上海亚商投顾：科创50大涨近6% 半导体芯片股全线爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天高开高走，沪指尾盘涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数大涨近6%。半导体芯片股全线爆发，华虹公司涨停，中芯国际、兆易创新触及涨停，寒武纪大涨超9%，股价均创历史新高。煤炭板块集体走强，盘江股份、平煤股份等涨停。PCB等算力硬件股延续强势，鹏鼎控股、宏和科技等涨停。

  板块概念方面，培育钻石、半导体、存储芯片、白酒等板块涨幅居前，油气、电池、小家电、游戏等板块跌幅居前。沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2121：2976，涨停跌停个股对比128：24。

  盘面上，三大指数探底回升全线上涨，创业板指与科创50指数更是完成对于上周四阴线的修复反包，两市成交额重新放大至3.2万亿，在放量换手后有望重新转强。后市依旧紧盯5日线，在其被有效跌破以前有望维持震荡向上的走势。

  另外，昨日市场的结构性分化依旧明显，尽管涨停及大涨个股数量逾百家，但整体个股跌多涨少，赚钱效应高度聚焦于AI硬件、半导体等科技主线。只要赛道核心标的保持强势，板块仍具备上行空间。需警惕热点扎堆带来的情绪承压风险，资金抱团格局一旦松动，市场或将迎来大幅震荡。

  数据来源：财联社 

      板块上，半导体芯片再度走强，东芯股份、甬矽电子和华虹公司20CM涨停，中芯国际、盛美上海等涨幅居前。

  消息面上，摩根士丹利近日在一份研究报告中指出，到2030年，全球半导体产业市场规模可能达到1.5万亿美元，其中人工智能相关半导体产品贡献份额占半壁江山。其中2025 年全球半导体制造设备销售额已达 1351 亿美元，连续三年创历史新高，且 2026 年与 2027 年的预期被进一步上调。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  5月25日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是中芯国际、麦格米特、通富微电、东芯股份、九安医疗，资金分别净买入11.12亿元、5.64亿元、3.64亿元、3.21亿元、3.09亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块中芯国际。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①中芯国际（688981），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入11.12元，机构买入明显。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。

  股价异动：行业原因：据新华社，5月25日，华为公司发表了韬(τ)定律，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”作为半导体发展新原则。预计2026年秋季推出的麒麟芯片将采用基于该定律的逻辑折叠技术以提升性能。

  华为还预计，到2031年基于韬(τ)定律的高端芯片晶体管密度有望达到1.4纳米制程的同等水平。

  1、据2026年5月22日公告，公司发行股份收购中芯北方49%股权事项已获证监会注册批复，交易完成后将全资控股中芯北方，利润100%并表，提升归母净利及每股指标。

  2、据2026年5月19日投资者关系活动记录表，AI热潮带动电源管理、数据传输等芯片需求，公司8英寸及12英寸产能满载，二季度收入指引环比增14%-16%，毛利率20%-22%，涨价效应显现。

  3、据2026年5月19日投资者关系活动记录表，公司特殊存储代工产能持续扩张，每季度占比提升但仍供不应求，承接海外产能转移订单，订单回流趋势明确。

  数据来源：同花顺

  ②麦格米特（002851），资金净额买入5.64亿元，所属板块：其他电源设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：1、据2026年4月29日年报，公司在数据中心电源领域已成为英伟达指定的数据中心推荐提供商之一，公司正积极参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设。

  2、据2026年4月29日年报及5月12日互动易，公司建成覆盖电网输入到GPU终端的全栈AI算力电源矩阵，千瓦级至兆瓦级产品已批量供货，PUE可控制在1.1以下。

  3、据2026年4月29日年报，公司2025年直接海外收入占比29.7%，间接海外收入占比约9%，海外总收入占比近40%，北美大客户项目已批量交付，国内头部云厂商首个项目预计2026年批量交付。

  数据来源：同花顺

  ③通富微电（002156），净额买入3.64元，所属板块：半导体。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动： 行业原因： 1、据TrendForce，2026年第二季MobileDRAM合约价持续大幅上扬，第二季LPDDR4X平均销售单价(ASP)将至少季增70%–75%，LPDDR5X则季增78%–83%。

  2、摩根士丹利BOM分析显示，在英伟达VR200中，内存内容量增加叠加价格大幅上涨，内存占比已跃升至约25%至30%，估算绝对金额约为200万美元，较GB300的约37万美元增长约435%。

  公司原因： 1、据2026年4月30日公告，公司一季度营收74.82亿元、归母净利3.29亿元，分别同比增22.80%、224.55%。

  2、据2026年4月10日定增预案修订稿，拟定增募资42.20亿元，其中8.88亿元投向存储芯片封测产能提升项目，建成后年新增产能84.96万片。

  3、据2026年4月28日业绩说明会，公司是 AMD 最主要的封测供应商，占其相关产品的 80%以上，未来随着大客户业务的持续向好与快速增长，将为公司整体营收规模提供坚实支撑与稳定保障。

  4、据2025年年报，2025年，公司在先进封装方面取得重要进展，SIP技术建立了薄Die Hybrid SiP双面封装能力；Memory技术完成了高叠层封装结构的开发，有力支持了客户的产品计划；FCBGA完成了超大尺寸、多芯片合封关键技术及极致热管理解决方案开发及批量量产；功率半导体封装技术完成了TOLT、QDPAK顶部散热产品技术的开发，进入产业化。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是中芯国际，公司所属于半导体板块。

  昨日机构大举买入中芯国际，一方面华为新技术路线无需依赖高端光刻机，贴合公司现有制程工艺，后续芯片代工订单预期提升，行业发展限制得到缓解；

  另一方面公司完成股权收购整合产能，有效增厚业绩收益，叠加成熟制程良率稳步提升，AI 芯片、消费电子代工需求旺盛，订单储备充足；同时半导体国产替代进程持续推进，产业政策强力扶持，行业周期回暖，多重利好共振下资金看好公司中长期成长价值，推动机构集中进场布局。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  中芯国际（半导体）得到量化基金和T王游资的关注；

  麦格米特（其他电源设备）得到敢死队和湖里大道游资的关注；

  通富微电（半导体）得到量化基金游资的关注；

  东芯股份（半导体）得到量化基金游资的关注；

  华天科技（半导体）得到量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有23个，相比上一个交易日增加12个，两市最高连板四连板四环生物（生物制品），板股晋级率18.18%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日短线情绪持续活跃，逾百股涨停或涨超10%。科技权重再度集体走强，半导芯片产业链中，中芯国际涨超18%全天成交额超370亿，华虹公司、兆易创新、长电科技等涨停，寒武纪、盛合晶微、拓荆科技等再创新高。

  AI硬件方向同样走强，PCB延续强势，宝鼎科技13天8板，莲花控股5天3板，鹏鼎控股、博敏电子、光华科技均2连板，光通信方向华盛昌、剑桥科技、华工科技等涨停，罗博特科、新易盛等同样放量上涨。

  另一方面，昨日连板股晋级率较低，3板以上的个股仅四环生物一只晋级，而龙星科技、和泰机电双双炸板收跌。可见目前市场的主流风格依旧在于科技赛道的趋势抱团，在相关核心标的出现明显负反馈之前，仍可留意产业链内部的延伸补涨机会。

  参考资料：同花顺、财联社

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