大盘向上，把握机器人与AI《柳哥财经》早评（07.07）

  大盘向上，把握机器人与AI

  一、上周市场回顾

  上周A股三大指数集体上涨，沪指再创年内新高。沪指周涨1.40%，收报3472.23点；深证成指涨1.25%，收报10508.76点；创业板指涨1.5%，收报2156.3点。沪深两市周成交额达到70662亿，较前一周缩量1978亿。

  盘面上，两市个股跌多涨少，水产品、海洋经济、有机硅概念、稀土永磁、钠电池、固态电池、锂矿、可燃冰等板块跌幅靠前；跨境支付、数字货币、电子身份证、人脑工程、数据确权、仿制药、云游戏、减肥药等板块涨幅靠前，两市49股涨停，13只跌停，主力资金流出321亿元。

  二、市场展望

  大金融突然发飙，沪指强攻3500点，市场又到了关键点，这次能不能来个史诗级大变盘站稳3500点、拿下3700点呢？

  1、中期行情越走越稳，大变盘近在眼前

  时隔158个交易日，沪指再次兵临3500点，这次冲关与前面几次有很大不同，下半年大盘目标是把3674点踩在脚下。

  一是这一次比前几次调整更加充分，向上突破的可能在增加。

  二是这一次均线流更加理顺，筹码已攻克3380-3400这一关键位置，稳定性大幅提高。前几次冲关时均线流是杂乱无章的，筹码稳定性很差，多头主力有心无力，最终都败走麦城。经过反复几次向下冲击，市场始终稳在3300点以上，主流资金持仓心理变得更加稳定，对后市向上突破极为有利。

  三是越走越稳之后市场赚钱效应增加，吸引更多增量资金入场，助力向上变盘。

  四是从盘面动向来看，多头主力有想做行情倾向。大金融打头阵率先冲锋，医疗生物等滞涨板块积极补涨。权重如能打开空间成功搭台，接下来行情就会进入到题材唱戏阶段，主力有望一鼓作气拿下3500点。如果市场没有这么强，退一步讲只要不有效跌破3415一线，依然是主攻基调，后市还有望维持震荡上行的慢牛行情

  2、后市展望

  下半年行情已经拉开帷幕，展望未来，市场机会有望增多，尽管当前仍存在一些不稳定因素，但市场当前的风险已显著减少。从6月底开始，市场信心逐步回升，上证指数也稳稳站上了3400点整数关口，下半年有望进一步向上拓展空间，甚至挑战去年10月8日创出的3700点的近年高点，形成慢牛长牛的走势。

  1）今年A股市场呈现出哑铃型特征

  一方面以人形机器人、新消费、创新药为代表的科技成长股引领市场；另一方面，银行等低估值高股息的红利股也大放异彩。相对来说，许多中间行业和板块则是表现低迷。

  下半年哑铃型特征可能仍然存在，但一些出现行业拐点的板块，比如以新能源汽车、光伏为代表的新能源板块可能会出现估值修复。受到居民收入增速下降等因素影响的白酒等消费板块也可能会受到抄底资金的布局，因此下半年市场机会有望增多。

  2）银行板块估值修复行情特征明显。

  银行板块年内涨幅超17%，多只银行股也创下入市以来的新高。银行股属于典型的低估值高股息行业，该板块不仅具有稳定盈利和较高的股息回报率，还有险资、国家队、以及被动基金ETF等中长期资金入市布局。同时，银行股作为沪深300指数的重要权重板块，获得了稳定的被动资金流入支持。

  长期以来，银行股普遍存在估值偏低的问题，股价常常跌破每股净资产。今年，这一特征得到了改善：随着年内银行股涨幅明显，部分银行的市净率已高于1。此外，多家上市银行还推出了估值提升计划，增持频现，这将对银行股未来的走势再次形成一定支撑。在投资者风险偏好较低的情况下，银行股仍然具备一定的投资吸引力。

  3）科技股还是下半年重点关注的方向。

  第一、人形机器人

  人形机器人板块正在从0-1走向1-10的阶段，未来成长空间较大。近期举办的人型机器人跑步比赛、足球比赛等活动提升了行业关注度，更多资本可能会流入人形机器人等板块，为投资者带来新的机会。人形机器人也有望成为我国继家电、手机、新能源汽车之后第四大产业赛道。当前，科技巨头正加速AI硬件布局：宇树科技完成C轮融资，集结了腾讯、阿里、字节系等众多明星投资机构，目前估值超百亿元，彰显了资本对人形机器人行业的强烈看好。

  从市场数据来看，人形机器人产业链前景广阔。据高盛预测，在技术得到革命性突破的理想情况下，人形机器人2025-2035年销量复合年均增长率可达94%，2035年市场规模将达1540亿美元。产业链上游核心部件企业迎来了前所未有的发展机遇，国内很多厂商在丝杠减速器、电机、传感器等方面都有比较领先的技术，而下游应用场景的拓展也为产业链发展提供了有力支撑。

  第二、AI应用领域

  海外电车公司近日在城市部署自动驾驶汽车，预示着无人驾驶出租车服务即将走进现实。部分公司也计划推出新款AR眼镜，为智能穿戴设备领域注入新的活力，这些事件都标志着科技巨头正在加速AI硬件布局。

  第三、光伏新能源有望迎来估值修复

  光伏领域近期迎来政策利好，工信部组织14家光伏座谈，明确释放反内卷信号。这一政策导向提振了市场信心，光伏板块出现活跃态势。经过三年的优胜劣汰，很多落后产能已逐步出清，行业集中度显著提升。在破内卷的发展格局下，光伏产业链有望迎来估值修复机会。

  新能源行业整体经过深幅调整后，目前也有一定的投资价值。随着全球能源转型持续推进，清洁能源的长期成长逻辑依然坚实，投资者可关注新能源汽车、锂电池等行业。整体来看，下半年市场机会依然较多，建议投资者保持信心和耐心。

  综上，大盘向上，把握机器人与AI。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002