异地扩张启新篇 | 江南农商行吸收合并启东珠江和溧水民丰村镇

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  作者 | 胜马财经 许可

  编辑 | 欧阳文

  江苏省资产规模最大的农商行首次将业务触角伸向省会南京。2025年12月26日，江南农村商业银行在常州总行召开临时股东会，审议通过了两项重要议案：吸收合并江苏启东珠江村镇银行和江苏溧水民丰村镇银行，并将它们设立为分支机构。

  这家由常州辖内5家农村中小金融机构合并发起设立的全国首家地市级股份制农村商业银行，首次通过吸收合并方式介入村镇银行改革，它的这一举动并非孤例，而是2025年全国范围内中小金融机构整合浪潮中的一个典型样本。

“遍地开花”到“减量提质”

  村镇银行曾经在中国农村金融领域扮演了重要角色。2006年，为激活农村金融市场，监管放宽准入，村镇银行开始蓬勃发展，到数量最高时曾超过1600家。经过不到20年的发展，这一曾经的金融创新正在经历深刻调整，截至2024年末，全国村镇银行数量为1538家，而到2025年12月15日，这一数字已降至1301家。

  江南农商行的此次收购，正是这一“减量提质”改革浪潮中的一环。在全国范围内，2025年以来监管部门已批复了超200家村镇银行的合并或解散，村镇银行的兼并重组开始向纵深推进。江苏的村镇银行改革尤其值得关注，与全国其他地区不同，江苏的村镇银行在设立时审批更为严格，对发起行实力和持股比例要求更高，因此整体资产质量和经营效益都位居国内前列。

江南农商行跨区域并购

  此次并购对江南农商行具有特殊战略意义，作为江苏省最大的农商行，截至2025年三季度末，其资产总额达6165.10亿元，稳居江苏农商行首位。尽管实力雄厚，但江南农商行在区域布局上一直存在短板——该行在省会南京和经济活跃的南通市一直没有营业网点。

  现在这一空白即将被填补，通过吸收合并溧水民丰村镇银行（位于南京溧水区）和启东珠江村镇银行（位于南通启东市），江南农商行将实现南京网点“零的突破”，同时完善在南通的服务网络。

  值得一提的是，这两家村镇银行与江南农商行原本并无股权关系，属于纯粹的跨区域兼并。其中，溧水民丰村镇银行由江苏民丰农商行作为主发起行持股74%，启东珠江村镇银行则由广州农商行作为主发起行持股51%。

中小金融机构整合大年

  江南农商行的动作是2025年中小金融机构整合的一个缩影，这一年，中小银行改革步伐明显加快。国家金融监督管理总局的数据，截至2025年12月15日，已有128家商业银行、95家县级信用社联社，以及213家村镇银行获监管批复退出。

  中小金融机构整合加速的背后，是多重因素的共同作用。中国银行研究院研究员范若滢分析认为，从外部看，宏观经济下行压力加大，银行业净息差收窄，导致银行经营压力加大；从内部看，部分村镇银行暴露出治理不完善、偏离支农定位，甚至出现股东挪用资金等问题，治理不完善、缺乏约束与制衡是突出的掣肘。

  “减量提质”成为监管部门推动中小金融机构改革的主要思路。金融监管总局农村中小银行监管司相关负责人表示，推动农村中小银行兼并重组减量提质，要“通过改体制、转机制、强管理、增动能，增强农村金融服务的适应性和竞争性”。

并购双方的双赢逻辑

  从全国范围看，目前对村镇银行的整合重组主要有两种模式：第一种是银行对自己发起成立的法人村行进行吸收合并，变成自己的直属支行，比如江苏银行、常熟银行等都采用了这种模式；第二种是收购体系外的村行，如江南农商行此次收购的两家村镇银行，就与自身没有股权关系。

  对江南农商行而言，此次收购有多重战略价值。苏商银行特约研究员高政扬指出，通过吸收合并村镇银行设立分支机构，可以实现“低成本完善战略布局”和“精准切入本土市场”。这种模式还能助力农商行提升综合竞争力，增强规模效应，提升品牌知名度与公信力。

  对于被收购的村镇银行来说，并入大型农商行也有诸多现实好处：管理成本大幅下降，作为独立法人机构需要配齐全部管理团队和信息系统，这些成本对小规模村行来说负担较重；抗风险能力提高，可以依托大银行强大的风控体系和数字化能力；业务范围扩展，能够共享大银行的业务牌照和产品体系。

中小金融机构整合趋势

  随着2025年接近尾声，中小金融机构整合的趋势将在2026年延续，但可能会出现新的特点。中央财经大学金融学院教授王汀汀预测，2026年中小金融机构的整合趋势将持续，但节奏可能会趋缓，更趋精细化。

  具体而言，未来可能有以下趋势：存量风险处置仍有剩余任务，部分高风险村镇银行、小型农商银行的市场化退出或兼并重组仍将继续；区域金融布局仍需优化，部分地区机构重叠、资源分散问题突出，将通过整合来提升金融资源配置效率；省级农信联社改革深化、优质机构对低效机构的兼并重组、村镇银行改制为国有大行分支机构等模式将成为主流。

  从更广阔的视角看，中小金融机构的整合最终目标是构建“数量合理、结构优化、功能健全、风险可控”的基层金融服务体系，这一体系将更好地服务金融强国建设和经济高质量发展。

  随着江南农商行临时股东会的高票通过，江苏启东珠江村镇银行和江苏溧水民丰村镇银行即将告别独立法人身份，成为这家江苏最大农商行的一部分。在金融许可证信息系统中，这些村镇银行的名字即将消失，但它们不会被遗忘，而是以另一种形式继续服务于中国广袤的县域与乡村。

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