百济提速...

  正文：

  大家好啊，今天市场有反弹的意愿，但整体力度还是偏弱，多空对决还是比较激烈，这个位置还是需要时间多消化一下。

  但是，我们的观点是明确的，现在仅仅是牛市中的一个小调整，不会改变整个牛市格局，看多做多仍是核心策略，调整是再次布局的一个机会。

  生物医药方面，这几天有些“利空”消息释出。

  一个是恒瑞的“双艾”再度被FDA否决，一个是石药授权给Elevation的CLDN18.2被彻底放弃。

  这两个事情都不约而同地指向了一个问题——出海再度受阻。

  所以，引起了一片创新药公司在周五出现了大幅下跌走势，当然，这里面也有涨多了调整的因素在。

  对这个事情，我的判断是，完全没有必要担心，看问题还是要抓主要矛盾，我们出海的大趋势，不会因为这两个失利而停止。

  另一方面，对于总体创新药估值的判断，我个人认为，现在整体还是偏低估的状况，跟疯狂更是边都不沾。

  所以，现在我们对创新药的策略依旧是继续在里面熬着。

  另外，近日，百济神州在对外交流会上表示，在尝试构建NewCo，但模式更新，即百济神州或其它biotech出管线，投资者出钱，最终借助百济神州的全球化能力变现。

  百济神州高级副总裁、全球研发负责人汪来表示，“由于百济神州目前管线较多，通过NewCo模式吸引资本，能够最大程度实现各个潜力管线的价值。”

  我个人的理解，百济在这个时候推出NewCo模式主要是为了提升效率，而不是因为百济差钱，因为百济也快要盈利了，钱不是问题。

  而把管线通过NewCo打包出去，各自为战，可以最大限度发挥各个小公司的积极性，把效率做到极致。

  在我看来，这个打法也是对的，因为百济近段时间最被诟病的问题就是管线有限青黄不接。

  此外，百济也说了，这样有利于“最大程度实现各个潜力管线的价值”，其实这点我在前段时间跟大家交流的时候也说过，我们在市场最悲观的时候去布局创新药，其中一个重要的逻辑就是以极低的价格收购一批优质管线。

  因为，在市场市场极度悲观的时候，我们观察到，市场几乎是不给创新药的管线任何估值。

  我们也希望百济的NewCo模式能够带动国内创新药管线估值的回升。

  好了，今天就说这么多，能聊的东西不多，大方向我们还是继续hold住，牛市里屁股功尤为重要，希望跟我们一起修炼的朋友抓紧进圈。（点击加入）

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  以下为市场评估表：