不错反弹，另一方面，锂矿也是最先调整的。

6、周期：钢铁、有色、煤炭午后拉升，前两者小涨，后者还微跌一点，不动。

7、白酒：缩量小十字星，微涨一丢，继续持仓观察，静待本周盘口进一步明朗。

8、医药：微涨一点，短期能盘住就是比较好的预期，至于成为风口，目前看，暂缺一点逻辑和催化。