上海亚商投顾：创业板指高开高走 半导体、PCB方向集体反弹

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，创业板指尾盘涨近4%。半导体芯片股集体走强，沪硅产业、晶丰明源、宏微科技等多股涨停。PCB、光纤等算力硬件股拉升，亨通光电、金安国纪、生益科技等涨停创新高。

  板块概念方面，半导体、存储芯片、PCB、CPO等板块涨幅居前，煤炭、油气、白酒、零售等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.64万亿，较上一个交易日缩量1524亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3216：1842，涨停跌停个股对比140：16。

  盘面上，市场迎来修复反弹，沪指重返4000点，创业板涨近4%，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停，短线情绪显著回暖。美中不足的是昨日量能再度萎缩，反映出部分资金仍处于观望态势。展望后市，创业板指在经历昨日上涨后，正面临多重短期均线（5、10、20日）的考验，若能放量将其有效突破，创业板短线摆脱转弱疑虑的同时，也有望带动其余指数进一步修复。

  结合盘面结构，AI 硬件与芯片产业链持续担当领涨主力，科技板块的走势强弱，将成为本轮反弹行情能否延续的核心变量。

  数据来源：财联社 

       板块上，半导体芯片产业链全线爆发，半导体材料涨幅居前，TCL中环涨停，西安奕材、沪硅产业20CM涨停，有研硅、上海合晶、江丰电子、飞凯材料等涨幅居前。

  机构研报指出，截至6月8日，国内半导体硅片环节的边际变化在于，继此前取消销售折让的变相提价后，厂商已开始明确酝酿新一轮直接涨价，标志着价格传导正式从晶圆厂向下游材料端延伸。    

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  6月9日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是英维克、豫能控股、风华高科、莲花控股、TCL中环，资金分别净买入8.01亿元、5.03亿元、4.09亿元、3.51亿元、3.23亿元，龙虎榜资金榜首专用设备板块英维克。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①英维克（002837），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：专用设备，资金净额买入8.01元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：英维克昨日涨停。

  异动原因方面，行业上，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行物料清单拆解，其服务器机架将采用全液冷设计，每机架散热价值约7.21万美元，较GB300增长约12%。

  公司层面，英维克作为全链条液冷开创者，率先推出Coolinside全链条液冷解决方案，实现“端到端”产品覆盖及“厂到场”交付，并展出为Google定制开发的Deschutes 5的CDU产品；

  其UQD和MQD产品已列入英伟达MGX生态合作伙伴，冷板、快接头等产品获主流算力芯片厂商及头部设备制造商认可并规模采购；2026年公司将发挥液冷技术优势，持续拓展海外AI液冷算力市场，积极与全产业链主流客户合作。

  在昨日的龙虎榜资金中，量化基金净买入1.68亿元，深股通净买入3.73亿元。从席位操作风格来看，量化基金一般利用数学模型代替主观判断，从历史数据中选择大概率事件制定策略，以机构容量蓝筹股为主进行套利操作。其策略助涨助跌，频繁做T，一旦盈利后会全部卖出从而容易砸盘。

  龙虎榜中量化席位与机构席位同时出现，且既有买入又有卖出，可判定这些机构席位是量化的马甲席位，量化携带机构席位做T套利，短期内对股价形成一定抛压。散户席位信达证券青岛珠江路净卖出3822.98万元，反映出部分散户在涨停之际选择兑现离场。

  数据来源：同花顺

  ②豫能控股（001896），资金净额买入5.03亿元，所属板块：电力。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券;日振幅值达15%的证券。股价异动：豫能控股昨日涨停，走出5天3板。

  异动原因主要在于公司参股先天算力完成过户，间接布局超大规模数据中心IDC业务，切入算力领域引发资金关注。同时公司近期股价连续大涨，已出现市场情绪过热与非理性炒作情形。

  基本面方面，公司作为河南省综合能源上市公司，火电装机7660MW且大机组占比高，并积极布局新能源与抽水蓄能，实控人为河南省财政厅，具备国资背景支撑。

  在昨日的龙虎榜资金中，成都系游资净买入1.54亿元，机构合计净卖出1.61亿元。成都系作为知名游资，大多以趋势型个股为主，偏好震荡上升个股，操作风格以短线抱团作战、一日游超短为主，次日快速获利出局。其通常参与风口超跌反弹低位首板，以缓慢暴量吸筹、直线拉升封板为主，常规买入金额控制在3000万左右。

  本次成都系净买入1.54亿元，远超其常规操作规模，显示对该股算力题材的高度认可。其短线一日游风格可能给股价带来短期抛压。华泰证券深圳彩田路等营业部同步大额净买入，形成资金合力封板，助推了股价涨停。国信证券浙江互联网分公司净买入445.72万元，以散户跟风视角来看，其少量资金参与对股价直接影响有限。

  数据来源：同花顺

  ③风华高科（000636），净额买入4.09元，所属板块：元件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：风华高科昨日涨停。

  异动原因上，行业方面，摩根士丹利拆解英伟达下一代Rubin机架指出，VR200每机架MLCC内容价值约4320美元，较GB300增长约182%，大幅提振MLCC行业预期。

  公司方面，风华高科作为国内被动电子元器件领军企业，核心产品MLCC为国家级制造业单项冠军；公司已成功研发多款中高压、高温高容值MLCC应用于AI服务器，且高端电容基地项目已结项，正聚焦高端转型与AI算力、智能机器人等新兴领域合作，深度契合行业爆发趋势。

  在昨日的龙虎榜资金中，国泰海通余姚舜水南路净买入3.46亿元，机构合计净卖出2.80亿元。从游资操作风格来看，国泰海通余姚舜水南路、长城证券深圳华为稼先路及国泰海通无锡湖滨路均为市场活跃游资席位，偏好短线打板与强势股波段操作，资金实力雄厚且执行力强。

  昨日三大游资席位合计净买入超8亿元，强势接力推升股价，彰显出极强的做多意愿。这种大规模游资集中进场，短期内将显著提升个股的资金关注度与交投活跃度，对股价形成强劲支撑。不过，游资短线属性较强，快进快出的特征也意味着后续股价波动幅度可能加大，需警惕资金获利兑现带来的震荡风险。

  数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是英维克，公司所属于专用设备板块。

  行业原因： 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，液冷方面，Vera Rubin服务器机架将采用全液冷设计（无风扇），每机架总散热内容价值（不含旁挂CDU）约为7.21万美元，较GB300的约6.46万美元增长约12%。

  公司原因： 1、据2026年4月21日年报，公司作为全链条液冷开创者，率先推出Coolinside全链条液冷解决方案，实现从冷板、CDU到冷源等“端到端”产品覆盖及“厂到场”交付，并展出了为Google定制开发的Deschutes 5的CDU产品。

  2、据2026年4月21日投资者关系活动记录表，公司UQD和MQD产品已列入英伟达MGX生态合作伙伴，其冷板、快接头等产品已获主流算力芯片厂商及头部设备制造商认可并规模采购。

  3、据2025年年度报告，公司2026年将发挥液冷技术“全链条、全场景、全生命周期”优势，持续拓展海外AI液冷算力市场，积极展开与全产业链主流客户的合作，实现业务规模落地。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票全部涨停。

  英维克（专用设备）得到量化基金游资的关注；

  豫能控股（电力）得到成都系游资的关注；

  莲花控股（食品加工制造）得到量化基金游资的关注；

  TCL中环（光伏设备）得到量化打板、成都系和佛山系游资的关注；

  宗申动力（通用设备）得到量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有10个，相比上一个交易日减少3个，两市最高连板三连板，板股晋级率14.28%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日市场赚钱效应显著提升，科技股集体反弹，中天科技、亨通光电、生益科技、风华高科涨停，新易盛、胜宏科技涨超8%。不难看出，经历 AI、芯片赛道多轮轮动后，市场炒作主线正逐步向上游材料细分领域转移。

  但也需警惕的是，高位科技权重股出现放量震荡，或预示着筹码松动疑虑，短期存在整理消化的需求。在结合当前市场仍以存量博弈为主，本轮科技普涨修复过后，板块大概率再度走向分化。

  应对上建议关注中期趋势稳健、上方套牢盘压力较小的活跃标的。另一方面，伴随科技趋势板块回暖，短线连板炒作热度同步降温，昨日连板晋级率不足两成，昨日斩获6连板的大有能源更是直接跌停。

  市场呈现出趋势抱团与短线连板的资金跷跷板特征，两大风格此消彼长。因此把握热点轮动节奏，也成为后市行情的关键所在。

  参考资料：同花顺、财联社

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