市场再次倒车接人，您上车了吗？《柳哥财经》午评（02.25）

  市场再次倒车接人，您上车了吗？

  一、早盘综述

  周二早盘A股三大指数低开高走，缩量震荡上行，盘面上，工业母机、发电机概念、能源金属、减速器、汽车整车、3D玻璃、机器人执行器、荣耀概念、风电设备等位于涨幅榜前列，转基因、粮食概念、腾讯云、农牧饲渔、农业种植、化肥行业、短剧互动游戏、AI语料、供销社概念表现不佳，跌幅居前。截至午间收盘，沪指下跌0.14%，深成指下跌0.29%，创业板指下跌0.32%，全市场上涨个股有2500家，下跌个股有2662家83只个股涨停。两市半日成交11364亿，比上日缩量2802亿元，主力资金仍流出217亿元。

  一、展望后市

  今天上午，市场在中概股大跌，同时证监会严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等各类违法违规行为，切实维护市场“三公”，促进强本强基铁拳出击，震慑了部分游资抱团炒作违规行为，致大盘低开，开盘后银行板块护盘稳住指数，双创板块科技股在买盘强劲推动下，三大股指震荡走高，显示出A股的强大韧性。

  市场节奏完全的按国家队的慢牛步伐来运行，此举符合管理层“继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构”意图，现在市场大幅上行条件还未成熟，短期只能是震荡蓄势待涨。

  近日，土地市场升温明显，包括上海、浙江省杭州、江苏省苏州等在内的多个城市频现高溢价地块，像杭州短期内出现多个地王地块。与此同时，民营地产企业、外资地产企业再次入场，参与土地竞买；溢价成交的地块不再局限于核心城市的核心区域，部分城市的远郊市场开始回暖。地产稳，经济稳，利于经济复苏，经济基本面向好对股市也起到支撑作用。

  年初以来，中国“科技十姐妹”全线上涨，平均涨幅为27.5%。其中，阿里巴巴-W表现最好，这期间的累计涨幅达53.28%。美股“科技七巨头”则表现平平，七家公司的平均涨幅为1.3%。相比起动态市盈率倍数都在30附近的美国科技巨头，中国互联网巨头的估值优势似乎颇为显著。在本轮上涨前，估值倍数部分仅不足10倍，如今也都在15附近，处于价值洼地的中国资产自然吸引众多国际资本做多中国。

  随着“二重”“二新”以及系列稳增长政策的落地，尤其在积极财政政策与宽松货币政策加持下，经济复苏勿容质疑，经济基本面逐步向好已从股市上得到充分反应，近日 A股日成交量持续站上2万亿，既是市场情绪回暖、大机构大主力资金积极流入的重要信号，也是投资者对中国经济全面复苏的肯定与背书。这也预示着市场趋势的升温加速，预示着主升浪行情即将到来。2025年A股是投资大年，收获之年，请朋友们积极主动把握市场机会，每次下跌，都是倒车接人，给上车机会。

  二、潜力板块与行业策略精选

  1、：DeepSeek与AI+主题

  DeepSeek开源周开启，有望进一步催化AI+主题。DeepSeek将陆续开源5个代码库，以完全透明的方式与全球开发者社区分享他们在探索通用人工智能（AGI）领域的进展。DeepSeek的低成本、高性能特性带动AI渗透率全社会加速，随着开源代码的逐步发布，有望进一步带动各个行业应用的加速发展，以及算力端需求的增长。 

  2、低空经济应用场景

  低空经济应用场景拓展有望渐次展开，eVTOL商业运营将改善传统通航财务模型：

  1）低空经济应用场景涵盖测绘、巡检、消防、物流、旅游、交通、农业等众多领域，随着飞行器经济性、安全性等核心技术指标不断优化，低空经济商业应用有望遵循“载物—载人”、“旅游—交通”的顺序渐次展开。

  2）eVTOL作为低空核心飞行器之一，具有速度快、低运营成本等优势。eVTOL的商用有望在景区观光等场景率先落地，随着eVTOL应用场景持续拓展，有望为传统通航企业财务模型带来改善。 

  3、短期AI结构性行情有望持续

  近日港股阿里巴巴发布财报，以及外资集体唱多中国科技股，AI题材的市场热度也再度被点燃。市场成交量也再度回到2万亿状态，可谓量价齐升。在增量资金跟上，市场量能充沛及市场情绪高亢情况下，短期AI结构性行情有望持续。3月重磅会议召开前，或仍将是题材股的活跃期。同时也可关注有政策预期的低位补涨方向，后续有望迎来轮动。 

  4、科技仍是主线

  科技仍是主线，后续对于科技行业的参与思路，可以沿着“低位成长分支”以及“2025年有业绩兑现”两条线索展开。

  首先，低位成长可以关注军工、文化出海、卫星、医疗设备、AI教育等。

  其次，找今年上半年有较大概率出现即期基本面兑现的科技领域，目前看主要在端侧硬件、机器人、智驾、推理侧算力等。

  综上，市场再次倒车接人，您上车了吗？

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002