深圳国诚：政策支撑汽车促销，关注相关板块的布局机会

特斯拉发布 23Q2 财报，营收 249 亿破新高&超预期，毛利拐点将至

公司 Q2 营收超出市场 245-247 亿美元的预期，同/环比+47%/+6.8%；毛利率 18.2%符合市场预期；汽车业务 Q2 交付 466140 辆，同比+83%；单车 ASP 4.56万美元，汽车业务利润率 19.2%，较上季度-1.9pct。降价策略&重获补贴下汽车业务&营收双双超预期。

13 部门联合发文促进汽车消费

《措施》提出优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场等十项措施，以稳定和扩大汽车消费，促进新能源汽车健康发展。政策护航下 H2 有望超预期。

新车型：长安启源 A07 正式亮相。长宽高分别为 4905/1910/1480mm，轴距为 2900mm，预计新车价格 17-20 万，将于Q3 发售。新车基于长安 EPA1 平台打造；增程式电池综合续航 1200KM；纯电版本预计续航里程 515/710 公里。

新技术：特斯拉得州工厂累计 4680 电芯产量超 1000 万颗。大圆柱储能渗透或超预期，动力+储能双轮驱动下，我们预计 25 年大圆柱电池需求超 260GWh，CAGR 超 230%，当前特斯拉 4680 量产进展超预期，护航 Cybertruck 年底量产，预计 23/24/25 年电池产能规划分别达 30/50/100GWh。预计 24 年行业规模放量，进入密集发包期。

机器人：马斯克表示机器人本质与车无异，寻求供应商定制执行器。7 月 20 日，马斯克发言指出人形机器人可以使用与特斯拉车辆相同的部件，因为本质上车与机器人一致。持续利好目前进入特斯拉产业链的具备机器人零部件生产能力的公司，如齿轮、轴承、减速器、滚柱丝杠、电机等环节厂商。

投资建议

建议关注低成本&创新龙头和国产替代两大方向。

以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。

参考来源：2023年7月23日 国金证券  特斯拉财报超市场预期，多部门发文促汽车消费