外资看多做多，市场蓄势待发《柳哥财经》午评（02.24）

  外资看多做多，市场蓄势待发

      一、早盘综述

      周一早盘A股三大指数小幅下跌，午间收盘，沪指-0.11%，深证成指-0.02%，创业板指-0.79%，沪深两市成交额14165亿，比上日放量670亿元，前一小时交易量就达10507元。盘面上，种业、土地流转、水产品、人造肉、粮食、医废、化肥、飞行汽车、乡村振兴等涨幅居前，智谱AI、铜缆、AI医疗、CPO、PCB英伟达、NFT、WEB、小红书、远程办公、AI医疗等概念跌幅居前。二市上涨个股有2572家，下跌个股有2625家，95只个股涨停，13只个股跌停。

  一、展望后市

  今天上午，市场在证监会重拳出击，打击游资抱团炒作、“编题材、讲故事”的“蛊惑型”操纵市场行为影响下，大盘小幅低开，同时在中央中央一号文件首提农业新质生产力，强调支持发展智慧农业利好，以及央视《新闻联播》报道，外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破，并构建更完整的产业链条，不断提升中国的国际竞争力，外投积极布局并买入中国股票和债券总金额超过100亿美元。受此影响，投资者信心大增，至增量资金进场流入，成交量明显放大，市场交投活跃，量在价先，后市随着场外资金的不断涌入，大盘经过短暂整理后将继续稳步上行。

  从已公布的24年公司业绩的预告看，截至2月17日，2024年业绩预告显示，A股盈利仍处于底部阶段，2024年报预喜公司占比33%，低于去年同期的42%，预告企业2024年归母净利润同比增速约-8%，沪深300为代表的大盘蓝筹指数业绩相对稳健。

  2024年盈利较差的企业集中在地产链和供给格局较差的上中游环节，亏损的共性原因包含需求不足、竞争格局恶化、产品价格下滑等。盈利结构亮点主要隐藏在三个方向：

  一是出海链依然是最大的增长点；

  二是互联网等细分行业2025年一致预测盈利上调较为明显；

  三是部分企业受益于提升运营效率（削减成本、库存管理）、市场环境的恢复（行业增长、消费需求）、战略调整（新的盈利方向、产品创新）实现2024年报扭亏为盈，相关行业值得关注。

  随着“二重”“二新”政策面持续发力，国家在基础设施建设、科技创新和绿色经济、绿色金融等多个领域推出了一系列刺激经济政策的落地，为市场提供了有力支撑。A股日成交量再次突破2万亿，是市场情绪回暖、大机构大主力资金积极流入的重要信号。成交量的放大往往预示着市场趋势的升温甚至加速，2025年A股是投资大年，收获之年，请朋友们积极把握即将开启的主升浪行情。

  三、潜力板块与行业精选

      1、AI+建筑设计，数据要素+智慧交通

  随着人工智能技术的不断成熟，AI大模型对建筑行业的赋能加深，AI逐步介入方案设计、初步设计、施工图设计等多个环节，有望大幅降低人力成本，提升设计效率，有望驱动设计咨询企业价值重估。

  交通领域蕴含庞大丰富的数据资源，可应用于交通管理、交通监测、车路协同等智慧化方面，国产大模型崛起和AI应用的发展有望释放交通数据需求，加快数据要素变现进程。建议关注两大方向：

  1）AI设计景气高，建议关注布局较早的头部建筑设计企业。

  2）数据要素是智慧交通的核心支撑，AI应用爆发推动交通数据要素价值变现，智慧交通发展前景广阔，建筑企业中掌握交通领域数据要素的企业有望受益。 

  2、AI+被动元件

  高端被动元件需求激增，相关新材料迎发展机遇。当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC（多层陶瓷电容器）用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%—60%和20%，同时提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能要求；AI服务器用GPU芯片电感需满足更大功率、更小体积、更低散热等要求，同时电感需求数量有显著提升。

  当前消费电子行业需求复苏向上与AI催化新消费共振，被动元件需求数量、性能要求大幅提升，至2030年AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，推荐关注被动元件及上游原材料行业投资机会，尤其推荐上下游一体化企业，充分享受全产业链升级红利。 

  3、塑料及复合材料

  人形机器人及低空经济发展提升塑料及复合材料行业景气度：

  机器人方面，2024年以来，机器人行业的关注度被多重事件持续催化。机器人对轻量化、耐冲击性能强的高性能塑料及复合材料需求增加，高性能塑料及复合材料相关企业有望受益。

  低空经济方面，电动垂直起降飞行器（eVTOL）将在低空经济中起到重要作用。eVTOL对于材料端的要求在于轻量化、高强度、高耐腐蚀性与抗疲劳性等，未来满足此类要求的高性能塑料及复合材料有望受益。

  综上，外资看多做多，市场蓄势待发。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。、

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A069062312000