人形机器人是十年前的新能源汽车《柳哥财经》早评（02.28）

  人形机器人是十年前新能源汽车

  一、市场回顾

  周四A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.23%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.52%，沪深两市成交额20046亿，较昨日放量662亿，主力资金流出873亿元。行业板块涨跌互现，商业百货、食品饮料、美容护理、旅游酒店、酿酒行业等大消费板块涨幅居前，通信设备、电源设备、通信服务、光伏设备、光学光电子板块跌幅居前。个股方面，上涨股票2132只，108只个股涨停，7只跌停。

  二、市场展望

  继昨天大盘中阳拉升以后，周四大盘冲高回落，探底3353点回升，国家队携银行、石油等权重板块护盘领涨，两市题材股全线回落，大消费板块集体爆发，食品、零售等方向领涨，券商股尾盘拉升，中国银河涨停创历史新高，固态电池概念股持续活跃，圣阳股份等涨停，算力概念股集体调整，整体而言大多是是资金高低切换调仓所为。 

  近日A股的人形机器人等AI板块，港股的科技、互联网巨头掀起大涨的浪潮，带领A股和港股进一步上升。过去几年由于美股走势强劲，特别是科技七姐妹大幅上涨吸引了全球资本流入，而A股和港股则是出现了持续下降，造成了非理性的深跌。世界上没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，在美股持续涨了十几年之后，估值泡沫已经非常明显。

  据统计2025年1月南向资金净流入港股金额高达1256亿港元，自沪深港通开通以来，南向资金共买入港股近4万亿，占到港股总市值40万亿的10%。过去几年外资因为美联储加息而持续离开港股市场，很多筹码现在被内地资金接回来。

  DeepSeek横空出世，打破了很多投资者对于中国在科技创新方面可能会被美国卡脖子的担忧。外资这一个月以来蜂拥而入，重新流入港股市场抢筹，在内外资共同流入的推动之下，恒生科技指数出现大涨，因为很多科技互联网巨头是恒生科技指数的成分股。

  2025年是人形机器人的量产元年。无论是特斯拉还是华为等国内的大企业纷纷宣布将逐步量产人形机器人，这将会给人形机器人上游的这些企业带来巨大的订单量，未来他们的业绩将逐步释放出来。柳哥坚定看好人形机器人等AI板块，以及人形机器人细分行业的龙头。

  现在的人形机器人就是十年前的新能源汽车。

  2014年的电动车，虽然人们对于行业发展还有质疑，一些技术难题还没有攻破，比如当时担心续航里程短、充电桩数量少、电池容易爆炸等问题，但是后来的发展证明：在巨大的市场需求的推动之下，这些技术问题都不是问题，最终都得到了有效的克服。

  发展新能源汽车成为我国非常成功的战略，我国的新能源汽车的产销量在全球，保有量也突破了3000万辆。新能源汽车大发展带动了新能源汽车龙头股价上涨几十倍，近期再创历史新高，也带动了锂电池等行业出现了很多十倍牛股。

  目前人形机器人产业还处在初级阶段，现在的人形机器人产品更多还是在实验室阶段，并没有真正的开始商业化。等到五年、十年之后，人形机器人开始走进千家万户，人形机器人就像彩电、冰箱、空调、洗衣机、电脑一样成为千千万万家庭的标配，才是产业成熟的时候，届时定然会出现很多千亿级甚至万亿级的龙头公司，而现在很多人形机器人的龙头企业还是几十亿、几百亿的水平，成长空间巨大。

  当然，未来哪些企业能够成功存在着很大的不确定性，所以我们无法确定哪只个股能够最终成为大公司，现在看不出来冠军相。但是，给特斯拉配套、给华为配套、给这些大厂配套的企业，将来获得订单成长起来的概率更大。

  当然，短期几乎没有调整的上攻，积累了大量的获利盘，有可能造成震荡加剧，但是如果从中长期来看，调整就是上车的机会，因为产业的发展目前还是处于初级阶段，真正走向成熟还有很远的路程要走。

  因此，建议大家要坚定信心，相信产业大发展的机会，这样才能够真正地抓住A股和港股的机会。这一轮无论是A股的人形机器人大涨，还是港股的科技互联网公司大涨，本质上还是人工智能革命所带来的，而人工智能最佳的落地形式就是人形机器人。

  今年宇树科技的机器人登上春晚引爆了机器人行业的行情，A股和港股的两大投资主线实现了共振，将会引领市场继续把中国资产估值推向新的高度，人形机器人更是未来十年不可或缺的投资主线。 

  三、热点方向

  一是能够改变未来的大科技方向：Ai应用+人形机器人+无人驾驶；极其细分行业；

  二是卡脖子的核心技术领域：芯片半导体、光刻机、新材料极其产业链

  三是各行业龙头：DeepSeek、通信、计算机、数字经济、低空经济、机器人、算力、AI、软件、大数据、光学光电子、消费电子等；

  四是权重，券商、有色、大金融、消费、创新医药。

  综上，人形机器人是十年前的新能源汽车。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002