国诚投顾：AI产业链公司业绩亮眼，存储芯片景气向上

  行业要闻：

  周度市场回顾：上周（2026/05/06-2026/05/10）上证指数周涨幅 1.65% 收4179.95点，深证成指周涨幅 3.02% 收15563.8点，创业板指周涨幅 3.24% 收3796.13点。本周A股三大指数延续冲高强势格局，上证指数整体维持多头上行结构，下方支撑承接扎实，盘中小幅回踩均能快速收回。深证成指同步走强，盘中最高触及15652.58点，科技成长板块弹性持续释放。创业板指表现领跑两市，持续刷新阶段高点，续创多年新高，AI、半导体、算力等赛道成为指数上行核心推手。上周沪深两市交投持续活跃，三日日均成交31483.78亿元，交投情绪保持高位。

  周度行业要闻：（1）存储芯片股继续大涨：AI算力建设从“缺GPU”走向“缺内存”。（2）AMD财报全面超预期，Q1业绩报告数据中心营收同比增长了 57% ，至58亿美元。（3）台积电2026年4月营收增 17.5% ，AI算力需求驱动代工订单持续攀升。

  行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026年3月，全球半导体销售额995亿美元，同比增长79.2%。（3）存储行业周期上行，2026 年 1 月以来 NAND FLASH 价格大涨, 本质上是 AI 浪潮推动下, 供需关系紧张共同作用的结果。

  投资观点：

  节后一周存储芯片板块的持续大涨，本质上是AI资本开支逐步扩散的结果。行情演绎路径清晰：第一阶段聚焦GPU与AI服务器，第二阶段资金开始挖掘受益于AI数据中心建设的配套环节，而存储芯片正是其中确定性最高的方向之一。AI数据中心维持高强度投入之时，存储需求、产品价格以及龙头企业利润率就仍有支撑。不过需注意，存储行业本身具备周期性，短期股价快速上涨后可能面临波动。行情的持续性，最终取决于AI需求能否持续兑现，以及厂商能否在扩产与价格之间维持有效平衡。

  当前 AI 产业链正呈现 “业绩验证景气、龙头上修指引、下游锁定供给” 的明确传导路径，短期与中期需求均十分强劲。建议继续聚焦 AI 算力硬件核心环节：一是 AI 覆铜板 /PCB，二是存储芯片。

  参考来源：2026-05-12 大同证券 闫晓伟 AI产业链公司业绩亮眼，存储芯片景气向上：20260506-20260510

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