二会行情蓄势中，向上攀升主基调《柳哥财经》午评（02.12）

  二会行情蓄势中，向上攀升主基调

  一、早盘综述

  今天早盘早盘A股三大指数窄幅震荡，沪指下跌0.01%， 深成指上涨0.07%， 创业板指上涨0.09%， 科创50指数上涨0.08%，全市场上涨个股有1894家，下跌个股有3268家，56只股涨停。两市半日合计成交9999亿，比上日缩量356亿元。盘面上，电源设备、国资云概念、液冷概念、ERP概念、东数西算、发电机概念、培育钻石、数据确权、DRG/DIP等板块位于涨幅榜前列，贵金属、珠宝首饰、屏下摄像、超级真菌、采掘行业、调味品概念领跌市场。

  二、展望后市              

  今日早盘，三大指数涨跌互现，市场交投活跃，A股市场呈现冲高回落、指数分化，热门概念板块涨跌互现，半天万亿的成交量，凸显投资者对市场走向的高度关注与积极参与。

  但大家更关心的是后市该如何走？柳哥认为：现在已开启春节行情，至少在3月5日二会前，市场都是难得的做多良机，大盘有国家队看着，不会大跌，更无系统性风险。技术上，3280-3300是市场主力成本区域，故具有强支撑，现在市场已经走出左侧，进入右测，可把握市场高低轮动、高低切换机会，坚定低逢低看多做多。在大趋势向上途中的整理蓄势行情中，向上攀升是主基调。

  三、潜力板块与行业精选

  1、AI应用

  未来AI算力与AI电力需求将持续增长。DeepSeek高效大模型的出现，已对以美国为代表的西方国家在AI领域的领先地位造成了一定程度冲击，这将倒逼其进一步加大在AI领域的投资规模与研发力度。

  全球AI“竞赛”愈发激烈，未来AI算力与AI电力需求将持续增长。看好数据中心HVDC以及服务器电源环节。

  1）HVDC在AI数据中心优势显著，渗透率有望持续提升。国内数据中心HVDC发展较快，已有成熟HVDC产品、拥有潜在HVDC产品开发能力的企业将迎来发展机遇。

  2）在AI数据中心快速发展的趋势下，国内领先且具备较强研发实力的服务器电源厂商将迎来发展机遇；英伟达服务器升级给BBU和超级电容带来增量。 

  2、重卡行业

  国内重卡行业具有明显的周期性，当前处于本轮周期底部。未来国内重卡行业中的物流车销量有望回升至79.7万辆，对应2024年销量增长空间有47.9%；工程车有望回升至23.5万辆，对应2024年销量增长空间有268.4%。

  仅考虑量级的扩大，2025年货车报废更新补贴政策效果或是去年的3.5—8倍，有望拉动国内重卡销量提升7万—24万辆，对应国内重卡销量弹性12%—40%。

  如果考虑政策实施时间相比去年拉长了2.4倍，本轮政策效果或超预期。考虑到2017和2018年买车的人8年后陆续开始不得不换车，工程车老换新对销量的显著拉动有望在2026年左右开始有所体现。 

  3、有色金属

  地方两会延续了中央经济工作会议政策基调，在更加积极的财政政策带动下，“两重”建设提速，国内关键战略矿产资源开发将获更多政策与资金支持，有色行业龙头凭借资源储备与整合能力将显著受益；而基建端投资加快、消费品端以旧换新延续、房地产市场止跌企稳，也将拉动铜铝等有色金属需求提升，支撑有色金属商品价格上行。另一方面，各地方加快发展新质生产力、培育新动能新优势产业，新兴产业科技创新对产业链上游材料性能要求的提升，驱动有色金属新材料的应用渗透。

  综上，二会前后，坚定做多，大趋势向上途中的整理蓄势行情中，向上攀升是主基调。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002