上海亚商投顾：沪指缩量调整 算力硬件股逆势走强

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天缩量调整，三大指数集体下挫。算力硬件股逆势走强，其中光通信方向，光迅科技、特发信息、东山精密涨停创新高；液冷服务器方向，大元泵业、飞龙股份、博杰股份均2连板；玻璃基板封装方向，彩虹股份、五方光电、沃格光电等涨停。

  板块概念方面，光通信、液冷服务器、玻璃基板封装、存储芯片等板块涨幅居前，旅游、游戏、软件开发、医药等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额2.13万亿，较上一个交易日放量3004亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1115：4020，涨停跌停个股对比61：13。

  盘面上，市场全天震荡调整，三大指数集体收跌，两市成交额较昨日萎缩3000亿。在前期放量普涨之后，盘面阶段性缩量整理以完成筹码换手与结构沉淀，属于合理的技术性休整。短线来看，沪指可重点关注 5 日均线支撑，若该位置未被有效跌破，指数仍具备震荡冲高的基础。

  但正如此前观点所提示，在中期趋势尚未明确扭转之前，沪指30日均线附近仍存一定压力，后续能否实现放量突破，将是判别市场强弱格局的核心信号。

  数据来源：财联社

  板块上，CPO板块反复活跃，东山精密2连板，光迅科技、长江通信等涨停。

  消息面上，Anthropic 官方宣布与谷歌和博通签署了一项新协议，Anthropic将获得总计约3.5吉瓦的下一代 TPU 算力，以满足极其强劲的市场需求。

  方正证券援引ICC讯石预测，全球数据通信高速光模块市场（400G/800G/1.6T）出货量在2026年将达到9000万只。该机构表示，持续看好高速光模块市场继续受益于北美CSP26年Capex的高投入，巨大的AI算力训练与推理需求驱动AI算力集群scale-up/scale-out网络端部署，国内相关高速光模块企业有望维持高行业景气度。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  4月9日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是光迅科技、长芯博创、东山精密、通鼎互联、金安国纪，资金分别净买入11.25亿元、8.96亿元、8.28亿元、2.87亿元、2.52亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块光迅科技。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①光迅科技（002281），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入11.25亿元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：光迅科技昨日涨停。LightCounting最新报告预计2030年AI集群光互连市场达千亿美元，公司3月OFC发布全球首款3.2T硅光NPO模块并完成验证，叠加35亿元定增投向算力中心光连接项目，国资背景与十八年光器件竞争力第一加持，共同催化资金抢筹。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买5.75亿，游资武汉紫阳东路扫2.5亿。从席位风格看，武汉紫阳东路与知春路均为活跃游资席位，偏好短线打板，昨日集中火力封板，可能意在借行业高景气度做情绪溢价；深股通大额净买入显示北向资金同步加仓，机构虽有分歧但总体仍呈净流入，暂未出现量化席位与机构同步做T迹象，短期筹码结构偏乐观。散户席位未上榜，游资主导特征明显。

  数据来源：同花顺

  ②长芯博创（300548），资金净额买入8.96亿元，所属板块：通信设备。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

  股价异动：长芯博创昨日收涨12.34%，股价创阶段新高。LightCounting最新报告指出AI光互连市场2030年规模有望达千亿美元，叠加公司2025年净利同比增3.6倍、10G PON模块国内领先及光纤涨价400%等多重利好，资金集中涌入推动股价快速上行。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买5.4亿，量化携机构锁筹。量化基金携手机构席位同步现身，显示其借助机构马甲进行T+0套利，盘中高频交易助涨特征明显；深股通大额净买入体现外资中线配置意图。

  短线来看，量化资金惯于拉高后快速兑现，若后续买盘承接不足，股价可能面临日内剧烈波动；机构席位虽有锁仓倾向，但一旦出现集中卖出，抛压亦将同步放大。

  数据来源：同花顺

  ③东山精密（002384），净额买入8.28亿元，所属板块：元件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：东山精密昨日涨停，走出2天2板。

  LightCounting最新报告预测2030年AI光互连市场达千亿美元，叠加公司2026年Q1净利预增119%–152%并拟59亿元收购索尔思切入800G/1.6T赛道，双重催化下资金集中涌入，形成短线加速行情。

  在昨日的龙虎榜资金中，国泰海通上海净买8.8亿，兴业重庆珊瑚路净卖3.6亿。国泰海通上海分公司与深股通、机构同日大额扫货，显示资金对AI光模块题材的一致看好；中山东路作为半量化席位，擅长20CM套利与情绪拐点博弈，其1.84亿元净买入虽低于顶级游资，但隔日出局概率高，短线抛压可能随之出现。兴业、中金等机构席位集中兑现，反映部分资金对连板高度保持谨慎。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是东山精密，公司所属于元件板块。

  行业原因： LightCounting 4月1日报告指出，到2030年，AI集群所用光互连产品年销售额有望达到1000亿美元。Scale-out网络中每GPU最多需6个模块，Scale-up网络所需带宽约为前者的10倍。

  公司原因： 1、据2026年4月8日公告，公司预计2026年一季度净利润10亿元–11.5亿元，同比增长119%–152%，主因AI算力需求带动索尔思光模块快速导入大客户，成为新增核心利润点。

  2、据2025年6月14日公告，公司拟不超59.35亿元收购索尔思光电100%股权并认购可转债，切入光芯片及800G/1.6T光模块赛道，强化CPO布局。

  3、据2024年年度报告，公司柔性线路板全球第二、PCB全球第三，AI PCB业务依托Multek的HDI及高多层技术，供货苹果、特斯拉、Meta等。

  龙虎榜买方力量显著强于卖方，净买入达15.96亿元，短线情绪高涨；结合AI算力需求持续扩张及公司并购进展，资金关注度仍高。若后续两日继续缩量涨停，题材热度有望延续；若出现高位放量且中山东路等席位快速离场，则需警惕短线回撤风险。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中两只涨停。

  长芯博创（通信设备）得到量化基金游资的关注；

  东山精密（元件）得到中山东路游资的关注；

  通鼎互联（通信设备）得到佛山系游资的关注；

  巨力索具（通用设备）得到量化打板游资的关注；

  利通电子（消费电子）得到屠文斌和量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有12个，相比上一个交易日增加1个，两市最高连板五连板汇源通信（通信设备），板股晋级率18.18%（不含ST股、退市股）。

  近期连板个股整体情绪偏弱，昨日连板晋级率不足两成，三板以上高标仅余汇源通信一只。这一现象反映出当前市场仍处于存量资金博弈格局，资金更倾向于布局高景气赛道标的，市场整体以趋势性行情为主，短线连板接力情绪相对低迷。

  参考资料：同花顺、财联社

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