晶科科技拟打包57座光伏电站申报机构间REITs

睿思网讯：8月27日，晶科科技（601778）披露公告，拟以全资持有的34家项目公司及相关工商业分布式光伏电站作为底层资产，向上海证券交易所申报发行持有型不动产资产支持专项计划，涉及光伏电站总装机容量约298MW。该事项已经公司董事会审议通过，尚需提交股东会。

专项计划暂定名为"中信建投-晶科科技分布式新能源持有型不动产资产支持专项计划"，计划管理人为中信建投证券，原始权益人为金塔县晶亮新能源电力有限公司、金昌市晶亮电力有限公司、金昌市晶阳电力有限公司。产品拟在上交所挂牌，面向专业机构投资者发行，公司或其关联方初始认购份额比例约10%至20%，存续期拟自设立日起至2050年。发行规模暂未确定，将依据底层资产估值、杠杆比例及实际发行结果厘定。

入池的57个工商业分布式光伏电站，分布在安徽、河南、江苏、江西、山东等7个省份，目前均已并网投入商业运营。公告附件显示，34家项目公司2025年经审计合计资产总额约13.52亿元、资产净额约4.30亿元，全年营业收入约2.08亿元、净利润约8406.56万元。

交易结构上，中信建投证券拟发起设立专项计划募资，晶科科技方面向其转让34家电站项目公司100%股权，募集资金扣除发行费用后用于支付股权对价，并通过股东借款等方式偿还项目公司存量负债。专项计划存续期间，仍由晶科科技担任运营管理机构，负责电站日常运营维护，并拟设置运营业绩保障、倾斜分配、原始权益人优先收购权等市场化安排。

由于采用资产打包整体转让，本次入池资产中包含约26MW已结项的募投项目，涉及6个募投项目实施主体。截至2026年6月末，这部分入池募投项目累计使用募集资金约4448.02万元，累计实现净利润1594.37万元。公司表示，相关处置所得将全部用于补充主营业务营运资金，继续投入新项目开发。

决策程序方面，相关议案已于8月25日经第四届董事会第三次会议以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过。本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组，仍需股东会审议；保荐人国泰海通证券对此无异议。

公司同时提示，现阶段拟入池电站为初步备选资产，后续经尽职调查和监管审核，存在部分资产被剔除或替换的可能，最终入池资产、发行规模以及能否获批发行均存在不确定性。