上海亚商投顾：创业板指冲高回落 PCB概念股集体大涨

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

    一.市场情绪

    沪指全天窄幅震荡，创业板指走势较强。AI硬件股持续爆发，其中铜箔方向，诺德股份、双星新材均2连板；超级电容方向，江海股份、华锋股份等涨停；PCB方向，大族激光、宝鼎科技等涨停；光纤方向，长进光子、杭电股份等涨停。此外电池产业链拉升，丰元股份涨停，亿纬锂能大涨超13%。

    板块概念方面，铜箔、超级电容、PCB、光纤等板块涨幅居前，航运港口、保险、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。沪深两市成交额3.06万亿，较上一个交易日放量335亿。

    个股情绪方面，两市个股涨跌对比2625：2468，涨停跌停个股对比137：11。

    盘面上，市场震荡分化，沪指小幅收绿，而创业板指偏强涨超1.7%，不过正如昨日所强调的，创业板指后续将面临布林轨道线上轨与前高压力区的双重考验，后续量能是否持续提升或是关键，若无法持续放量上攻，短线遇压震荡的概率仍会较大。

    从盘面维度来看结构性分化较为明显，虽然连续两日超百股涨停，但今日市场整体的涨跌家数相当，赚钱效应围绕着AI产业链为代表的科技成长赛道展开。相关细分中核心人气标的反馈仍可视为短线情绪的风向标，一旦出现放量滞涨或高位大幅震荡的情形时，便需警惕资金短期兑现风险。

    数据来源：财联社

    板块上，PCB概念股延续强势，玻纤细分涨幅居前，宏和科技、山东玻纤、中材科技、旗滨集团等个股涨停，国际复材、中国巨石等涨幅居前。

    近期，电子布价格上涨带动玻璃纤维板块走强。天风证券表示，玻璃纤维板块的强势表现，源于下游电子布价格的持续跳涨。2026年6月初，市场上常用规格的电子布已完成年内第五轮提价，均价达到7.4元/米，较2025年第三季度的低点涨幅高达100%。本轮涨价的核心驱动力来自人工智能（AI）算力需求带来的结构性需求抬升。

    数据来源：同花顺

    二.资金聚焦

    1.龙虎解密：

    6月16日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是光库科技、兴森科技、欧陆通、麦格米特、江海股份，资金分别净买入20.10亿元、7.41亿元、6.58亿元、6.55亿元、3.79亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块光库科技。

    数据来源：同花顺

    2.龙虎榜资金前三

    ①光库科技（300620），今日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入20.10元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

    股价异动：光库科技今日收涨14.41%。异动分析方面，行业上中信建投指出CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进，对传统可插拔光模块供应商而言是增量市场；兴业证券指出AI催生的高带宽需求推动光通信迭代周期加速，驱动MPO需求量及规格提升。

    公司层面，深交所决定于6月15日对深证成指实施样本股定期调整，光库科技被调入样本股；公司一款高速调制器已通过卫星通讯头部客户量产验证并开始批量出货，受马斯克关于SpaceX乐观表态及上市效应带动，商业航天概念股掀起涨停潮；

    此外，公司开发的新一代薄膜铌酸锂光子集成技术主要应用于长途骨干网、数据中心互联等领域，与CPO技术发展方向高度适配。

    在今日的龙虎榜资金中，机构合计净买入12.83亿元，深股通净买入7.27亿元。从龙虎榜席位构成来看，本次三日榜未见知名游资与量化席位参与，买卖力量完全由机构与深股通主导。四家机构席位在买入端呈现强力进攻态势，合计净买入金额高达12.83亿元，显示出机构资金对该股的中长线布局意图。

    深股通专用席位同样大幅净买入7.27亿元，外资与内资机构形成合力。卖出席位中仅有一家机构净卖出6896.82万元，抛压极轻。机构资金的大规模介入通常代表其对公司基本面及行业前景的认可，这种以机构为主导的买入结构，对股价形成较强的支撑作用，有助于稳定筹码结构并推动股价沿趋势方向运行。

    数据来源：同花顺

    ②兴森科技（002436），资金净额买入7.41亿元，所属板块：元件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：兴森科技今日涨停。异动原因主要受行业与公司基本面双重驱动。

    行业方面，AI算力需求爆发推动先进封装技术迭代，玻璃基板凭借低热膨胀系数及高布线密度等优势成为下一代核心基板，台积电、英特尔等龙头加速布局，行业迎来景气上行窗口。

    公司方面，光模块业务是2026年工作重心，北京兴斐1.6T光模块产品板处于量产爬坡阶段并同步开展多家客户验证导入；受益存储芯片复苏及主要客户份额提升，CSP封装基板订单饱满且产能利用率高位，已启动新一轮扩产；此外，FCBGA封装基板项目处于小批量生产阶段，低层板良率超95%，高层板良率超90%，产品最小线宽线距达9/12um。

    在今日的龙虎榜资金中，深股通净买入4.73亿元，广发证券上海浦东新区海阳西路净买入1.06亿元。从游资及量化席位操作风格来看，量化基金利用数学模型与计算机技术进行套利操作，策略上助涨助跌且频繁做T，盈利后迅速卖出易对个股形成砸盘压力。

    今日量化基金净卖出4861.59万元，同时榜单上出现机构席位与量化席位同时买入及卖出的现象，判定这些机构席位为量化的马甲席位，量化携带机构席位做T套利。广发证券上海浦东新区海阳西路净买入1.06亿元，展现游资强力做多意图。深股通与机构席位的大额净买入，则表明中线资金对公司基本面高度认可。

    数据来源：同花顺

    ③欧陆通（300870），净额买入6.58元，所属板块：其他电源设备。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

    股价异动：欧陆通个股今日收涨16.12%。异动分析方面，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行物料清单拆解，指出其将采用全液冷设计，每机架散热内容价值较GB300增长约12%，刺激液冷及算力产业链走强。

    公司层面，欧陆通已与海外头部CSP客户Google达成算力设备GPU电源项目合作，正推进至批量生产阶段；同时推出1,600-3,500W浸没式液冷电源等核心产品，2025年高功率数据中心电源业务营收12.99亿元，同比增长66.52%；此外，公司越南基地已完成产线建设，预计2027年规模化量产以满足海外订单交付，多重利好共振推动股价大幅上行。

    在今日的龙虎榜资金中，深股通净买入6.61亿元，机构合计净卖出324万元。从三日榜席位操作风格与影响来看，深股通专用席位大举净买入6.61亿元，展现长线外资对该股基本面与算力电源赛道的高度认可，其稳健的配置风格为股价提供坚实支撑。

    机构席位内部呈现显著分歧，既有单家机构大额净卖出2.33亿元兑现收益，亦有机构逆势净买入2.09亿元与5603.19万元进行波段布局，这种多空博弈加剧了盘面震荡。整体机构合计净卖出324.13万元，表明部分资金存在短线落袋为安诉求，但深股通的强力承接有效对冲了机构卖压，对股价中期走势形成托底效应。

     数据来源：同花顺

    3.机构资金参与前五个股：

    今天机构资金参与度前五名中最高的股票光库科技，公司所属于通信设备板块。

    行业原因： 中信建投6月15日研报指出，近日SemiAnalysis提出CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，但CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与。

    公司原因： 1、据2026年4月1日投资者关系活动记录表，薄膜铌酸锂具备高带宽、低损耗、高线性度等优势，与CPO技术发展方向高度适配；公司已掌握芯片设计、制程、封装和测试等核心技术，具备开发高达800Gbps及以上速率的薄膜铌酸锂调制器芯片和器件的关键能力。

    2、据2025年年度报告及2026年4月23日公告，公司2025年光通讯器件销售收入同比增长100.37%，2026年一季度归母净利润4473.64万元，同比增长312.52%；公司最终控制人为珠海市人民政府国有资产监督管理委员会。

    3、据中国基金报2026年6月14日报道，深交所决定于2026年6月15日对创业板指、创业板50等指数实施样本股定期调整，光库科技获调入。

     数据来源：同花顺

    4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

    今日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票全部涨停。

    兴森科技（元件）得到量化基金游资的关注；

    麦格米特（其他电源设备）得到量化基金游资的关注；

    大族激光（自动化设备）得到温州帮、中山东路和量化基金游资的关注；

    罗曼股份（建筑装饰）得到量化基金游资的关注；

    诺德股份（电池）得到量化基金和量化打板游资的关注。

    数据来源：同花顺

    三.个股高度

    连板个股：今日连板股总数有29个，相比上一个交易日增加18个，两市最高连板四连板，板股晋级36.36%（不含ST股、退市股）。

    个股层面，AI硬件方向持续火爆，其中PCB概念股依旧是市场延续性最好的方向，逸豪新材录得20CM3连板，中材科技、宝鼎科技、光华科技、诺德股份、宏昌电子、华正新材、宏和科技等2连板。光通信方向持续活跃，光华科技6天3板，源杰科技、光库科技、兴森科技、东山精密等个股续创新高。

    不过需要注意的是部分高人气标的于午后出现抢跑兑现迹象。风华高科、振华科技、生益科技、宿迁联盛等炸板，另外中巨芯、铜冠铜箔、中船特气等个股也于尾盘小幅跳水，可见市场分歧已有所加剧。明日上述标的走势值得关注，若依旧能够获得资金承接，关于AI链的震荡向上趋势抱团行情仍有望延续，相反若明日放量走低，则需警惕亏钱效应向其余高位人气股蔓延。

    参考资料：同花顺、财联社

    免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。