巴菲特买入黄金，是看好还是避险？看黄金的投资价值

上周末，股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司二季度持仓出炉，最引人注目的变化就是它新买入了黄金股——巴里克黄金公司股权，共买入了2092万股，金额为5.64亿美元，占该公司已发行股份的1.2%。于是本周黄金市场又兴奋了，一度冲高到了2024点，各种媒体也在煽风点火。国内黄金股也跟风上涨，8月18日赤峰黄金涨停，中金黄金涨幅超7%，银泰黄金、紫金矿业涨幅逾4%。那到底怎么看股神投资黄金这件事呢？黄金未来还能涨多少？

有句名言“黄金不会下小黄金，没有孽息能力，没有投资价值”，就是巴菲特说的。历来股神是从不看好黄金的，曾说过黄金是野蛮时代的遗物；但这次反其道而行，是不是股神转变观点了？老孟看来，还不能如此判断；一是看投资金额5.64亿美元，也就是近40亿人民币，在普通人看来是天文数字，但对于股神来说，不过是它总投资金额的零头，要知道其持有现金就达1466亿美金，所以这点黄金投资并不能说明股神看好黄金的未来；二是巴菲特并没有购买黄金，而是投资的全世界最大的黄金生产商之一，拥有黄金勘探，开发，生产销售的全产业链流程，作为股票投资者更关注企业盈利能力，而不是标的产品涨跌；三是本次公布的是二季度的持仓，现在已经过去两个月了，是不是还持有并不一定。

巴菲特还说过一句话“黄金是他选择的最后几种对冲工具之一，他宁可持有一百英亩的内布达斯加州土地、一栋公寓或者一项指数基金，也不要黄金”。而现在其投资了少量黄金，说明已没有其它更好的投资资产了，也就是认为其它资产都比较高估了。还有一点，就是股神二季度回购了自己公司的股票51亿美元，这也说明股神认为美国没有更合适的投资资产了，还不如购买自己公司的股票划算。

综合看，巴菲特拿了点零钱投资黄金公司，并不能说明看好黄金；但有一点，巴菲特一直在做避险。特别是对于美股，股神已经在用脚投票了。对于穿越数次牛熊的人，他的直觉还是具有超能力的，虽然这几年被大家嘲笑了，但每次笑到最后的还是他，而那些短期收益超越股神的人都闭上了嘴巴。

近期黄金的上涨，主要还是受美元下跌影响；包括这几天黄金的反弹，也是由于美元又创了新低。而对于黄金的估值，目前公认的国际黄金生产成本1000美元/盎司，所以现在的2000美元肯定是高估了；之所以还在维持高位，一是货币放水及避险的需求，二是大家的情绪被激发出来了，都在等着下跌后买入的机会，因此跌一点就会快速反弹。这就是现阶段黄金被情绪主导的体现，这时候就不能再谈价值了，因为黄金市场已经失去了理性。而面对这种情况，我们要做的就是做好止盈保护，坚决不能再做黄金的投资了，一不小心被套就很难再出坑了。

老孟看来：股神巴菲特投资黄金生产公司，还是从企业盈利方面考虑的，并不是大家分析的看好黄金。但从他的现金创历史新高，能够看出还是在避险，等于时刻在预防这泡沫破裂，从而能在市场底部捡更多的筹码，也就是“别人恐惧他贪婪”。因此，不要被表面的宣传带节奏，黄金已经远超价值，现在就是被大家的情绪所裹挟，这种情况下，不要妄想再进入投资赚钱了，很可能被割了韭菜，就像几年前的中国大妈们。