忍不住加仓了！

  3.14万亿！

  A股昨天成交额直接冲到了历史第二，仅次于去年10月8日，市场太火爆，资金已经全面躁动起来了。

  查了一下今年以来全球大类资产表现，中国股票的回报仅次于黄金！成为全球最抢眼的资产之一。

  全球主要股票市场中，中国股市跑赢了美国、日本，晋升涨幅榜第一梯队。

  关键是，市场这一次的轮动相当均衡，各行业、板块、主题机会排队上涨，“你方唱罢我登场”，连券商都喊出了“健康牛”的口号！

  01

  “既有踏空的焦虑，又有止盈的烦恼”

  作为一名上轮牛市存活下来的老股民，这点体会还是相当深刻的。

  上周五科创板暴涨，持仓里的科创50ETF（588000）一天就挣了9.5%，很舒服。

  昨天白酒启航，底部加仓的白酒指数也相当争气。

  一轮牛熊下来缝缝补补的，仓位果然还是有点全面。

  但说实话，市场越热，心里也越纠结。

  有位小伙伴就忍不住在群里吐槽，说现在是，

  “既有踏空的焦虑，又有止盈的烦恼，每天活在上涨的恐惧里”。

•   一边是手里的权益仓位其实不少，既想好好跟上牛市节奏，又怕压错方向；

•   另一边更纠结，总想着怎样才能把“账面财富”保住，别又像上次一样坐过山车，到头来空欢喜一场。

  翻了一下持仓，手里的科创50ETF、芯片早有仓位了，这波牛市的主线很明确，科技热度不会轻易退潮，这部分持仓暂时稳住不动。

  至于加仓方向，我们在前面几期文章中也一直强调，“找估值低、滞涨、基本面扎实”的板块。

  上周先动手加了白酒和农业。

  但其实还有个“隐藏选项”，一直躺在我清单里，那就是港股科技。

  港股科技的估值可以说是全市场洼地了，本来是理想的加仓标的，不过之前港股走势一直比A股弱，信号也不明确，所以迟迟没有出手。

  但上周五一个信号炸出来，我突然觉得，机会可能真的来了。

  02

  港股科技的配置价值已经藏不住了！

  没错，就是美联储主席鲍威尔突然“放鸽”，直接暗示可能要开启降息周期。

  这对港股可是直接的利好！

  港股受海外市场的影响更大，一旦美联储降息，外资更容易回流港股，相当于直接给港股送“弹药”！

  我也没犹豫，昨天直接动手加仓！

  选了两只研究了很久的标的：恒生互联网ETF（513330）、恒生科技指数ETF（513180）。

  为什么现在还敢买？不仅仅是因为美联储的降息利好，更因为港股科技当前的配置价值，已经藏不住了。

  第一，真心便宜，和A股科技比简直像“捡漏”。

  A股科技这波涨上来之后，估值也水涨船高，但港股科技目前估值还趴在地板上。

  恒生互联网科技业指数（HSIII）在昨天大涨3.75%之后，市盈率（TTM）才20.5倍，处于近十年13%分位点，也就是说，比历史上87%的时间都便宜！

  恒生科技指数（HSTECH）昨天涨了3.14%，市盈率（TTM）22.44倍，处于近十年26.8%的分位点，性价比也很高。

  也就是说，当前买入，还处于历史打折区，这笔投资还是有一定安全边际的。

  第二，质地够硬，AI带来新的上涨空间。

  港股科技板块汇集了一批中国优质的科技企业，业务扎实、行业地位稳固，都是实实在在的“硬核科技”和“新经济代表”。

  以恒生互联网科技业指数为例，重仓股包括腾讯控股、阿里巴巴等，都是我们熟悉的互联网龙头。

  最重要的一点，最近A股芯片股大涨，逻辑就是新发布的DeepSeek V3.1大模型，针对性适配下一代国产芯片，这标志着“国产芯片-国产大模型-国产应用”的生态闭环正在形成。

  算力国产替代进程加速，AI应用推进速度也要提上来，这个过程中，谁会受益？

  当然是互联网平台！它们有最好的社交场景，最全的用户生态，是AI落地最天然的试验场。

  当前，这些互联网公司的估值还没有完全反映这一点，这份还未挖掘的潜力，正是港股科技最有想象空间的地方。

  最后，提个容易被忽略的小利好，8月26日收盘后，MSCI中国指数要调仓了！

  股票一旦进入这个指数，就等于踏进了MSCI的全球指数圈子，会迎来一大波被动资金“自动跟踪买入”，这可是实打实的资金活水。

  所以每次指数的调仓，都会引发资金的关注。

  这次调仓的细节，有两个关键点：

•   新增的14只标的中，港股占了9只，A股是5只；

•   被剔除的17只股票里，港股只有2只。

  一增一减间，港股的“受重视程度”已经很明显了。

  中金公司也在报告里指出，港股通标的调整将带来新的资金流动机会。市场流动性改善明显，南向资金持续流入优质港股资产。

  同时，A股这波大涨以来，港股明显滞涨，从“924”以来的行情轮动特征来看，优质的港股资产也会重新获得市场关注。

  03

  结语

  最近市场涨得挺猛，很多小伙伴都磨拳霍霍，但是，大家可千万不要看着市场热了就盲目往里冲，一定要用闲钱投资！

  同时也不建议过分追涨，还是要做好资产配置，抓住估值合理、有逻辑、基本面向好的方向。

  这次加仓港股科技，也是想趁着它还没大热，先占个坑，毕竟牛市里，既不盲目追高，也别错过低估的机会，才是能拿住收益的关键。

  黄衫女侠|文

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