人形机器人是最确定的行业《柳哥财经》早评（03.04）

  人形机器人是最确定的行业

  一、市场回顾

  周一A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.12%，深证成指涨0.36%，创业板指涨1.20%。沪深两市成交额超1.6万亿，较上一个交易日缩量2423亿，主力资金流出351亿元。行业板块涨跌互现，固态电池概念掀涨停潮，电池、能源金属、小金属、美容护理等板块涨幅居前，石油行业、铁路公路、消费电子、酿酒行业、半导体板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3223只，80只涨停，40只跌停。

  二、市场展望

  今年以来，市场表现最好的板块无疑就是科技板块。细分来看，以人形机器人为代表的AI板块大幅上涨，以科技互联网巨头为主的港股恒生科技指数大涨，形成了一轮强势的科技股行情。本轮科技股行情启动，是在政策大力发展新质生产力背景下的科技创新，是国家战略之一。

  我国在历史上第一次科技革命和第二次科技革命时缺席了，即当年的蒸汽机革命和电气革命，到第三次科技科技革命，也就是以计算机、互联网为代表的这一轮科技革命，虽然发源地不在我国，但我们因为拥有世界上最大的消费市场、世界上最多的网民，成就了一批具有代表性的互联网巨头，很多已经在港股上市。“互联网+消费”造就了一批伟大的公司。

  现在，我们正处于第四次科技革命之中，也就是以人工智能为代表的科技革命，这次美国仍然是科技革命的领头羊，但是我们也不能落后。在OpenAI出来之后，美国不让我们参与测试使用，让很多投资者担心。而美国在高端芯片，AI等方面对我国限制，可能会导致我们在第四次科技革命中被美国抛在后面。

  但DeepSeek横空出世，直接打破了美国人的限制，也打碎了美国的如意算盘，让全球投资者看到我国在科技创新方面仍然有自己的优势，在不依赖于大量堆积芯片的情况之下，用比较低的成本实现了赶上，甚至超越OpenAI的功能。所以DeepSeek的出现成为了一个标志性的事件，进一步强化了这轮科技牛的行情。

  2025年将是人形机器人量产的元年。马斯克旗下的特斯拉机器人无疑是领头羊之一。马斯克对于未来几年甚至几十年人形机器人的量产计划非常乐观，他甚至预测到2040年之后，人形机器人的产量可能会超过地球上人类的数量。现在地球有80亿人，马斯克预计人形机器人数量可能会达到100亿台。现在其他大厂，包括苹果、OpenAI、以及国内的华为、比亚迪、还有一些造车新势力等，也纷纷表示将加快推出机器人，人形机器人商业化只是时间问题。

  这一轮科技股的行情实际上是对人形机器人产业长期发展趋势的提前反应，股市会提前反映产业的变化，并不需要等到人家机器人开始走进千家万户，板块才有投资机会，而是在这一切之前，很多先知先觉的聪明资金之间已经在提前布局。上周五，人形机器人板块出现了一次大跌，究其原因，还是之前涨得过快，涨幅较大，累积了比较多的获利盘，所以有一些利空因素就会导致较大的调整，这次可以说是正常的调整，并没有改变长期上行的趋势。

  事实上，根据现在市场的预期，人形机器人的发展有一个5～10年的周期，现在还处于行业的先导期，相当于2014年电动车当时面临的情况，2014年大家刚知道电动车概念的时候，很多人不相信电动车能够逐步替代燃油车。那时候我们去展望未来会有很多不确定性，当时大家质疑的很多问题在我来看都是成长的烦恼，最终在巨大的商业需求推动之下，都会得到了很好的解决。

  人家机器人走进千家万户可能是三年以后的事，但是并不代表未来三年人形机器人不会量产。而且不会等到人形机器人发展的非常完善的时候才会卖出量。在不够完善的时候其实有一定有了一定的功能。像春晚宇树机器人上线了几万台，上线后秒光，哪怕大家是作为玩具来买，或者为了兴趣来买，都会出现供不应求的情况。

  推动人型机器人发展最主要的因素是市场需求。可以说，人形机器人是继家用电器、智能手机，新能源汽车之后，我国的第四大科技产业，大力发展人形机器人，将是我国在科技创新方面的重要发展战略。所以投资人业机器人板块实际上是踩在了第四次工业革命的风口上。

  投资就是要首选确定性的行业，人形机器人就是未来十年最为确定的行业之一，该行业必定会诞生众多十倍股，甚至百倍股。

  综上，人形机器人是未来十年最确定的行业，短期波动不改长期走牛逻辑。

  三、热点方向

  一是能够改变未来的大科技方向：Ai应用+人形机器人+无人驾驶；极其细分行业；

  二是卡脖子的核心技术领域：芯片半导体、光刻机、新材料极其产业链

  三是各行业龙头：DeepSeek、通信、计算机、数字经济、低空经济、机器人、算力、AI、软件、大数据、光学光电子、消费电子等；

  四是权重，券商、有色、大金融、消费、创新医药。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002