牛市新旗手，联通与电信《柳哥财经》午评（02.21）

  牛市新旗手，联通与电信

       一、早盘综述

       周五早盘A股三大指集体上涨，午间收盘，沪指涨0.77%，深证成指涨1.62%，创业板指涨2.23%，沪深两市成交额达到13459亿，比上日放量2212亿元。盘面上，电信服务、液冷服务器、云服务、半导体、通信工程、国资云、算力、数据中心、华为算力、阿里概念等涨幅居前，商用车、饮品、贵金属、纺织制造、林业、地方银行、渔业、水产品、家电等跌幅居前。二市上涨个股有2572家，下跌个股有2460家，115只个股涨停，无跌停个股。

    一、展望后市

    今天上午，大盘在三大电信运营商中联通、电信涨停再次创历史新高，这是继前日四大行齐创历史新高后的市场再次惊喜，这不是牛市是什么？

    在《柳哥财经》今天早评文中柳哥已明确告诉大家：2025年是投资大年，收获之年。不仅科技板块会迎来机会，传统白马股也会出现估值回升，板块之间轮动会比较明显。因此，保持信心和耐心，把握行业轮动节奏，坚持“价值+低估+成长+确定性”投资理念，投资就是要寻找确定性的投资机会，顺势而为，才能在市场里实现财富稳定增长。

    本轮牛市其实是从24年2月开始，已经历2635-3174与2689-3674二波大幅上涨，从24年10月8日以来已进入3-2浪调整，正在酝酿3-3浪主升行情。 

    新一轮牛市将会是由基本面盈利改善向好与资金面宽松下的双轮驱动，前者是验证经济恢复和盈利兑现，后者确切地说是政策驱动，即在积极财政政策与宽松货币政策共同发力下的牛市，重点是观察居民资金流入强度，相信伴随着市场赚钱效应的逐步扩散，居民储蓄存款与房地产资金向股市搬家的股市繁荣景象将会再次上演，市场不断创出新高，成交量不断放大，行业板块、个股热点百花齐放，这就是牛市。股市是用钱堆起来的，随着外部形势的改善，央行降准降息政策将会寻机落地，全民谈谈股论金（基金）的时候已为时不远。也许降息降准之日就是股市起飞之时。

    大盘蓄势，以退为进，向上攀升是主基调，大盘有国家队资金坐镇，慢牛行情不变，每次调整都是倒车接人，给你低吸进场机会。

    三、潜力板块与行业精选 

    1、AI+教育与人力资源服务

    随着人工智能（AI）技术的迅猛发展，教育和人力资源服务行业正迎来新一轮的变革。AI在个性化教学、智能答疑、招聘流程优化、员工培训定制等方面的应用，极大地提升了服务质量和运营效率。本轮由DeepSeek带动的资产重估浪潮中，教育&人力资源服务板块上市公司有望实现估值重塑。 

    2、AI+医疗健康

    人工智能（AI）有望重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式。随着自然语言处理、机器学习、深度学习等AI技术的不断演进，AI在医疗领域的应用将越来越广泛，涵盖病理研究、药物研发、基因检测、疾病筛查、辅助诊断、影像分析、精准医疗等几乎所有医疗环节，实现医疗水平提升、增加医疗服务可及性以及降低医疗成本。

    近期DeepSeek的大幅降低训练成本，同时开源模式能够实现本地化部署，更好的保障数据隐私及安全性，加速推动医药企业及医疗机构拥抱AI。随着越来越多AI发现的分子进入临床试验，国家儿童医学中心推出AI儿科医生，AI将重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式，让“难以研发的药”、“无法治愈的病”从不可能变成有可能。

    “AI+医疗”此前被市场低估，2025年应重视相关投资机会。 

    3、比亚迪整车及智驾产业链

    2月10日比亚迪发布全新智能驾驶战略，今年拟实现全系车型智驾标配且“加量不加价”，从定价到范围均超出市场预期，真正实现智驾平权。智驾及人形机器人是AI端侧应用核心场景，特斯拉FSD端到端大模型已迭代至V13版本并于近期北美市场推送，规划25年6月美国奥斯汀robotaxi商业运营及年内FSD入华；包括比亚迪、吉利、长城等近 20 家车企宣布与DeepSeek深度融合，在座舱和AI 运营等领域开启新探索。

    看好25年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资机会在于智能化赋能后销量、利润的提升，零部件投资机会在于硬件公司在1—10阶段的业绩稳步兑现，以及拥有新技术、新商业模式的供应商在0—1阶段的估值提升。 

    4、电力

    进入2025年，电力供需走向平衡偏宽松，进入电价弱周期，基本面上或难以复刻2024年表现，同时考虑到宏观政策密集出台下市场信心及风险偏好边际回升，电力板块整体配置需求变弱，建议投资者谨慎预期板块投资回报水平，同时加大对于量价抗风险能力更强、具备资本运作机会的个股挖掘。

    1）新能源政策支持力度不减，行业进入磨底迎改善阶段。

    2）阶段性震荡行情中稳健派息标的（香港公用事业、核电）仍具备配置价值。

    3）政策层面自上而下确立市值管理的战略重要性，看好电力企业通过分红、并购重组、增持回购等方式提升投资吸引力。

    综上，联通与电信涨停，是牛市新旗手。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002