史诗级高温，通威限电！MLF利率意外下降

今年夏天是真的热，史诗级高温！为此，安徽、浙江、江苏、四川等多地已启动有序用电，要求工业企业错峰生产、保障民生用电。风光、电力、储能等遂大涨，光伏更是创阶段新高，逼近历史高点。

通威已于8月14日接到生产限电通知，相关工作人员称，详细的停电计划还在沟通中，当地有关部门会根据电力紧张程度作安排。公司位于四川的硅料和电池片生产会受到一定影响，但是具体程度有待评估，如果影响较大会作出相应公告。

据我了解，光伏企业如硅料，一旦因停电限产，还是比较麻烦的。它不是说，后面电来了，产能就能立即起来的，需要时间，好像还不短，所以虽然是停5天，可影响可能是一个月甚至更久。短期看似利好，但中期，还是要看停电面积，大的话，会影响业绩！

昨天央妈进行MLF续作，量只有4000亿，到期6000亿，净回笼2000亿。本身市场不缺钱，7月M2都创新高，所以这个影响不大。主要续作利率下降了10bp，比较意外，大超市场预期，开盘一度冲高。

重点观察下周一LPR情况，留意5年期是否跟随降低，若降，意味着再次降息，对市场是好事。我预期1年期LPR会降，5年期的不会降。因为5月MLF续作时，续作利率没降，但当月LPR利率5年期下降15bp，1年期未降。

不过，我们昨天也看到人民币汇率出现快速贬值，留意短期是否会突破5月的6.83。我认为越往上，比如到7附近时，央妈出手干预的概率越大。就二级市场来看，要观察北向是否出现连续净流出。在存量博弈背景下，它们的动态对市场的扰动还是挺大的。

周一维持窄幅波动，成交量9700亿，两市涨幅中位数0，极其平淡的一天！

在市场不放量下，指数就是等均线慢慢下移，比如从3280点降至3275点，再到3270点附近，这一过程，只要不有效跌破3250点，那么当前看反弹的观点依旧成立。

方向上，还维持此前梳理的，如煤炭、锂矿等资源类品种，以及受情绪催化的半导体，还有短期有望轮动到的消费白酒。盘后，科技部、财政部发文，制定国家鼓励企业研发的重点领域指导目录，引导企业围绕国家需求开展技术创新。

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附：【8.16基金板块盘前点评】

1、中概互联：微涨，不动。

2、证券：缩量回调，不过，空间还好，没有破位上周四实体阳线的三分之一位置，算是相对强势的；等其再调整两天，到时看是否回补仓位。

3、军工：微涨一点，这里是否也会像光伏那样，做个盘整的箱体呢？还有待观察！短期如若向上，那就减仓为主；如果延续调整，比如净值回到七月中旬附近，那也能回补。

4、半导体：小跌，两天回撤3%左右，到了上周五给的3-5%的回撤预期下限；昨天高开低走，没有向上修复5日均线，那么继续调整2-3个交易日是有可能的，所以暂且不动，等等看，要么再跌杀空间，那就直接补，要是维持这个位置附近，那就等2-3天再补。

5、新能源：光伏大涨，不动；观察通威、隆基等权重走势，预期空间是10-15%左右，这波若能如预期一样，做超跌修复，那么向上的过程会逐步减仓清掉。锂电池小涨，宁王发力，逐步回到年线附近，符合上周预期，继续持仓观察。

6、周期：煤炭延续上涨，钢铁、有色微涨点，不动。

7、白酒：冲高回落，茅台昨天走势大开大合，遇阻30日线；此前预期是本周上半周突破，昨天动了，但没能冲上去，热钱被新能源吸过去，不过，短期还有机会，继续持仓观察。

8、医药：小跌，预期内，短期缺少风口催化，等白酒带带吧，或者板块偶尔轮动一下。