国家队稳股市，选好股莫恐慌《柳哥财经》早评（04.08）

  国家队稳股市，选好股莫恐慌

    一、市场回顾

    周一A股在周末消息面偏向利空的影响下，两市大盘低开低走，盘中基本没有出现像样的反弹，三大指数全线暴跌，收盘沪指-7.36%，深成指-9.66%，创业板指-12.5%，二市成交总额15878亿元，比上日放量4502亿元，主力资金净流出1687亿元。盘面上，两市个股普跌，PEEK材料、玻璃基板、智谱AI、财税数字化、时空大数据、工业软件、华为算力等板块跌幅靠前；仅种业一个板块红盘，两4388只个股下跌超过10%，涨停26只。 

    二、市场展望

    美国加征关税上演了股市“黑周一”，全球股市巨震，A股两市也跟随杀跌，杀跌力度空前绝后，但像今天这样的短线调整并不可怕，因为很难持久，市场下跌一步到位，市场风险在大跌中得到急剧释放，急跌之后往往对应着强势反弹，甚至大涨。

    对于中线行情，柳哥认为这轮牛市不会就此夭折。可以参考2020年，当时新冠爆发，市场也出现连续大跌，在市场短线恐慌情绪释放过后，牛市照常进行，后面又经历了大幅上涨。

    这次因关税影响，使得市场出现大跌，同样是短线情绪的非理性释放。当政策面出台利好，市场情绪平复下来后，牛市还会照样进行。因为，这一轮牛市是多因素共振诞生的。经济转型升级、产业结构调整，需要牛市；国内经济复苏、企业纾困需要牛市；建设金融强国、扩大人民币国际化、加强价值定权需要牛市；A股经历了长期调整，大量优质资产估值超低，同样需要牛市来修复；国际投资格局剧变，东升西落渐成趋势，将助涨牛市。因此，牛市不会就此结束，但短线风险需要合理应对。

    然而，在A股市场创下年内最大单日跌幅之际，全球股市在极度恐慌中，富时A50中国指数期货夜盘一度暴力拉升超4%，收盘上涨1.8%，成为全球市场的“星星之火”，这与中央汇金公司万亿级资金的强势出手是分不开的。中央汇金公司罕见盘中公告，宣布再次增持ETF并承诺未来继续加仓，释放明确的政策维稳信号。

    晚间，国家队中国国新、中国诚通集体发布公告：坚定看好中国资本市场发展前景，增持中国股票。坚决当好长期资本、耐心资本、战略资本，其旗下国新投资有限公司增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF，积极支持关键领域科技创新，为维护市场稳定运行贡献力量。

    由此可见：国家队“真金白银”托市，政策底再现，今天A股有望止跌。

    万亿级资金入场：截至2024年末，中央汇金持有ETF规模已突破1.05万亿元，涵盖沪深300、上证50等核心宽基指数，此次增持重点布局华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等，单日成交额激增超5倍。

    历史规律验证：回顾历史，中央汇金增持后1-3个月内市场企稳概率超80%。例如2024年2月增持后，沪指一个月内反弹15%，此次出手或预示新一轮政策底确立。

    国家队入场不仅是资金支持，更是向市场传递“估值底部”的权威认证。当前上证综指市盈率14.21倍，创业板指36.95倍，均处于近三年低位，中长期配置价值凸显。

    对抗全球风暴！中国资产“避风港”属性强化

    特朗普政府加征“对等关税”引发全球贸易链巨震，但中央汇金的果断出手，凸显中国资产的两大韧性。

    内循环支撑：与2018年贸易战不同，当前中国消费占GDP比重超65%，医药、食品饮料等内需主导行业受关税冲击有限，成为资金避风港。

    机构预测，2025年财政赤字率或突破4.0%，降准降息空间仍在，政策对冲能力显著优于海外市场。

    农业板块逆势涨停：种业、粮食概念股受关税反制逻辑驱动，北大荒、神农种业等涨停，反映内需主线抗风险能力。

    高股息资产受捧：银行、电力等板块跌幅远小于市场均值，印证“防御+红利”策略有效性。

    全球资本重构，外资回流预期升温。中央汇金增持叠加A股低估值，正吸引全球资本重新审视中国资产。

    美联储降息倒逼：市场押注美联储年内降息125个基点，中美利差收窄将驱动外资回流。若降息落地，科技、消费等成长板块或迎估值修复。

    ETF成外资通道：中央汇金重仓的沪深300ETF、上证50ETF等，是外资配置A股的核心工具，此次增持或加速北向资金净流入。

    2024年四季度，中央汇金增持嘉实中证500ETF超200亿元，提前布局中小盘估值修复，与外资“抄底中国”策略高度契合。

    投资者应对策略，可关注三大核心领域与短期风险。

    一是紧盯政策红利：短期可关注4月政治局会议，预期降准、消费补贴等增量政策。中期可布局“新质生产力”主线，如AI、高端制造、生物医药等政策扶持领域。

    二是拥抱高确定性资产：高股息如银行、电力、煤炭等板块，股息率超5%且盈利稳定。

    三是内需刚需：如医药（慢性病用药）、食品饮料（白酒、调味品）等抗周期行业。

    四是警惕短期风险：杠杆强平压力，融资盘占比高的科技股、题材股或面临流动性危机，需规避。关税豁免博弈：电子、机械等出口依赖型行业，需跟踪中美谈判进展。

    中央汇金的万亿级出手，不仅是一次简单的“救市”，更是对中国资产价值的深度定锚。在全球衰退阴影下，A股的“政策底+估值底+情绪底”三重共振，催生出历史级配置机遇。正如华尔街名言：“危机中最大的风险，是错过危机本身。”当下，与其恐惧波动，不如在恐慌中寻找被错杀的“真金”。

    建议投资者保持信心和耐心，不要被恐慌情绪左右，持有优质资产是应对市场波动的最好方式。短期情绪导致的价格下跌有望在国家队入市以及政策推动下回升，出现全面的报复性反弹。优质资产的长期价值最终会反映在股价上，因此如果持有的是优质股票或优质基金，不必过于恐慌。

    综上，稳股市，国家队已出手，大家选好股，莫恐慌。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002