利好不断，A股靠谱，确定性强《柳哥财经》午评（05.07）

  政策利好不断，A股靠谱，确定性强

  一、     早盘综述

      周三A股三大指数集体上涨，午间收盘，沪指上涨0.64%，深成指上涨0.19%，创业板指上涨0.40%，全市场上涨个股有3481家，下跌个股有1712家，99只股涨停，两市半日合计成交9658亿，比上日放量165亿元。盘面上，航天航空、船舶制造、租售同权、大飞机、军民融合、人脑工程、空间站概念、、通用航空、民爆概念等位于涨幅榜前列，kimi概念、数据确权、腾讯云、盲盒经济、VPN、游戏、AI语料、国资云概念表现不佳，领跌市场。

  入151亿元。盘面上，可控核聚变、华为欧拉、小金属、鸿蒙概念、稀土永磁、超导概念、时空大数据、熔盐储能、光通信模块、人脑工程、等位于涨幅榜前列，银行、旅游酒店表现不佳，逆势下跌。

  二、     市场展望

  昨日A股各大指数迎来开门后，今日各指数继续高开大涨，价涨量升，盘中跌停个股已经消失，显示出A股市场的强大韧性，这些均缘于以下四个重磅利好形成市场合力。

  一是副总理何立峰将于5月9日-12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。虽然特朗普现在还嘴硬说，不会为了和中国谈判而取消对华关税，但这只是为自己找台阶下。明眼人都知道，当前美国是急于与中国谈判的，而副总理与美方会谈，正释放了中美关税缓和的信号。

  二是央行、金管局与证监会今日开新闻发布会，其中央行降准0.5%、为市场释放了1万亿人民币的流动性，且公积金贷款利率也下降。这直接传递出继续大力支持资本市场，流动性进一步宽裕的信号。后面就等美联储再次降息，那中国国内也会跟进降息，整个流动性充裕下，A股不可能不起来的。

  三是证监会主席吴清表示，我们资本市场最重要的特征是“靠谱”，有一个靠谱的经济发展，靠谱的宏观政策，靠谱的制度保障，所以资本市场在为我们的经济和市场在注入更多的确定性，在这样一个不确定的市场环境下，我们前行的路上会有风有雨，不管是轻风细雨还是暴风骤雨，不管是风高浪急还是惊涛骇浪，我们都有信心，有条件、有能力来实现中国股市的稳定健康发展。

  近期出台进一步深化科创板创业板改革的政策措施，在市场审核、投资者保护等方面进一步增强制度的包容性和适应性。

  四是金融监管总局局长李云泽表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。一是扩大保险资金长期投资的试点范围，为市场注入更多增量资金；二是调整偿付能力的监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度；三是推动长周期的考核机制，促进长钱长投。

  节前节后，A股市场连续三天成交量放大超1000亿元，按早盘量能算今日有望重回1.5万亿，比之前的万亿出头多了5千亿。说明有增量资金进入，那市场迎来新一轮持续性反弹。

  方向上，无论是中美博弈、还是产业趋势、抑或是半年报的业绩，机器人与AI都最具有想象空间。重点可关注以下二个行业投资机会：

  1）中欧海风需求共振，今年有望迎来业绩与订单双重催化

  预计今年海风有望成为新能源中为数不多明年有50%+增速的细分赛道，并且国内及海外对海上风电的政府规划及政策支持力度边际持续改善，本轮海风装机将迎来国内及欧洲需求共振，积压海风项目装机及订单即将放量。从近年海缆订单看，头部厂商优势明显，同时产品结构中高压直流及出口订单量利齐升，进一步提升龙头竞争优势。

  2）若后续煤价企稳回暖，具备“红利低波”公司属性值得青睐

  2024年，受煤价下行以及区域性安监因素影响，煤炭板块盈利整体显著下滑，板块经营性现金流以及自由现金流也有一定收缩，但煤炭企业在业绩下行的背景下整体分红比例有所提升，显示龙头公司积极回报投资者的态度。2025Q1，煤价下行继续拖累板块业绩表现。展望全年，我们认为煤价底部依然有支撑，需求端的压力也已阶段性定价，若后续煤价企稳回暖，长期具备“红利低波”属性的公司仍然值得青睐，该行业也是众多机构投资组合的压仓石。

  3）海外算力链业绩表现亮眼，关注三大投资方向

  随着年报与一季报的落地，通信行业中以光模块为代表的海外算力链表现亮眼，国产算力、物联网通信模组表现也较好。重点关注：

  一是2024年及2025Q1业绩增速持续强劲、估值较低的个股；

  二是优质红利资产电信运营商；

  三是需求有望逐步恢复，业绩和估值可能修复的军工通信与海缆板块。

  综上，市场利好不断，还是A股“靠谱”，确定性强。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002