上海亚商投顾：创业板指高开高走 算力硬件股集体爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天高开高走，三大指数集体反弹。算力产业链全线走强，其中金刚石散热方向，四方达、黄河旋风等涨停；PCB方向，鹏鼎控股、生益科技等涨停；MLCC方向，风华高科、艾华集团等涨停；CPO方向，智立方、意华股份等涨停。机器人概念股反复活跃，锋龙股份、国机精工等涨停。

  板块概念方面，培育钻石、MLCC、PCB、CPO等板块涨幅居前，白酒、券商、民航机场、旅游等板块逆势下跌。沪深两市成交额2.9万亿，较上一个交易日缩量5783亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3737：1340，涨停跌停个股对比136：18。

  盘面上，市场震荡走高，深成指与创业板指双双涨超2%，部分修复昨日跌势。不过5月22日量能较昨日萎缩近5800亿，可见市场的做多信心尚未完全恢复。后市若想再度转强，能否重新站上昨日大量高点或是关键。

  从盘面上来看，5月22日市场热点集中在英伟达服务器架构迭代后的增量细分，可见AI硬件仍是资金最为认可的方向，其强度直接反映市场反弹动能，后续仍可持续关注英伟达产业链延伸机会。

  数据来源：财联社

      板块上，PCB概念集体走强，铜箔、玻纤、钻针等方向均表现突出，宝鼎科技5天3板，鹏鼎控股、山东玻纤涨停，强达电路、方邦股份触及20cm涨停。

  消息面上，国金证券指出，站在OEM厂商角度，拆分BOM物料价值量，VR200机柜的出货价为780万美金，相较GB300机柜（390万美金）增长100%。其中VR200的机柜PCB价值量11.6万美金，较GB300的机柜PCB价值量（3.5万美金）翻3倍，同比增长233%。  

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  5月22日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是京东方A、沪电股份、中钨高新、深南电路、利和兴，资金分别净买入18.39亿元、14.63亿元、6.45亿元、4.81亿元、4.26亿元，龙虎榜资金榜首光学光电子板块京东方A。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①京东方A（000725），5月22日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：光学光电子，资金净额买入18.39元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 京东方20日晚间发布公告，公司于当日与美国康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等领域开展合作，备忘录有效期三年。

  公司原因： 1、据2026年5月20日晚公告，公司与Corning Incorporated（以下简称“康宁公司”）签署了合作备忘录。根据备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作，备忘录有效期三年。

  2、据2026年5月15日投资者关系活动记录表，成都第8.6代AMOLED生产线预计2026年年中量产，投产后将强化中尺寸OLED竞争力，2026年柔性AMOLED出货量目标1.6亿片。

  3、据2026年4月1日年报及2026年5月8日互动易，公司LCD五大主流应用面板出货量连续多年全球第一，2026年拟再推5–10亿元A股回购注销方案，最终控制人为北京市国资委。

  数据来源：同花顺

  ②沪电股份（002463），资金净额买入14.63亿元，所属板块：元件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：行业原因： 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，其中PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%。

  公司原因： 1、据2026年5月20日投资者关系活动记录表，公司2026年第一季度实现营业收入62.14亿元，同比增长53.91%，净利润12.42亿元，同比增长62.90%，受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对PCB的结构性需求；据2025年年度报告，公司PCB产品以数据通讯、智能汽车为核心应用领域，主要用于AI服务器及HPC、高速网路交换机及路由器。

  2、据2026年5月20日投资者关系活动记录表，公司已实施针对性的产能升级扩容，预期将于2026年第二季度有序释放，其下一阶段的产能建设规划亦在稳步推进，以进一步提升交付能力和产品梯次。

  3、据2026年5月20日投资者关系活动记录表，公司汽车事业部自2025年四季度启动试产以来，2026年已进入量产阶段，产能正处于稳步爬坡阶段。

  数据来源：同花顺

  ③中钨高新（000657），净额买入6.45元，所属板块：小金属。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：行业原因： 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，其中PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%。

  公司原因： 1、据2026年5月16日公告，金洲公司PCB高端微型刀具技改扩能项目获批，新增1.5亿支/年产能，建设期1年，巩固AI服务器用超长径微钻龙头地位。

  2、据2026年5月13日互动易，柿竹园万吨技改项目2027年投产后钨精矿年增2000标吨，中国五矿承诺的钨矿山资产注入仍在推进。

  3、据2025年度报告及互动易，公司为中国五矿旗下钨产业平台，钨资源储量、钨冶炼年产能全球第一，年产硬质合金1.63万吨全球第一。

  数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  5月22日机构资金参与度前五名中最高的股票是长电科技，公司所属于元件板块。 长电科技5月22日获机构资金大幅买入，核心逻辑源于公司业绩拐点明确、AI 先进封装业务爆发、国际投行集体上调目标价与半导体板块主线共振的多重驱动。

  一季度公司归母净利润同比增长超 40%，先进封装订单饱满、产能利用率持续提升，高毛利业务占比优化带动盈利水平改善；

  作为国内 2.5D/3D、HBM 等先进封装龙头，公司直接受益于 AI 算力硬件需求爆发，百亿级资本开支加码高端产能进一步强化成长预期；叠加瑞银等国际投行上调目标价、半导体主线资金抱团，机构资金加速流入，推动股价放量走强，是业绩兑现、产业高景气与估值重塑共同作用的结果。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  5月22日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票全部涨停。

  沪电股份（元件）得到歌神游资的关注；

  中钨高新（小金属）得到成都系和T王游资的关注；

  达实智能（IT服务）得到佛山系和T王游资的关注；

  红板科技（元件）得到量化基金、量化打板和T王游资的关注；

  水晶光电（光学光电子）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：5月22日连板股总数有11个，相比上一个交易日增加6个，两市最高连板三连板威龙股份（饮料制造），板股晋级率66.67%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，5月22日短线情绪显著回暖，全市场逾200股涨超9%，PCB板块全线爆发，逾40只成分股涨停或涨超10%，其中宝鼎科技12天7板，华正新材3天2板，莲花控股4天2板。

  MLCC概念同样走强，昀冢科技、风华高科、博迁新材4天2板，三环集团、国瓷材料涨超10%。但5月22日的连板高度降至3板，昨日7连板威龙股份跌停，诚邦股份断板收跌，且交大昂立、达实智能、川润股份等一批人气股走出反包板。可见目前市场还是以轮动为主，把握节奏或是关键。

  参考资料：同花顺、财联社

  免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。