上海亚商投顾：沪指探底回升 全市场下跌个股超4000只

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。黄金概念股大涨，招金黄金涨停。有色铝概念拉升，中国铝业涨停。机器人概念股活跃，中大力德等涨停。先进封装概念延续强势，长电科技2连板，通富微电触及涨停，续创历史新高。

  板块概念方面，黄金、有色铝、券商、钢铁等板块涨幅居前，算力租赁、半导体、军工、商业航天等板块跌幅居前。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日放量380亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1314：3811，涨停跌停个股对比64：34。

  盘面上，市场全天探底回升，创业板指、深成指于午后翻红，科创50成功守稳5日线，两市成交额依旧维持在3.2万亿左右。

  虽然目前盘中的分歧有所增加，但双创指数震荡向上的结构尚未遭到破坏。而沪指走势仍相对偏弱，目前依旧受到10均线的压制，后续能否重新站上上周四高点4199同样也是值得关注关注的重点之一。

  另外从个股维度来看，目前市场的结构性分化依旧明显，昨日仍有超4000只个股收跌，短线亏钱效应有所提升。不过随着盘中震荡中筹码充分换手，短线情绪有望再度回暖，后续或可留意前期热点赛道调整后的修复机会。

  数据来源：财联社

       板块上，贵金属逆势活跃，招金黄金涨停，西部黄金、紫金矿业、赤峰黄金等跟涨。

  长周期维度分析，全球高债务格局、长期地缘风险、各国外汇储备多元化配置等底层逻辑并未发生改变，黄金的长期配置价值依然存在。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  5月26日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是华天科技、泰豪科技、美诺华、雄韬股份、黄河旋风，资金分别净买入7.78亿元、4.59亿元、3.49亿元、3.16亿元、2.72亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块华天科技。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①华天科技（002185），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入7.78元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 据招商证券5月25日研报指出，AI驱动2.5D/3D封装技术持续迭代，芯片性能提升的关键正加速向后道迁移。华为正式发表“韬定律”，对逻辑折叠、3D折叠的商业化验证对先进封装形成强劲的新增量，持续推动产业链在超细间距混合键合等高壁垒工艺上的技术突破与产能布局。

  公司原因： 1、据2026年5月26日互动易，公司确认投资30亿元扩建南京集成电路先进封测产业基地二期二阶段项目属实；据2026年5月23日公告，该项目建成投产后预计年封装测试存储集成电路约4.3亿只，产品应用于人工智能算力、服务器等领域。

  2、据2026年3月31日年报，公司掌握UHDFO、2.5D等先进封装技术并应用于AI芯片、高性能运算及云服务器，同时持续推进CPO封装技术研发；据2026年4月13日机构调研，公司2026年将重点加快2.5D技术平台产品量产进程，聚焦存储、CPU/GPU/AI等市场。

  3、据2026年4月13日机构调研，公司收购华羿微电事项已处于深交所审核中，完成后将拓展功率器件封装测试业务并延伸自有品牌功率器件产品。

  数据来源：同花顺

  ②泰豪科技（600590），资金净额买入4.59亿元，所属板块：军工电子。上榜原因：日振幅值达15%的证券。

  股价异动：1、据2026年5月23日东吴证券研报，公司已获得北美600台发电机组订单，成功切入AIDC备用电源高景气赛道，并计划将北美大功率柴发机组产能扩张至10亿美元规模；据2025年年度报告，公司智能应急电源产品首次实现国产柴油发电机组在北美数据中心市场的突破。

  2、据2026年5月20日公告，公司子公司天津七六四拟申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，以提升资本运作能力与市场竞争力，抢抓军工电子、民航国产化和低空经济发展机遇。

  3、据2026年4月15日年报，公司主营军工装备及军工技术民用化的应急装备业务，是国内应急电源行业主要参与者，在中高端市场占据国内品牌领先地位；据2026年5月18日机构调研，公司2025年军工装备业务收入同比增长8.17%，呈现复苏企稳态势。

  数据来源：同花顺

  ③美诺华（603538），净额买入3.49元，所属板块：化学制药。上榜原因：连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：昨日当日迎来限售股份解禁，流通筹码增加带来短期抛压，叠加此前股价依靠减肥药概念大幅上涨后估值偏高，相关题材热度逐步降温，主力资金连续大额净流出，叠加技术面关键支撑位破位引发止损盘出逃，同时医药板块整体走弱进一步拖累个股走势，多重因素共同导致股价大幅下挫。

  数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是生益科技，公司所属于元件板块。 行业原因： 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，其中PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%。

  公司原因： 1、据2026年5月11日互动易，公司高速材料已覆盖Extreme Low-loss及以上等级，与国内外终端就GPU及AI应用开展项目合作，需求已转化为实质性订单。

  2、据2026年4月29日公告，公司2026年第一季度实现营业收入81.41亿元，同比增长45.09%，归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%，主要系AI算力需求带动高端覆铜板量价齐升及线路板板块中高端市场优势巩固。

  3、据2026年4月25日公告，公司拟投资约52亿元建设松山湖高性能覆铜板项目，预计年产能4800万平方米覆铜板及1亿米商品粘结片，定位AI服务器、5G及封装基板用高频高速材料，预计2026年下半年启动。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中两只涨停。

  华天科技（半导体）得到量化打板游资的关注；

  泰豪科技（军工电子）得到量化基金和徐留胜游资的关注；

  美诺华（化学制药）得到量化基金和T王游资的关注；

  黄河旋风（通用设备）得到量化基金和成都系游资的关注；

  上纬新材（塑料制品）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有12个，相比上一个交易日减少11个，两市最高连板三连板，板股晋级率17.39%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日市场呈现二八分化态势，科技权重依旧维持强势，AI硬件延续强势，新易盛、沪电股份、胜宏科技等均续创历史新高，京东方A同样持续大涨一度在盘中录得4天3板。

  此外，先进封装概念尾盘再度获得资金抢筹长电科技再度涨停13个交易日涨超80%，通富微电同样触及涨停，甬矽电子涨超10%。

  不过需注意的是，科技内部的分歧也有所加剧，算力租赁方向持续退潮，大位科技、直真科技等个股跌停，光通信方向，华盛昌、光迅科技、光库科技、德科立、仕佳光子、长飞光纤等均遭遇显著回调。

  可见目前科技赛道资金抱团逐步呈现缩容炒作的模式，若相关人气标的迟迟无法迎来修复，则需警惕最为核心权重股的补跌风险。

  参考资料：同花顺、财联社

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