元首通话有玄机，六月翻身无悬念

  一、市场回顾

  周四A股三大指数集体收涨，沪指涨0.23%，收报3384.10点；深证成指涨0.58%，收报10203.50点；创业板指涨1.17%，收报2048.62点。沪深两市成交额达到1.29万亿，较昨日放量1374亿，主力资金流出39亿元。行业板块涨多跌少，稳定币概念股震荡走强，算力产业链集体爆发，计算机设备、消费电子、电子元件、软件开发、互联网服务、通信设备、半导体、通信服务、TMT板块涨幅居前，珠宝首饰、美容护理、食品饮料、化学制药板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量2677只，87只股票涨停，8只跌停。

  二、市场展望

  1、周四盘面热点解析

  1）科技股大涨，其中人形机器人、芯片半导体、5G、软件、信创、消费电子等集体走强；主要两个因素，一是技术超跌，诸多科技股都跌了13天以上；二是消息刺激，央行和金融总局表态，支撑中小企业+科技的信贷和政策；

  2）新消费大跌，其中诸多奶茶、美妆、化妆品等，说是年轻人的潮流，但涨幅巨大，估值泡沫明显，近期谨慎对待；

  3）权重平稳，大金融、核心资产等平稳，这是最好的，只要他们不要疯狂，市场的中小创活跃度就会加强；主因是市场流动性弱平衡，如果资金拉大金融，中小创科技往往就弱势；

  4）高位强势股补跌，这是高低切换的逻辑；比如曼卡龙、中邮科技、飞亚达等，都是涨幅巨大，资金分歧后的大跌。

  5）资金开始高低切换，投资者谨慎追涨，重点挖掘低位滞涨品种，博弈超跌反弹。

  2、科技股大涨的原因

  周四科技股全线大涨，领涨的就是算力、英伟达方向，主要原因有三点：

  一是近两天美股AI交易热度攀升，英伟达市值重回全球第一，海外市场对算力需求的乐观预期传导至A股，形成联动上涨。

  二是政策对算力板块的推进持续，工信部近日印发《算力互联互通行动计划》，立足提高公共算力资源使用效率和服务水平。昨日国家能源局发布通知，要求在能源资源丰富地区协同规划算力与电力项目，给了市场很大的想象空间。

  三是科技股调整比较充分，以算力板块为代表的AI板块自2月末高点以来持续回调超2个月时间，短期出现反弹是非常正常的。

      3、科技行情再次启动有望贯穿全年

  节后市场已连续呈现出震荡反弹的走势，人形机器人、AI等板块表现突出，形成了较强的赚钱效应，带动了整个市场的人气。虽然指数上涨不多，但热点板块走势强劲，投资者信心得到有效提振。

  今年以来科技牛行情是市场的一个突出特点。前段时间市场科技板块出现了一定的回调，主要是受到关税战的影响以及前期涨幅较大的股票有获利回吐的压力。但是从全年来看，科技股行情已然是有望贯穿全年带来比较强的赚钱效应，也是未来要重点布局的方向。

  人形机器人行业板块，作为未来5-10年一个重要的产业赛道，未来的发展空间很大，柳哥自去年年底以来就坚决看多做多。投资者可以布局相关优质龙头股或者是相关主题投资基金，来抓住行业发展的机会。

  AI+消费是未来经济转型的主要受益方向。国常委会提出促进人工智能+消费，而人形机器人是AI+消费最好的落地方式。从中长期来看，AI赋能传统行业将会带来一系列机会，AI+医疗、AI+教育等都值得关注。人工智能本身带来了一系列增长机会，第四次科技革命就是人工智能革命。

  英伟达创始人黄仁勋讲到，未来机器人主要是三种形态，第一种是无人驾驶的汽车，就像《变形金刚》里面演的汽车人，本质上也是一种机器人，只不过形状像汽车而已。第二个形态就是无人机，无人机是操作系统加硬件，也属于机器人的范畴。第三类就是人形机器人，这无疑是未来最主流的一个方向。

  人形机器人之所以成为主流，主要是现在很多生活工作环境都是为人类设计的，所以人形机器人更适应这生活环境和工作环境。未来几年人形机器人进入工厂应该会比较普遍，而进入到家庭也是三年左右的事情。所以未来产业的发展速度是很快的，有可能成为我国继国际家电、手机之后的第四大产业赛道。而我国在这方面的优势非常明显。我们在生产方面具有成本低、产业链齐全的优势，未来有可能复制新能源汽车发展的成功经验，从而获得一个比较好的投资机遇。

  4、中美元首通电话

  昨晚间，中美元首通电话，双方将共同努力落实日内瓦协议，双方对话和合作是唯一正确的选择，双方要用好已经建立的经贸磋商机制，秉持平等态度，尊重各自关切，争取双赢结果。美方应实事求是看待取得的进展，撤销对中国实施的消极举措。双方应增进外交、经贸、军队、执法等各领域交流，增进共识、减少误解、加强合作。双方团队继续落实好日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈。

  美国应当慎重处理台湾问题，避免极少数“台独”分裂分子把中美两国拖入冲突对抗的危险境地。

  5、展望后市

  自去年10.8调整以来，本周为第34周，也是第8个月，依据斐波纳契规律，市场有望在这周线与月线级别的变盘窗口共震下变盘，再加上中美元首通电话，对解决双方贸易关税战，并达成双边经贸合作迈出关键的一步，校正了中美关系这艘大船的航向，为中国经济的稳定发展，初步扫清了外部障碍。A股市场将以中美元首通话为契机，继续走出3-3浪主升浪行情

  综上，元首通话有玄机，六月翻身无悬念；科技行情贯全年，人形机器长赛道。

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  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002