市场风口仍在AI应用《柳哥财经》午评（02.13）

  市场风口仍在AI应用

  一、早盘综述

  今天早盘A股三大指数小幅下跌，截至午间收盘，沪指下跌0.12%，深成指下跌0.47%，创业板指下跌0.30%，全市场上涨个股有1486家，下跌个股有3748家，54只股涨停。两市半日合计成交11499亿，比上日放量1500亿元。盘面上，猪肉概念、鸡肉概念、AI语料、酿酒行业、智谱AI、电池、白酒、VPN、文化传媒等板块位于涨幅榜前列，PLC概念、AI眼镜、电机、AIPC、高带宽内存、机器人执行器、人形机器人、消费电子领跌市场。

  二、展望后市              

  早盘A股出现小幅调整，市场出现了观望情绪主要原因有四：一是美国1月CPI超预期显示通胀压力上涨，削弱了美联储的降息预期，鲍威尔在国会证词中重申谨慎立场，并表示CPI数据证明美联储在抑制通胀方面还有很多工作要做，市场担心外资流出；二是受朗普的关税政策不确定性影响，给部分股民造成心理压力；三是黄金持续走高，分流部分资金避险所为；四是近期强势板块与个股高位出现回调，打压了市场人气，资金出现分岐。 

  早盘三大指数放量震荡小跌，半天成交1.15万亿，表明市场交投活跃，热门概念板块整体出现回调，是资金调仓，板块轮动、高低切换的市场行为，量在价先，是投资者看好后市的市场健康行为。

  技术上，3280-3300是市场主力成本区域故具有强支撑，现在市场已进入右测方向，在大趋势向上的蓄势行情中，向上攀升是主基调，坚定低逢低看多做多。

  三、潜力板块与行业精选 

  1、市场风格

  市场短期开始出现分歧，强势板块出现调整迹象。整体来看，市场情绪仍然较为活跃，调整轮动方向有资金承接，两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘。

  目前开始至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍为主题方向。 

  2、人形机器人供应链

  25年是人形机器人商业化元年，27年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链。从产业链看，我们以高asp+高壁垒为核心选股要素，持续看好灵巧手、关节、丝杠、丝杠设备、减速器等环节的特斯拉、华为等人形机器人供应链。 

  3、人形机器人产业链

  近期，宇树人形机器人登录央视春晚表演《秧BOT》，特斯拉年报解读电话会披露最新人形机器人业务规划，Figure AI宣布在商业化客户拓展及机器人AI模型研发层面有新进展。国内外标杆企业最新技术趋势、产品及量产节奏对产业趋势有所映射。人形机器人（具身智能）作为AI端侧需求空间最大、变化最快应用，从ToB工业场景到ToC通用场景拓展路径逐步清晰，25年重点关注灵巧手、传感器等硬件本体、大脑算法控制等解决方案迭代，看好产业链0-1投资机遇。

  4、预期差机会

  在政策博弈大于基本面的市场下，挖掘预期差投资机会。行业配置建议关注：

  1）技成长“AI+、自主可控”：AI+赋能、机器人、半导体、信创、卫星；

  2）消费“政策+内生复苏”：服装鞋帽、汽车、零售、食品、美容护理；

  3）成本改善驱动：养殖、航运港口、航空机场、饲料、电力、小金属；

  4）出海结构性机会：如家电、汽车等及小品类出海；

  5）中长期底仓：沪深300增强、央国企红利蓝筹。

  综上，市场风口仍在以人形机器人为代表的AI应用高科技方向。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002