国产AI芯片突围 行业景气度持续向上

  近日，国内互联网公司最新研发的面向人工智能的PPU芯片,其各项主要参数指标均超越了A800，与H20相当。国产AI的蓬勃发展为整个芯片行业注入了强劲动力，2025年上半年产能与业绩双双增长，行业景气度持续向上。

  国产AI芯片的突围体现在两个层面：

  一是国内厂商积极自研芯片。此前，国内互联网大厂陆续推出“含光”系列AI芯片、“倚天”系列通用服务器CPU、以及企业级SSD主控芯片镇岳510等。在前述报道当中，央视介绍了多个国产AI芯片品牌的已签约或拟签约情况。其中，已签约项目共计1747台设备、22832张算力卡，总算力达3479P。

  二是大模型与算力协同演进。一方面，比如近期发布的DeepSeek-V3.1大模型，其采用的UE8M0 FP8 Scale参数精度，就是针对即将发布的下一代国产芯片而设计的。另一方面，目前，国内主流GPU企业已为互联网、运营商等客户提供替代方案，并表示均完成了对DeepSeek的适配。

  国内AI算力芯片市场规模近500亿美元。而自2025年第一季度起，国际龙头对华特供芯片实际销售几近停滞。

  产能与出口增长。据国家统计局数据，1—7月份，我国集成电路产量2945.5亿块，同比增长10.4%；据海关统计，1—7月份，我国集成电路出口7784.50亿元，同比增长21.8%。

  上市公司业绩强劲，半导体板块企业交出的“成绩单”亮眼。根据Wind数据，截至8月31日，中证全指半导体指数（H30184.CSI）84只成份股全部披露了2025年半年度报告，超过8成公司（72家）营收同比增长，超6成公司（54家）归母净利润同比增长，其中12家增幅超过100%。