上海亚商投顾：创业板指震荡调整 半导体材料板块逆势走强

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  沪指全天震荡调整，创业板指冲高回落。有色板块逆势拉升，金钼股份、翔鹭钨业、云南锗业等近10股涨停。半导体板块走强，炬光科技、江丰电子、和林微纳等涨停。工业气体概念延续强势，和远气体3连板，华特气体、昊华科技等涨停创新高。

  板块概念方面，有色金属、工业气体、磷化工、半导体等板块涨幅居前，影视、物理AI、旅游、机器人等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.55万亿，较上一个交易日缩量672亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1348：3773，涨停跌停个股对比78：50。

  盘面上，市场全天震荡调整，三大指数集体收绿，量能进一步萎缩。不过随着指数连续调整，盘中卖压已经出现缩手迹象，后续有望进入震荡筑底阶段，能否带量站稳于5日均线之上或是后市再度转强的关键。

  盘面结构上，科技主线内部高低切换特征清晰，资金从高位权重逐步分流，市场盈利机会集中涌现于产业链上游材料、设备细分赛道，后续可持续跟踪板块产业链纵向延伸、横向扩散带来的轮动机会。

  与此同时，高关注度科技权重仍是全场情绪风向标，对整体盘面风险偏好具备极强牵引效力；这类标的在高位放量宽幅震荡之后，能否再度形成资金共识、集体走强，同样是后续盯盘不可或缺的重点。

  数据来源：财联社 

      板块上，小金属同样逆势走强，翔鹭钨业、章源钨业、金钼股份、盛龙股份、贵研铂业涨停，东方钽业、云南锗业、厦门钨业等涨幅居前。

  SK海力士已完成375层NAND闪存的生产验证，并正准备将其量产线转移至清州M15工厂。该产品计划在今年年底前正式量产。此次迭代最大的技术亮点，在于使用钼材料替代传统钨材料制作字线。在同等微缩尺寸下，钼的电阻更低，能够有效加快数据读写速度。

  此外，机构指出钨精矿是生产高纯六氟化钨的核心上游原料，当前全球六氟化钨供需缺口持续扩大、价格指数级飙升，上游钨精矿需求预期大幅抬升，对其现货价格形成支撑。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  6月11日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是云南锗业、宗申动力、方邦股份、红星发展、彤程新材，资金分别净买入9.36亿元、7.00亿元、5.90亿元、5.21亿元、4.87亿元，龙虎榜资金榜首小金属板块云南锗业。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①云南锗业（002428），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：小金属，资金净额买入9.36元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：云南锗业昨日涨停。异动主要受磷化铟及锗产品基本面驱动。东吴证券研报首次覆盖给予“买入”评级，指出公司作为磷化铟衬底龙头，将受益于AI算力基建加速。

  近期光通信市场景气度提升，下游磷化铟晶片需求快速增长且价格上涨，公司已批量供货；同时公司4月实施扩产项目，计划将磷化铟产能扩至45万片/年。

  此外，公司是国内锗产业链最完整的生产商，锗产品产销量全国第一，高附加值产品占比提升，基本面支撑强劲。

  在昨日的龙虎榜资金中，国泰海通武汉紫阳东路净买入2.64亿元，机构合计净买入5.19亿元。资席位国泰海通武汉紫阳东路大额净买入2.64亿元，展现其短线打板的强悍风格，为股价上行提供强劲动能。

  榜单中量化基金与机构席位同时现身且既有买入又有卖出，可判定这些机构席位实为量化的马甲席位，量化资金携带机构席位做T套利。量化基金利用数学模型进行套利操作，策略助涨助跌，频繁做T，一旦盈利便会全部卖出，对散户而言容易砸盘，后续需警惕量化资金获利出逃对股价的冲击。

  数据来源：同花顺

  ②宗申动力（001696），资金净额买入7.00亿元，所属板块：通用设备。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：1、据2026年6月10日及6月9日异动公告，公司拟将摩托车发动机业务相关资产与隆鑫通用持有的通用机械业务资产进行置换，构成重大资产重组及关联交易，目前该事项正有序推进尽职调查等工作，旨在解决同业竞争问题。

  2、据2026年4月23日年报，控股子公司宗申航发自主研发的CA500型航空活塞发动机搭载山河星航Aurora SA60L飞机，已获中国民航局适航批准，标志着国产航空活塞发动机首次在国内轻型运动飞机领域实现商业化交付，为公司参与低空经济体系建设奠定基础。

  3、据2026年6月10日异动公告及2026年6月10日互动易，公司2025年度权益分派股权登记日为2026年6月11日，拟每10股派2.00元现金含税。

  数据来源：同花顺

  ③方邦股份（688020），净额买入5.90元，所属板块：电子化学品。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

  股价异动：行业原因： 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，其中PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%。

  公司原因： 1、公司的带载体可剥离超薄铜箔可剥铜是制备芯片封装基板、类载板的必需材料，属于先进封装范畴。据2025年7月8日互动易，公司可剥铜产品性能参数可对标竞品，相关型号陆续通过了多家下游客户的测试认证，持续获得小批量订单。

  2、据2025年年度报告，公司是全球范围内极少数掌握超高屏蔽效能、极低插入损耗核心技术的厂家之一，电磁屏蔽膜市场占有率处于全球前列。

  3、公司主营业务为高端电子材料的研发、生产及销售，产品包括电磁屏蔽膜、各类铜箔含可剥铜、挠性覆铜板等，广泛应用于PCB产业链。当日市场PCB、CPO等算力硬件板块表现活跃。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是方邦股份，公司所属于电子化学品板块。

  方邦股份昨日获机构大幅买入，核心在于公司作为国内唯一实现高端可剥铜量产的企业，打破海外垄断，叠加AI服务器、高速PCB及先进封装行业高景气，超薄可剥铜成为高端产品刚需，行业供需偏紧、价格上行，国产替代进程加速；

  公司相关产品已通过头部厂商认证并落地小批量订单，产能储备充足，同时传统业务稳步修复，业绩持续减亏、拐点明确，叠加相关政策催化，市场预期其后续订单将持续放量、业绩迎来大幅增长，估值具备较强弹性，吸引机构集中布局。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中两只涨停。

  云南锗业（小金属）得到量化基金游资的关注；

  宗申动力（通用设备）得到量化打板和T王游资的关注；

  方邦股份（电子化学品）得到量化基金游资的关注；

  红星发展（化学原料）得到量化基金游资的关注；

  彤程新材（橡胶制品）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有11个，相比上一个交易日减少4个，两市最高连板三连板，板股晋级率26.66%（不含ST股、退市股）。

  虽然昨日连板股晋级家数增至4只，但连板高度却降至3板，随着此前4连板的天娱数科开盘即遭遇“核按钮”早早封死跌停，引发短线投机情绪再度转弱，其所属的物理AI、AI应用、机器人方向现大面积补跌。

  而近期实现晋级的连板个股仍多以近期热门板块内的趋势抱团股加速为主，而昨日3进4的金安国纪和2进3的法狮龙均在尾盘集合竞价遭遇炸板。此外随着硬科技方向内部持续缩圈淘汰，亏钱效应继续向趋势抱团方向前期热门股蔓延，PCB概念人气股宝鼎科技和玻璃基板概念的沃格光电双双跌停，新易盛等算力硬件权重股午后也一度展开深幅调整。

  与此前权重大票趋势向上打开高度不同的是，近期热点多以横向扩散迎来短线高潮，大体量资金追高意愿不足仍持续压制市场风险偏好。

  参考资料：同花顺、财联社

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