靴子落地，修复行情可期！

正文：

今天凌晨，美联储如期加息50个基点，至0.75%-1.00%区间，为2000年以来首次大幅加息50个基点，符合市场预期。

其他方面的表述包括：

1）6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表；三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元，即每个月缩减600亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券（MBS）；

2）预计“继续”加息是合适的，“高度重视”通胀风险，主要关注是将通胀降低到2%的目标，通货膨胀显然超出预期，通胀仍有可能进一步超预期；；

3）在接下来的几次会议上，加息50个基点是可能的；可能会在加息50个基点之后加息25个基点；75个基点的加息并不值得考虑。

一方面是50个基点加息如期落地，另一方面有两个偏鸽的信息：①在加息50个基点之后加息25个基点；②75个基点的加息并不值得考虑。

所以整个议息会议传达出的整体信息是利好偏多的，受此影响，美股凌晨时点出现快速拉升。

反映A股情绪的A50也出现快速拉升。

昨天我文章发出后（认为市场整体偏多），有朋友问我，港股不是跌的吗？A股能多吗？

我的回答就是，市场在等美联储的靴子落地。

事实证明，从今天市场的表现看，我们的分析基本是符合客观事实的，即便在宁德时代早盘带崩创业板的背景下（一度跌超3%），临近午盘创业板已经回到-0.15%左右，而主板和深成指均涨超1%。

宁德的这个问题，我们多说几句，问题和阳光电源类似，一季度出现了增收不增利的情况，原因是锂矿价格大涨。

我之前一直强调，投资to B的企业，除非你是内部专业人士，对上下游供求情况，原材料价格了如指掌，否则你很难说你是真正具备投资这类企业的能力圈的。

从这次宁德的投资者交流会议来看，我们可能也夸大了“内部人士”的能力，即便是内部人士也没有料到碳酸锂价格能涨20倍。

但是，作为内部人士还是有一个好处，就是能够提前于季度报告发现问题，从而更好地把握操作节奏，而不是像雪球上的某大v在一季报公布前就把仓位满上，说是赌一季报没问题，可见即便是大v，在信息的获取上也是非常滞后的。

当然，从长期来说，这位大v操作可能也没有大错，但是相较于能够更好把握一些阶段性的机会来说，整个投资成本和机会成本都会高很多，从而最终影响投资收益。

所以，如果你不具备这方面能力圈，最好还是规避这类投资。

其他方面，一行两会持续发声，构筑zc底。

央行：增加1000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款额度，专门用于支持煤炭开发使用和增强煤炭储备能力。新增额度支持领域包括煤炭安全生产和储备，以及煤电企业电煤保供。

Zjh：要在助力宏观经济大盘稳定上下更大功夫；扎实推进资本市场全面深化改革，丰富期货期权等市场风险管理工具；稳步扩大资本市场制度型开放。

银保监会：要扎实做好金融支持能源资源保供稳价，助力稳定产业链供应链、抗疫保供企业、关键基础设施正常运转。

央行主要是稳物价，稳PPI、CPI，zjh主要是稳资本市场，银保监会主要是保供应链，这些都是当前经济的堵点。

总体来说，在阶段性负面因素逐步出清的背景下（美联储加息，yq得到管控），市场有望迎来一波修复性行情，资金会往具备性价比的方向倾斜，雨露均沾的可能性不大，所以，你持有什么样的标的将直接决定了你下一阶段的收益。

就拿我们昨天谈到的比亚迪来举例，无论是和新能源龙头去比，还是和整车龙头，甚至是新能源车去比，比亚迪今年的表现都是非常抗跌的，原因还是成长性非常优秀，但是很多朋友判断不出当前性价比到底高不高，这就还是回到估值的问题上去。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：