周末多空交织，有望先抑后扬！

这周消息面还是比较多，多空均有，预计周初开盘需要先消化下，但本周市场依然看反弹！

1、半导体再迎情绪催化！

美商务部发布一项临时最终规定，对设计GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路所必须的ECAD软件；金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料；燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧 (PGC)等四项技术实施新的出口管制。

前者半导体设计工具，后者的金刚石和氧化镓属于半导体材料。从行业发展角度，我们被卡脖子4年了，但是我们的芯片发展更快了。数据显示，在过去四个季度里，世界上增长最快的20家芯片行业公司中，19家是中国大陆企业。

光头最近一直强调半导体，说这波是情绪推动，无关基本面，最重要的逻辑就是国产替代+自主创新，提醒三个细分。周末又有催化，预计今天高开没问题。至于能否高走，看市场，但调下来，会有资金低吸，所以最不济会是高位震荡走势。

2、M2新高，信贷、社融不及预期

7月新增信贷、社融创新低，不及预期，但实际7月数据不好是多数人的预期。6月数据很好，那么按道理其公布后，市场应该继续涨才是，结果呢？7月是调整的，股市炒的是预期！因此，新低意味着环比可能会改善，只要不是更低，问题不大。

另外，这次M2创六年以来的新高，连续4个月保持两位数增速。充分说明市场里水很多，只不过由于疫情等扰动，投资贷款的信心不足，或者说延后，而非需求陷阱。房住不炒下，地产只要不回落太多，其实就已经符合政策预期。

从资金流动角度考虑，房地产行业低迷，资金会流向另一个具备投资行为的市场，这也是为什么市场流动性充分时，会有虚拟泡沫的原因。上周券商异动，周四虽有消息传闻，随后被证伪，但周五并未杀空间，不排除是有增量入场的。

不管怎么说，在当前新能源未大动，市场风格未明显切换下，金融动，一定是需要增量资金入场的，所以关注量能变化！若资金介入，一定是不杀空间的。

3、石油、石化、中铝、人寿等五家中字头企业集体发布公告，拟在纽交所退市。

相关上市公司对此次退出美股做出了解释，主要原因基本一致，即存托股份占总股数比重小，在美股交易量又低，但还要遵守美国证券交易法规定的定期报告及相关义务，所涉及的行政负担和成本较大。

这件事在周末关注度不小，市场觉得可能会有更深层次原因，但我觉得不用过度解读，真实的原因可能就是由于美国监管披露规则更改，我们可能需要披露更多东西，但未来能带个我们的收益，不及我们付出的成本，所以咱退了。

短期对A股没什么影响，中长期角度，主要还是融资角度考虑，意味着未来他们的融资重心可能要放在国内，那么会给A股、H股带来扩容压力。

4、沪深港通将进一步优化，共同交易日可开通交易。据测算，优化后，预计可将目前无法交易的天数减少约一半，此项工作预计需要6个月准备时间。

大家应该都知道，过去我们放假或者由于港股假期，北向都会提前关闭1-3天，进而无法交易。短期影响不大，但对致力于长期流入A股的外资是利好，国内当前在不断改善制度，接引国际，为的就是吸引更多长线资金。

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附：【8.15基金板块盘前点评】

1、中概互联：微涨，不动；平常心中期待小惊喜！

2、证券：净值变化不大，但是盘中震荡幅度不小，整体走势还不错，没有杀空间；上周五已提醒把此前低吸的T掉，接下来多关注量能变化。

3、军工：低开后震荡，这两天已经说过，上有阻力，即使看预期可能还有空间，但实际操作，我是建议逐步减掉点仓位的。

4、半导体：小调整，上周五说要观察周一走势，正好周末有消息催化，看今天能否修复5日线，使其拐头向上。主线起步初期，都会有个犹豫分歧期，不用太担心，跌多还能回补。

5、新能源：光伏上周二摸了盘整箱体上边沿后，开始回落，等两天，如果再调到下边沿附近，那就再低吸，毕竟周二大涨时，我就提醒仓重的做做差价了。锂电微跌，宁德阴阳反复，暂且不动。

6、周期：煤炭小涨，越来越符合预期走势了，继续持仓观察；钢铁、有色微涨，此前说过，它们就看八九月有没有一波短线机会了。

7、白酒：上周五尾盘拉升，白酒小涨，有点意思，像是资金埋伏，在为本周准备；且看周初能否扭转阶段调整的下降通道。不动！

8、医药：微涨一点，不动。